Décret n° 2012-465 du 10 avril 2012 relatif à l'encadrement et à la transparence des frais et commissions prélevés directement ou indirectement par les fonds et sociétés mentionnés aux articles 199 terdecies-0 A et 885-0 V bis du code général des impôts
Ministère: Ministère de l'économie, des finances et de l'industrie Nature: DECRET Identifiant: JORFTEXT000025673349 NOR: EFIT1202964D URL: texte/version/JORF/TEXT/00/00/25/67/33/JORFTEXT000025673349.xml
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@ -16,5 +16,3 @@ Identifiant: LEGISCTA000024436255
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- [Article D214-80-7](article_d214-80-7.md)
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- [Article D214-80-8](article_d214-80-8.md)
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- [Article D214-80-9](article_d214-80-9.md)
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- [Article D214-80-10](article_d214-80-10.md)
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- [Article D214-80-11](article_d214-80-11.md)
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État: MODIFIE
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Type: AUTONOME
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Date de début: 2011-08-04
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Date de fin: 2012-04-13
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Identifiant: LEGIARTI000024436259
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URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436259.xml
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Date de début: 2012-04-13
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Date de fin: 2013-07-31
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Identifiant: LEGIARTI000025678860
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URL: article/LEGI/ARTI/00/00/25/67/88/LEGIARTI000025678860.xml
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###### Article D214-80-1
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Le respect du plafond mentionné au 5° de l'article D. 214-80 s'apprécie, en
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moyenne annuelle, sur l'ensemble de la durée de vie du fonds, telle qu'elle est
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prévue, y compris ses éventuelles prorogations, dans son règlement.
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||||
Les frais et commissions prélevés en vue de la gestion, de la commercialisation
|
||||
et du placement des fonds mentionnés à l'article D. 214-80 sont répartis, selon
|
||||
les types définis par l'Autorité des marchés financiers, au sein des catégories
|
||||
agrégées suivantes :<br />
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||||
1° Droits d'entrée et de sortie ;<br />
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||||
2° Frais récurrents de gestion et de fonctionnement comprenant, le cas échéant,
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||||
les frais et commissions prélevés directement ou indirectement auprès des
|
||||
entreprises cibles des investissements. Un arrêté du ministre chargé de
|
||||
l'économie précise les types de frais et commissions entrant nécessairement dans
|
||||
cette catégorie ;<br />
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||||
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||||
3° Frais de constitution ;<br />
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||||
|
||||
4° Frais de fonctionnement non récurrents liés à l'acquisition, au suivi et à la
|
||||
cession des participations ;<br />
|
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||||
5° Frais de gestion indirects.<br />
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||||
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||||
Au sein de chaque catégorie agrégée mentionnée au précédent alinéa du présent
|
||||
article, un même type de frais et commissions concerne exclusivement soit des
|
||||
frais et commissions de gestion, soit des frais et commissions de
|
||||
commercialisation et de placement.
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@ -1,22 +0,0 @@
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État: ABROGE
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Type: AUTONOME
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Date de début: 2011-08-04
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Date de fin: 2012-04-13
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||||
Identifiant: LEGIARTI000024436277
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URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436277.xml
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###### Article D214-80-10
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||||
Si les fonds mentionnés à l'article D. 214-80 sont commercialisés par plusieurs
|
||||
distributeurs, les éléments relatifs aux frais de commercialisation et de
|
||||
placement figurant dans la notice d'information, le règlement, la lettre
|
||||
d'information annuelle et le rapport annuel peuvent figurer sous forme de
|
||||
fourchettes dont les bornes constituent les valeurs correspondant aux
|
||||
distributeurs exigeant les niveaux respectivement les moins et les plus élevés
|
||||
de frais. Les valeurs portées dans le bulletin de souscription et se rapportant
|
||||
à des montants individualisés par souscripteur, ainsi que le pourcentage maximal
|
||||
du montant de la souscription dans le fonds correspondant à des droits d'entrée
|
||||
mentionné au 1° du I de l'article D. 214-80-3, ne peuvent figurer sous forme de
|
||||
telles fourchettes.
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@ -1,14 +0,0 @@
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||||
État: ABROGE
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||||
Type: AUTONOME
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Date de début: 2011-08-04
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||||
Date de fin: 2012-04-13
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||||
Identifiant: LEGIARTI000024436279
|
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URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436279.xml
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||||
###### Article D214-80-11
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||||
Le manquement aux dispositions des articles D. 214-80 à D. 214-80-10 est
|
||||
passible des sanctions prévues au sixième alinéa de l'article 1763 C du code
|
||||
général des impôts.
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||||
État: MODIFIE
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||||
Type: AUTONOME
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||||
Date de début: 2011-08-04
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||||
Date de fin: 2012-04-13
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024436261
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436261.xml
|
||||
Date de début: 2012-04-13
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000025678855
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/25/67/88/LEGIARTI000025678855.xml
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###### Article D214-80-2
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||||
Les frais et commissions prélevés en vue de la gestion, de la commercialisation
|
||||
et du placement des fonds mentionnés à l'article D. 214-80 sont répartis, selon
|
||||
les types définis par l'Autorité des marchés financiers, au sein des catégories
|
||||
agrégées suivantes :<br />
|
||||
I.-Le bulletin de souscription rédigé en vue de la commercialisation des parts
|
||||
des fonds mentionnés au 1 du VI, au VI bis et au VI ter de l'article 199
|
||||
terdecies-0 A du code général des impôts ainsi qu'au 1 du III de l'article 885-0
|
||||
V bis du même code comporte notamment les éléments suivants :<br />
|
||||
|
||||
1° Droits d'entrée et de sortie ;<br />
|
||||
1° Le montant total du versement initial effectivement versé, y compris les
|
||||
droits d'entrée, exprimé en euros ;<br />
|
||||
|
||||
2° Frais récurrents de gestion et de fonctionnement ;<br />
|
||||
2° Le pourcentage maximal de la souscription dans le fonds, susceptible d'être
|
||||
prélevé lors de la souscription, correspondant à des droits d'entrée. Ce
|
||||
pourcentage maximal, défini avant la constitution du fonds, est identique pour
|
||||
l'ensemble des souscripteurs d'un même fonds ;<br />
|
||||
|
||||
3° Frais de constitution ;<br />
|
||||
3° Le montant des droits d'entrée effectivement prélevé lors de la souscription
|
||||
;<br />
|
||||
|
||||
4° Frais de fonctionnement non récurrents liés à l'acquisition, au suivi et à la
|
||||
cession des participations ;<br />
|
||||
4° Le nombre maximal d'années pendant lesquelles des frais et commissions de
|
||||
commercialisation et de placement peuvent être prélevés ;<br />
|
||||
|
||||
5° Frais de gestion indirects ;<br />
|
||||
5° Le taux maximal de frais annuel moyen gestionnaire et distributeur, mentionné
|
||||
au 4° de l'article D. 214-80 ;<br />
|
||||
|
||||
6° Le cas échéant, frais et commissions prélevés directement ou indirectement
|
||||
auprès des entreprises cibles des investissements. Un arrêté du ministre chargé
|
||||
de l'économie précise les types de frais et commissions entrant nécessairement
|
||||
dans cette catégorie.<br />
|
||||
6° Le taux maximal de frais annuel moyen distributeur mentionné au 3° de
|
||||
l'article D. 214-80.<br />
|
||||
|
||||
Au sein de chaque catégorie agrégée mentionnée au premier alinéa du présent
|
||||
article, un même type de frais et commissions, tel que défini au même alinéa,
|
||||
concerne exclusivement soit des frais et commissions de gestion, soit des frais
|
||||
et commissions de commercialisation et de placement.
|
||||
II.-Si le règlement du fonds mentionné à l'article D. 214-80 prévoit que les
|
||||
parts de ce fonds peuvent donner lieu à des droits différents sur l'actif net ou
|
||||
sur les produits de ce fonds, le document d'information clé pour l'investisseur
|
||||
comporte les éléments suivants :<br />
|
||||
|
||||
1° Le pourcentage des produits et plus-values nets de charges du fonds attribué
|
||||
à ces parts dotées de droits différenciés dès lors que le nominal des parts
|
||||
ordinaires aura été remboursé au souscripteur ;<br />
|
||||
|
||||
2° Le pourcentage minimal du montant des souscriptions initiales totales dans le
|
||||
fonds, selon des modalités définies par arrêté du ministre chargé de l'économie,
|
||||
que les titulaires de parts dotées de droits différenciés doivent souscrire pour
|
||||
bénéficier du pourcentage mentionné au 1° ;<br />
|
||||
|
||||
3° Lorsqu'elles sont prévues, les conditions de rentabilité du fonds qui doivent
|
||||
être réunies pour que les titulaires de parts dotées de droits différenciés
|
||||
puissent bénéficier du pourcentage mentionné au 1°.<br />
|
||||
|
||||
III.-Avant la mention écrite " Lu et approuvé " dans le bulletin de souscription
|
||||
aux parts ordinaires des fonds mentionnés à l'article D. 214-80, le souscripteur
|
||||
confirme qu'il a pris connaissance des frais de commercialisation, de placement
|
||||
et de gestion susceptibles d'être appliqués et consent à ce que ces frais soient
|
||||
prélevés, dans la limite de la durée maximale mentionnée au 4° du I du présent
|
||||
article et des taux maximaux mentionnés aux 5° et 6° de ce même I.<br />
|
||||
|
||||
Il est également précisé, dans le bulletin de souscription, avant la mention
|
||||
écrite " Lu et approuvé ", que les droits d'entrée sont négociables par le
|
||||
souscripteur auprès du distributeur.<br />
|
||||
|
||||
IV.-Un arrêté du ministre chargé de l'économie précise les conditions
|
||||
d'application du présent article.
|
||||
|
|
|
@ -1,64 +1,66 @@
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|||
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|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2012-04-13
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024436263
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436263.xml
|
||||
Date de début: 2012-04-13
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000025678852
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/25/67/88/LEGIARTI000025678852.xml
|
||||
---
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||||
|
||||
###### Article D214-80-3
|
||||
|
||||
I. ― La notice d'information rédigée en vue de la commercialisation des parts de
|
||||
fonds mentionnés à l'article D. 214-80 comporte notamment les éléments suivants
|
||||
:<br />
|
||||
Le document d'information clé pour l'investisseur présente les informations
|
||||
suivantes :<br />
|
||||
|
||||
1° Le pourcentage maximal, susceptible d'être prélevé lors de la souscription,
|
||||
du montant de la souscription dans le fonds correspondant à des droits d'entrée.
|
||||
Ce pourcentage maximal, défini avant la constitution du fonds, est identique
|
||||
pour l'ensemble des souscripteurs d'un même fonds ;<br />
|
||||
1° Un tableau qui regroupe les éléments suivants :<br />
|
||||
|
||||
2° Le nombre maximal d'années, mentionné à la première phrase du 3° de l'article
|
||||
D. 214-80, pendant lesquelles des frais et commissions de commercialisation et
|
||||
de placement peuvent être prélevés ;<br />
|
||||
a) Figurent, en lignes, les catégories agrégées mentionnées à l'article D.
|
||||
214-80-1, suivies du total de ces catégories ;<br />
|
||||
|
||||
3° Le taux de frais annuel moyen distributeur maximal mentionné au 4° de
|
||||
l'article D. 214-80 ;<br />
|
||||
b) Figurent, en colonnes, les taux suivants :<br />
|
||||
|
||||
4° Le taux de frais annuel moyen gestionnaire maximal mentionné au 5° de
|
||||
l'article D. 214-80 ;<br />
|
||||
i) Taux maximal de frais annuel moyen gestionnaire et distributeur, calculé sur
|
||||
la période mentionnée au 3° de l'article D. 214-80 ;<br />
|
||||
|
||||
5° Un taux de frais annuel moyen distributeur et gestionnaire maximal, dénommé
|
||||
taux de frais annuel moyen total maximal.<br />
|
||||
ii) Taux maximal de frais annuel moyen distributeur, calculé sur la période
|
||||
mentionnée au 3° de l'article D. 214-80 ;<br />
|
||||
|
||||
II. ― Si le règlement du fonds mentionné à l'article D. 214-80 prévoit que les
|
||||
parts de ce fonds peuvent donner lieu, au bénéfice de la société de gestion, à
|
||||
des droits différents sur l'actif net ou sur les produits de ce fonds, le
|
||||
bulletin de souscription et la notice d'information comportent les éléments
|
||||
suivants :<br />
|
||||
2° Les éléments relatifs aux modalités spécifiques de partage de la plus-value,
|
||||
dès lors que le règlement du fonds prévoit des droits différents sur l'actif net
|
||||
ou sur les produits de ce fonds tels que mentionnés au II de l'article D.
|
||||
214-80-2 ;<br />
|
||||
|
||||
1° Le pourcentage des produits et plus-values nets de charges du fonds attribué
|
||||
à ces parts dotées de droits différenciés dès lors que le nominal des parts
|
||||
ordinaires aura été remboursé au souscripteur ;<br />
|
||||
3° Un tableau qui regroupe les éléments suivants :<br />
|
||||
|
||||
2° Le pourcentage minimal du montant du capital initial, selon des modalités
|
||||
définies par arrêté du ministre chargé de l'économie, que le titulaire de parts
|
||||
dotées de droits différenciés doit souscrire pour bénéficier du pourcentage
|
||||
mentionné au 1° ;<br />
|
||||
a) Figurent, en lignes, les trois scénarios de performance suivants :<br />
|
||||
|
||||
3° Lorsqu'elles sont prévues, les conditions de rentabilité du fonds qui doivent
|
||||
être réunies pour que le titulaire de parts dotées de droits différenciés puisse
|
||||
bénéficier du pourcentage mentionné au 1°.<br />
|
||||
i) Un scénario pessimiste : à l'issue d'une période correspondant à la durée de
|
||||
vie du fonds, y compris ses éventuelles prorogations, le montant des parts
|
||||
ordinaires souscrites avant prélèvement des frais est égal à 50 % du montant
|
||||
initial des parts ordinaires souscrites ;<br />
|
||||
|
||||
III. ― Avant la mention écrite : "Lu et approuvé” dans le bulletin de
|
||||
souscription aux parts ordinaires de fonds mentionnés à l'article D. 214-80, le
|
||||
souscripteur confirme qu'il a pris connaissance des frais de commercialisation,
|
||||
de placement et de gestion susceptibles d'être appliqués et consent à ce que ces
|
||||
frais soient prélevés, dans la limite de la durée maximale mentionnée au 2° du I
|
||||
du présent article et des taux maximaux mentionnés aux 3° et 4° de ce même I.<br />
|
||||
ii) Un scénario moyen : à l'issue de la période mentionnée au i) du a du présent
|
||||
3°, le montant des parts ordinaires souscrites avant prélèvement des frais est
|
||||
égal à 150 % du montant initial des parts ordinaires souscrites ;<br />
|
||||
|
||||
Il est précisé que les droits d'entrée sont négociables par le souscripteur
|
||||
auprès du distributeur.<br />
|
||||
iii) Un scénario optimiste : à l'issue de la période mentionnée au i) du a du
|
||||
présent 3°, le montant des parts ordinaires souscrites avant prélèvement des
|
||||
frais est égal à 250 % du montant initial des parts ordinaires souscrites ;<br />
|
||||
|
||||
IV. ― Un arrêté du ministre chargé de l'économie précise les conditions
|
||||
d'application du présent article.
|
||||
b) Figurent, en colonnes, les valeurs suivantes :<br />
|
||||
|
||||
i) Montant initial des parts ordinaires souscrites ;<br />
|
||||
|
||||
ii) Frais de gestion et de distribution (hors droits d'entrée) ;<br />
|
||||
|
||||
iii) Impact pour le souscripteur, à l'issue de la période mentionnée au i) du a
|
||||
du présent 3°, du montant correspondant au pourcentage mentionné au 1° du II de
|
||||
l'article D. 214-80-2, calculé selon une méthode normalisée ;<br />
|
||||
|
||||
iv) Total des distributions au bénéfice des parts ordinaires à l'issue de la
|
||||
période mentionnée au i) du a du présent 3°.<br />
|
||||
|
||||
Le tableau mentionné au 3° du présent article comporte l'avertissement suivant :
|
||||
" Les scénarios de performance ne sont donnés qu'à titre indicatif et leur
|
||||
présentation ne constitue en aucun cas une garantie quant à leur réalisation
|
||||
effective ".
|
||||
|
|
|
@ -1,18 +1,45 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2012-04-13
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024436265
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436265.xml
|
||||
Date de début: 2012-04-13
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000025678846
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/25/67/88/LEGIARTI000025678846.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article D214-80-4
|
||||
|
||||
La notice d'information mentionnée à l'article D. 214-80-3 explicite les
|
||||
prestations que rémunèrent les frais et commissions consentis par le
|
||||
souscripteur au titre de la commercialisation et du placement desdites parts.<br />
|
||||
Les règlements des fonds mentionnés au 1 du VI, au VI bis et au VI ter de
|
||||
l'article 199 terdecies-0 A du code général des impôts ainsi qu'au 1 du III de
|
||||
l'article 885-0 V bis du même code présentent les informations suivantes :<br />
|
||||
|
||||
Cette notice identifie les frais de commercialisation et de placement de manière
|
||||
clairement séparée des frais de gestion prélevés par les fonds mentionnés à
|
||||
l'article D. 214-80.
|
||||
1° Un tableau qui regroupe les éléments suivants :<br />
|
||||
|
||||
a) Figurent, en lignes, les catégories agrégées mentionnées à l'article D.
|
||||
214-80-1. Ces catégories sont subdivisées, ligne par ligne, par types de frais
|
||||
mentionnés au même article, distingués selon que le destinataire est le
|
||||
distributeur ou le gestionnaire ;<br />
|
||||
|
||||
b) Figurent, en colonnes, les éléments suivants :<br />
|
||||
|
||||
i) Description de la catégorie agrégée de frais et commissions ;<br />
|
||||
|
||||
ii) Description du type de frais et commissions prélevés ;<br />
|
||||
|
||||
iii) Règles de plafonnement des frais et commissions, telles qu'elles découlent
|
||||
de l'application de l'article D. 214-80. Ces règles se déclinent en un
|
||||
pourcentage et, le cas échéant, en une description de ce pourcentage ;<br />
|
||||
|
||||
iv) Règles de calcul et de plafonnement des frais et commissions prévues dans le
|
||||
règlement du fonds mentionné à l'article D. 214-80, lorsque ces règles sont
|
||||
exprimées en proportion d'assiettes différentes de celles mentionnées au iii) du
|
||||
b. Ces règles se déclinent en une assiette, un taux ou un barème et, le cas
|
||||
échéant, en une description de ces assiettes, taux ou barèmes ;<br />
|
||||
|
||||
v) Destinataire des frais et commissions. Ce destinataire est désigné soit comme
|
||||
le gestionnaire, soit comme le distributeur, même dans les cas où ces deux
|
||||
catégories de destinataires reversent ces frais à d'autres catégories de
|
||||
bénéficiaires finaux ;<br />
|
||||
|
||||
2° Une description exhaustive des modalités spécifiques de partage de la
|
||||
plus-value. Cette présentation suit immédiatement le tableau prévu au 1°.
|
||||
|
|
|
@ -1,75 +1,37 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2012-04-13
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024436267
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436267.xml
|
||||
Date de début: 2012-04-13
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000025678843
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/25/67/88/LEGIARTI000025678843.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article D214-80-5
|
||||
|
||||
La notice d'information mentionnée à l'article D. 214-80-3 présente les
|
||||
informations suivantes :<br />
|
||||
Les fonds mentionnés à l'article D. 214-80 adressent au souscripteur une lettre
|
||||
d'information, dans les mêmes délais que ceux applicables à la mise à
|
||||
disposition du rapport annuel. Cette lettre présente, pour chaque fonds, ainsi
|
||||
que, lorsqu'il existe des millésimes antérieurs de ces fonds, pour chaque
|
||||
millésime antérieur, et pour chaque année de souscription depuis la création du
|
||||
fonds, un ou plusieurs tableaux qui regroupent les valeurs suivantes :<br />
|
||||
|
||||
1° Un tableau qui regroupe les éléments suivants :<br />
|
||||
1° Figurent, en lignes, les éléments suivants, répartis par millésime de fonds
|
||||
:<br />
|
||||
|
||||
a) Figurent, en lignes, les catégories agrégées mentionnées à l'article D.
|
||||
214-80-2, suivies du total de ces catégories ;<br />
|
||||
a) La somme des valeurs liquidatives des parts souscrites et des distributions
|
||||
effectuées ;<br />
|
||||
|
||||
b) Figurent, en colonnes, les taux suivants :<br />
|
||||
b) Le montant des frais de gestion et de distribution réellement prélevés,
|
||||
rattachables à ces parts selon une méthode de calcul normalisée ;<br />
|
||||
|
||||
i) Taux de frais annuel moyen maximum total, incluant frais de
|
||||
commercialisation, de placement et de gestion, calculé sur la période mentionnée
|
||||
à l'article D. 214-80-1 ;<br />
|
||||
2° Figurent, en colonnes, les éléments suivants :<br />
|
||||
|
||||
ii) Taux de frais annuel moyen maximum limité aux frais de commercialisation et
|
||||
de placement, calculé sur le nombre d'années prévu à la première phrase du 3° de
|
||||
l'article D. 214-80 ;<br />
|
||||
a) Description du millésime du fonds ;<br />
|
||||
|
||||
2° Les éléments relatifs aux modalités spécifiques de partage de la plus-value,
|
||||
dès lors que le règlement du fonds prévoit, au bénéfice de la société de
|
||||
gestion, des droits différents sur l'actif net ou sur les produits de ce fonds
|
||||
tels que mentionnés au II de l'article D. 214-80-3 ;<br />
|
||||
b) Année de création de ce millésime ;<br />
|
||||
|
||||
3° Un tableau qui regroupe les éléments suivants :<br />
|
||||
c) Description des grandeurs constatées, telles que mentionnées au 1° ;<br />
|
||||
|
||||
a) Figurent, en lignes, les trois scénarios de performance suivants :<br />
|
||||
|
||||
i) Un scénario pessimiste : à l'issue d'une période correspondant à une durée de
|
||||
vie du fonds, y compris ses éventuelles prorogations, fixée pour les besoins de
|
||||
la simulation à une valeur définie par arrêté du ministre chargé de l'économie,
|
||||
l'actif net du fonds est égal à 50 % de sa valeur au moment de la souscription
|
||||
initiale ;<br />
|
||||
|
||||
ii) Un scénario moyen : à l'issue de la période mentionnée au i) du a du présent
|
||||
3°, l'actif net du fonds est égal à 150 % de sa valeur au moment de la
|
||||
souscription initiale ;<br />
|
||||
|
||||
iii) Un scénario optimiste : à l'issue de la période mentionnée au i) du a du
|
||||
présent 3°, l'actif net du fonds est égal à 250 % de sa valeur au moment de la
|
||||
souscription initiale ;<br />
|
||||
|
||||
b) Figurent, en colonnes, les valeurs suivantes :<br />
|
||||
|
||||
i) Souscription initiale totale (y compris les droits d'entrée) ;<br />
|
||||
|
||||
ii) Frais de gestion et de distribution (y compris droits d'entrée) ;<br />
|
||||
|
||||
iii) Frais de gestion ;<br />
|
||||
|
||||
iv) Frais de distribution (y compris droits d'entrée) ;<br />
|
||||
|
||||
v) Impact pour le souscripteur à l'issue de la période mentionnée au i) du a du
|
||||
présent 3°, calculé selon une méthode normalisée, du montant correspondant au
|
||||
pourcentage mentionné au 1° du II de l'article D. 214-80-3 ;<br />
|
||||
|
||||
vi) Total des distributions au bénéfice des parts ordinaires à l'issue de la
|
||||
période mentionnée au i) du a du présent 3°.<br />
|
||||
|
||||
Le tableau mentionné au 3° du présent article indique de manière claire
|
||||
l'avertissement suivant :<br />
|
||||
|
||||
"Les scénarios de performance ne sont donnés qu'à titre indicatif et leur
|
||||
présentation ne constitue en aucun cas une garantie sur leur réalisation
|
||||
effective.”
|
||||
d) Valeurs constatées, à la fin de chaque exercice écoulé depuis l'année
|
||||
mentionnée au b du 2°, des grandeurs mentionnées au 1°.
|
||||
|
|
|
@ -1,46 +1,32 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2012-04-13
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024436269
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436269.xml
|
||||
Date de début: 2012-04-13
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000025678837
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/25/67/88/LEGIARTI000025678837.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article D214-80-6
|
||||
|
||||
Les règlements des fonds mentionnés à l'article D. 214-80 présentent les
|
||||
informations suivantes :<br />
|
||||
Les informations suivantes, présentées sous forme de tableau, sont mentionnées
|
||||
dans le rapport de gestion des fonds mentionnés à l'article D. 214-80 :<br />
|
||||
|
||||
1° Un tableau qui regroupe les éléments suivants :<br />
|
||||
1° Figurent, par ligne, les éléments suivants :<br />
|
||||
|
||||
a) Figurent, en lignes, les catégories agrégées mentionnées à l'article D.
|
||||
214-80-2. Ces catégories sont subdivisées, ligne par ligne, par types de frais
|
||||
mentionnés au même article, distingués selon que le destinataire est le
|
||||
distributeur ou le gestionnaire ;<br />
|
||||
a) Un rappel du taux maximal de frais annuel moyen gestionnaire et distributeur
|
||||
mentionné au 5° du I de l'article D. 214-80-2 ;<br />
|
||||
|
||||
b) Figurent, en colonnes, les éléments suivants :<br />
|
||||
b) Le taux de frais annuel moyen réellement constaté, présenté ligne par ligne
|
||||
pour chaque exercice écoulé depuis l'exercice au cours duquel a eu lieu la
|
||||
souscription mentionnée à l'article D. 214-80 ;<br />
|
||||
|
||||
i) Description de la catégorie agrégée de frais et commissions ;<br />
|
||||
c) Le taux de frais annuel moyen réellement constaté, en moyenne non actualisée,
|
||||
sur la durée écoulée depuis cet exercice de souscription ;<br />
|
||||
|
||||
ii) Description du type de frais et commissions prélevé ;<br />
|
||||
2° Figurent, par colonnes, les éléments suivants :<br />
|
||||
|
||||
iii) Règles de plafonnement des frais et commissions, telles qu'elles découlent
|
||||
de l'application de l'article D. 214-80 du code monétaire et financier. Ces
|
||||
règles se déclinent en un pourcentage et, le cas échéant, en une description de
|
||||
ce pourcentage ;<br />
|
||||
a) Chacune des catégories agrégées mentionnées à l'article D. 214-80-1 ;<br />
|
||||
|
||||
iv) Règles de calcul et de plafonnement des frais et commissions prévues dans le
|
||||
règlement du fonds mentionné à l'article D. 214-80, lorsque ces règles sont
|
||||
exprimées en proportion d'assiettes différentes de celles mentionnées au iii) du
|
||||
b. Ces règles se déclinent en une assiette, un taux ou un barème et, le cas
|
||||
échéant, en une description de ces assiettes, taux ou barèmes ;<br />
|
||||
|
||||
v) Destinataire des frais et commissions. Ce destinataire est désigné soit comme
|
||||
le gestionnaire, soit comme le distributeur, même dans les cas où ces deux
|
||||
catégories de destinataires reversent ces frais à d'autres catégories de
|
||||
bénéficiaires finaux ;<br />
|
||||
|
||||
2° Une description exhaustive des modalités spécifiques de partage de la
|
||||
plus-value au bénéfice de la société de gestion. Cette présentation suit
|
||||
immédiatement le tableau prévu au 1°.
|
||||
b) Le total de taux de frais annuel moyen pour l'ensemble des catégories prévues
|
||||
au a du 2°.
|
||||
|
|
|
@ -1,37 +1,14 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2012-04-13
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024436271
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436271.xml
|
||||
Date de début: 2012-04-13
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000025678834
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/25/67/88/LEGIARTI000025678834.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article D214-80-7
|
||||
|
||||
Les fonds mentionnés à l'article D. 214-80 adressent au souscripteur une lettre
|
||||
d'information, dans les mêmes délais que ceux applicables à la mise à
|
||||
disposition du rapport annuel. Cette lettre présente, pour chaque fonds ainsi
|
||||
que, lorsqu'il existe des millésimes antérieurs de ces fonds, pour chaque
|
||||
millésime antérieur, et pour chaque année de souscription depuis la création du
|
||||
fonds, un ou plusieurs tableaux qui regroupent les valeurs suivantes :<br />
|
||||
|
||||
1° Figurent, en lignes, les éléments suivants, répartis par millésime de fonds
|
||||
:<br />
|
||||
|
||||
a) La somme des valeurs liquidatives des parts souscrites et des distributions
|
||||
effectuées ;<br />
|
||||
|
||||
b) Le montant des frais de gestion et de distribution réellement prélevés,
|
||||
rattachables à ces parts selon une méthode de calcul normalisée ;<br />
|
||||
|
||||
2° Figurent, en colonnes, les éléments suivants :<br />
|
||||
|
||||
a) Description du millésime du fonds ;<br />
|
||||
|
||||
b) Année de création de ce millésime ;<br />
|
||||
|
||||
c) Description des grandeurs constatées, telles que mentionnées au 1° ;<br />
|
||||
|
||||
d) Valeurs constatées, à la fin de chaque exercice écoulé depuis l'année
|
||||
mentionnée au b du 2°, des grandeurs mentionnées au 1°.
|
||||
Un arrêté du ministre chargé de l'économie définit le format de présentation et
|
||||
précise les modalités de calcul des éléments mentionnés aux articles D. 214-80 à
|
||||
D. 214-80-6.
|
||||
|
|
|
@ -1,32 +1,22 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2012-04-13
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024436273
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436273.xml
|
||||
Date de début: 2012-04-13
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000025678830
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/25/67/88/LEGIARTI000025678830.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article D214-80-8
|
||||
|
||||
Les informations suivantes, présentées sous forme de tableau, sont mentionnées
|
||||
dans le rapport de gestion des fonds mentionnés à l'article D. 214-80 :<br />
|
||||
|
||||
1° Figurent, par ligne, les éléments suivants :<br />
|
||||
|
||||
a) Un rappel du taux de frais annuel moyen gestionnaire et distributeur maximum
|
||||
mentionné au 5° du I de l'article D. 214-80-3 ;<br />
|
||||
|
||||
b) Le taux de frais annuel moyen réellement constaté, présenté ligne par ligne
|
||||
pour chaque exercice écoulé depuis l'exercice au cours duquel a eu lieu la
|
||||
souscription mentionnée à l'article D. 214-80 ;<br />
|
||||
|
||||
c) Le taux de frais annuel moyen réellement constaté, en moyenne non actualisée,
|
||||
sur la durée écoulée depuis cet exercice de souscription ;<br />
|
||||
|
||||
2° Figurent, par colonnes, les éléments suivants :<br />
|
||||
|
||||
a) Chacune des catégories agrégées mentionnées à l'article D. 214-80-2 ;<br />
|
||||
|
||||
b) Le total de taux de frais annuel moyen pour l'ensemble des catégories prévues
|
||||
au a du 2°.
|
||||
Si les fonds mentionnés à l'article D. 214-80 sont commercialisés par plusieurs
|
||||
distributeurs, les éléments relatifs aux frais de commercialisation et de
|
||||
placement figurant dans le document d'information clé pour l'investisseur, le
|
||||
règlement, la lettre d'information annuelle et le rapport annuel peuvent figurer
|
||||
sous forme de fourchettes dont les bornes constituent les valeurs correspondant
|
||||
aux distributeurs exigeant les niveaux respectivement les moins et les plus
|
||||
élevés de frais. Les valeurs portées dans le bulletin de souscription et se
|
||||
rapportant à des montants individualisés par souscripteur, ainsi que le
|
||||
pourcentage maximal du montant de la souscription dans le fonds correspondant à
|
||||
des droits d'entrée, mentionné au 1° du I de l'article D. 214-80-2, ne peuvent
|
||||
figurer sous forme de telles fourchettes.
|
||||
|
|
|
@ -1,14 +1,14 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2012-04-13
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024436275
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436275.xml
|
||||
Date de début: 2012-04-13
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000025678826
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/25/67/88/LEGIARTI000025678826.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article D214-80-9
|
||||
|
||||
Un arrêté du ministre chargé de l'économie définit le format de présentation et
|
||||
précise les modalités de calcul des éléments mentionnés aux articles D. 214-80 à
|
||||
D. 214-80-8.
|
||||
Le manquement aux dispositions des articles D. 214-80 à D. 214-80-8 est passible
|
||||
des sanctions prévues au sixième alinéa de l'article 1763 C du code général des
|
||||
impôts.
|
||||
|
|
|
@ -1,10 +1,10 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2012-04-13
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024436257
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436257.xml
|
||||
Date de début: 2012-04-13
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000025678863
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/25/67/88/LEGIARTI000025678863.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article D214-80
|
||||
|
@ -15,47 +15,35 @@ l'article 199 terdecies-0 A du code général des impôts ainsi qu'au 1 du III d
|
|||
l'article 885-0 V bis du même code est autorisé sous réserve du respect des
|
||||
conditions suivantes :<br />
|
||||
|
||||
1° La notice d'information mentionnée à l'article D. 214-80-3 décrit les
|
||||
prestations que rémunèrent ces frais et commissions. Ces frais et commissions
|
||||
sont répartis, par types, dans les catégories agrégées mentionnées à l'article
|
||||
D. 214-80-2 ;<br />
|
||||
1° Le document d'information clé pour l'investisseur décrit les prestations que
|
||||
rémunèrent ces frais et commissions. Ces frais et commissions sont répartis, par
|
||||
type, dans les catégories agrégées mentionnées à l'article D. 214-80-1. Ce
|
||||
document identifie les frais et commissions de commercialisation et de placement
|
||||
de manière clairement séparée des frais et commissions de gestion prélevés par
|
||||
les fonds mentionnés à l'article D. 214-80 ;<br />
|
||||
|
||||
2° Ces frais et commissions sont consentis par le souscripteur dans les
|
||||
conditions prévues à l'article D. 214-80-3 ;<br />
|
||||
2° Ces frais et commissions sont consentis par le souscripteur selon les
|
||||
modalités prévues à l'article D. 214-80-2 ;<br />
|
||||
|
||||
3° Les frais et commissions de commercialisation et de placement ne peuvent être
|
||||
prélevés que pendant un nombre limité d'années, déterminé dans la notice
|
||||
d'information. Cette durée ne peut excéder la durée mentionnée à l'article D.
|
||||
214-80-1 et ne peut être modifiée après la souscription, même en cas de
|
||||
modification du règlement du fonds ;<br />
|
||||
3° Le total des frais et commissions de commercialisation et de placement,
|
||||
calculé en moyenne annuelle non actualisée sur la durée de vie du fonds, y
|
||||
compris ses éventuelles prorogations, n'excède pas un pourcentage, dénommé "
|
||||
taux maximal de frais annuel moyen distributeur ", du montant des souscriptions
|
||||
initiales totales. Ce montant est calculé selon des modalités précisées par
|
||||
arrêté du ministre chargé de l'économie. Le respect de ce plafond s'apprécie
|
||||
également sur la durée de vie du fonds, y compris ses éventuelles prorogations
|
||||
;<br />
|
||||
|
||||
4° Le total des frais et commissions de commercialisation et de placement,
|
||||
calculé en moyenne annuelle non actualisée sur la période mentionnée à la
|
||||
première phrase du 3° du présent article, n'excède pas un pourcentage, dénommé
|
||||
"taux de frais annuel moyen distributeur maximum”, du montant maximal des
|
||||
souscriptions initiales totales. Ce montant est calculé selon des modalités
|
||||
précisées par arrêté du ministre chargé de l'économie ;<br />
|
||||
4° Le total des frais et commissions de commercialisation, de placement et de
|
||||
gestion, calculé en moyenne annuelle non actualisée sur la durée de vie du
|
||||
fonds, y compris ses éventuelles prorogations, n'excède pas un pourcentage,
|
||||
dénommé " taux maximal de frais annuel moyen gestionnaire et distributeur ", du
|
||||
montant des souscriptions initiales totales, fixé par la société de gestion. Le
|
||||
respect de ce plafond s'apprécie également sur la durée de vie du fonds, y
|
||||
compris ses éventuelles prorogations ;<br />
|
||||
|
||||
5° Le total des frais et commissions de gestion, calculé en moyenne annuelle non
|
||||
actualisée sur la durée définie à l'article D. 214-80-1, n'excède pas un
|
||||
pourcentage, dénommé "taux de frais annuel moyen gestionnaire maximum”, du
|
||||
montant maximal des souscriptions initiales totales mentionné au 4° du présent
|
||||
article. Le respect de ce plafond s'apprécie également sur cette même durée ;<br />
|
||||
|
||||
6° Pour chaque type de frais et commissions mentionné à l'article D. 214-80-2, à
|
||||
l'exception de ceux mentionnés au 6° de cet article, le total des frais et
|
||||
commissions, calculé en moyenne annuelle non actualisée, n'excède pas un
|
||||
pourcentage, dénommé "taux de frais annuel moyen maximal par type”, du montant
|
||||
maximal des souscriptions initiales totales mentionné au 4° du présent article.
|
||||
Toutefois, lorsque les frais mentionnés au 4° de l'article D. 214-80-2 ne
|
||||
peuvent être raisonnablement anticipés à l'avance, le plafond utilisé pour
|
||||
l'application des articles D. 214-80 à D. 214-80-10 peut être dépassé, à
|
||||
condition que le dépassement soit motivé et explicitement justifié auprès du
|
||||
souscripteur ;<br />
|
||||
|
||||
7° Pour l'appréciation des plafonds mentionnés au présent article, les frais et
|
||||
commissions prélevés directement ou indirectement auprès des entreprises cibles
|
||||
des investissements des fonds mentionnés au présent article et entrant dans la
|
||||
catégorie prévue au 6° de l'article D. 214-80-2 sont comptabilisés dans la
|
||||
catégorie agrégée des "frais récurrents de gestion et de fonctionnement”
|
||||
mentionnée au 2° du même article.
|
||||
5° Pour chaque type de frais et commissions mentionné à l'article D. 214-80-1,
|
||||
le total des frais et commissions, calculé en moyenne annuelle non actualisée,
|
||||
n'excède pas un pourcentage, dénommé " taux maximal de frais annuel moyen par
|
||||
type ", du montant des souscriptions initiales totales, fixé par la société de
|
||||
gestion.
|
||||
|
|
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