From 69b398edf3bd9af46687365503cd64eb24ecaebe Mon Sep 17 00:00:00 2001 From: =?UTF-8?q?R=C3=A9publique=20fran=C3=A7aise?= Date: Fri, 13 Apr 2012 00:00:00 +0200 Subject: [PATCH] =?UTF-8?q?D=C3=A9cret=20n=C2=B0=202012-465=20du=2010=20av?= =?UTF-8?q?ril=202012=20relatif=20=C3=A0=20l'encadrement=20et=20=C3=A0=20l?= =?UTF-8?q?a=20transparence=20des=20frais=20et=20commissions=20pr=C3=A9lev?= =?UTF-8?q?=C3=A9s=20directement=20ou=20indirectement=20par=20les=20fonds?= =?UTF-8?q?=20et=20soci=C3=A9t=C3=A9s=20mentionn=C3=A9s=20aux=20articles?= =?UTF-8?q?=20199=20terdecies-0=20A=20et=20885-0=20V=20bis=20du=20code=20g?= =?UTF-8?q?=C3=A9n=C3=A9ral=20des=20imp=C3=B4ts?= MIME-Version: 1.0 Content-Type: text/plain; charset=UTF-8 Content-Transfer-Encoding: 8bit Ministère: Ministère de l'économie, des finances et de l'industrie Nature: DECRET Identifiant: JORFTEXT000025673349 NOR: EFIT1202964D URL: texte/version/JORF/TEXT/00/00/25/67/33/JORFTEXT000025673349.xml --- .../paragraphe_2/sous-paragraphe_4/README.md | 2 - .../sous-paragraphe_4/article_d214-80-1.md | 35 +++++-- .../sous-paragraphe_4/article_d214-80-10.md | 22 ----- .../sous-paragraphe_4/article_d214-80-11.md | 14 --- .../sous-paragraphe_4/article_d214-80-2.md | 75 ++++++++++----- .../sous-paragraphe_4/article_d214-80-3.md | 92 ++++++++++--------- .../sous-paragraphe_4/article_d214-80-4.md | 47 ++++++++-- .../sous-paragraphe_4/article_d214-80-5.md | 82 +++++------------ .../sous-paragraphe_4/article_d214-80-6.md | 50 ++++------ .../sous-paragraphe_4/article_d214-80-7.md | 37 ++------ .../sous-paragraphe_4/article_d214-80-8.md | 40 +++----- .../sous-paragraphe_4/article_d214-80-9.md | 14 +-- .../sous-paragraphe_4/article_d214-80.md | 76 +++++++-------- 13 files changed, 266 insertions(+), 320 deletions(-) delete mode 100644 partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-10.md delete mode 100644 partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-11.md diff --git a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/README.md b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/README.md index 0817ed7cd..85bd8d96f 100644 --- a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/README.md +++ b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/README.md @@ -16,5 +16,3 @@ Identifiant: LEGISCTA000024436255 - [Article D214-80-7](article_d214-80-7.md) - [Article D214-80-8](article_d214-80-8.md) - [Article D214-80-9](article_d214-80-9.md) -- [Article D214-80-10](article_d214-80-10.md) -- [Article D214-80-11](article_d214-80-11.md) diff --git a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-1.md b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-1.md index 80a81545d..c888b36b9 100644 --- a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-1.md +++ b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-1.md @@ -1,14 +1,35 @@ --- État: MODIFIE Type: AUTONOME -Date de début: 2011-08-04 -Date de fin: 2012-04-13 -Identifiant: LEGIARTI000024436259 -URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436259.xml +Date de début: 2012-04-13 +Date de fin: 2013-07-31 +Identifiant: LEGIARTI000025678860 +URL: article/LEGI/ARTI/00/00/25/67/88/LEGIARTI000025678860.xml --- ###### Article D214-80-1 -Le respect du plafond mentionné au 5° de l'article D. 214-80 s'apprécie, en -moyenne annuelle, sur l'ensemble de la durée de vie du fonds, telle qu'elle est -prévue, y compris ses éventuelles prorogations, dans son règlement. +Les frais et commissions prélevés en vue de la gestion, de la commercialisation +et du placement des fonds mentionnés à l'article D. 214-80 sont répartis, selon +les types définis par l'Autorité des marchés financiers, au sein des catégories +agrégées suivantes :
+ +1° Droits d'entrée et de sortie ;
+ +2° Frais récurrents de gestion et de fonctionnement comprenant, le cas échéant, +les frais et commissions prélevés directement ou indirectement auprès des +entreprises cibles des investissements. Un arrêté du ministre chargé de +l'économie précise les types de frais et commissions entrant nécessairement dans +cette catégorie ;
+ +3° Frais de constitution ;
+ +4° Frais de fonctionnement non récurrents liés à l'acquisition, au suivi et à la +cession des participations ;
+ +5° Frais de gestion indirects.
+ +Au sein de chaque catégorie agrégée mentionnée au précédent alinéa du présent +article, un même type de frais et commissions concerne exclusivement soit des +frais et commissions de gestion, soit des frais et commissions de +commercialisation et de placement. diff --git a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-10.md b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-10.md deleted file mode 100644 index 9e4538b44..000000000 --- a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-10.md +++ /dev/null @@ -1,22 +0,0 @@ ---- -État: ABROGE -Type: AUTONOME -Date de début: 2011-08-04 -Date de fin: 2012-04-13 -Identifiant: LEGIARTI000024436277 -URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436277.xml ---- - -###### Article D214-80-10 - -Si les fonds mentionnés à l'article D. 214-80 sont commercialisés par plusieurs -distributeurs, les éléments relatifs aux frais de commercialisation et de -placement figurant dans la notice d'information, le règlement, la lettre -d'information annuelle et le rapport annuel peuvent figurer sous forme de -fourchettes dont les bornes constituent les valeurs correspondant aux -distributeurs exigeant les niveaux respectivement les moins et les plus élevés -de frais. Les valeurs portées dans le bulletin de souscription et se rapportant -à des montants individualisés par souscripteur, ainsi que le pourcentage maximal -du montant de la souscription dans le fonds correspondant à des droits d'entrée -mentionné au 1° du I de l'article D. 214-80-3, ne peuvent figurer sous forme de -telles fourchettes. diff --git a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-11.md b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-11.md deleted file mode 100644 index 36537469c..000000000 --- a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-11.md +++ /dev/null @@ -1,14 +0,0 @@ ---- -État: ABROGE -Type: AUTONOME -Date de début: 2011-08-04 -Date de fin: 2012-04-13 -Identifiant: LEGIARTI000024436279 -URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436279.xml ---- - -###### Article D214-80-11 - -Le manquement aux dispositions des articles D. 214-80 à D. 214-80-10 est -passible des sanctions prévues au sixième alinéa de l'article 1763 C du code -général des impôts. diff --git a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-2.md b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-2.md index eb9dd4c12..6cba98c7b 100644 --- a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-2.md +++ b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-2.md @@ -1,36 +1,67 @@ --- État: MODIFIE Type: AUTONOME -Date de début: 2011-08-04 -Date de fin: 2012-04-13 -Identifiant: LEGIARTI000024436261 -URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436261.xml +Date de début: 2012-04-13 +Date de fin: 2013-07-31 +Identifiant: LEGIARTI000025678855 +URL: article/LEGI/ARTI/00/00/25/67/88/LEGIARTI000025678855.xml --- ###### Article D214-80-2 -Les frais et commissions prélevés en vue de la gestion, de la commercialisation -et du placement des fonds mentionnés à l'article D. 214-80 sont répartis, selon -les types définis par l'Autorité des marchés financiers, au sein des catégories -agrégées suivantes :
+I.-Le bulletin de souscription rédigé en vue de la commercialisation des parts +des fonds mentionnés au 1 du VI, au VI bis et au VI ter de l'article 199 +terdecies-0 A du code général des impôts ainsi qu'au 1 du III de l'article 885-0 +V bis du même code comporte notamment les éléments suivants :
-1° Droits d'entrée et de sortie ;
+1° Le montant total du versement initial effectivement versé, y compris les +droits d'entrée, exprimé en euros ;
-2° Frais récurrents de gestion et de fonctionnement ;
+2° Le pourcentage maximal de la souscription dans le fonds, susceptible d'être +prélevé lors de la souscription, correspondant à des droits d'entrée. Ce +pourcentage maximal, défini avant la constitution du fonds, est identique pour +l'ensemble des souscripteurs d'un même fonds ;
-3° Frais de constitution ;
+3° Le montant des droits d'entrée effectivement prélevé lors de la souscription +;
-4° Frais de fonctionnement non récurrents liés à l'acquisition, au suivi et à la -cession des participations ;
+4° Le nombre maximal d'années pendant lesquelles des frais et commissions de +commercialisation et de placement peuvent être prélevés ;
-5° Frais de gestion indirects ;
+5° Le taux maximal de frais annuel moyen gestionnaire et distributeur, mentionné +au 4° de l'article D. 214-80 ;
-6° Le cas échéant, frais et commissions prélevés directement ou indirectement -auprès des entreprises cibles des investissements. Un arrêté du ministre chargé -de l'économie précise les types de frais et commissions entrant nécessairement -dans cette catégorie.
+6° Le taux maximal de frais annuel moyen distributeur mentionné au 3° de +l'article D. 214-80.
-Au sein de chaque catégorie agrégée mentionnée au premier alinéa du présent -article, un même type de frais et commissions, tel que défini au même alinéa, -concerne exclusivement soit des frais et commissions de gestion, soit des frais -et commissions de commercialisation et de placement. +II.-Si le règlement du fonds mentionné à l'article D. 214-80 prévoit que les +parts de ce fonds peuvent donner lieu à des droits différents sur l'actif net ou +sur les produits de ce fonds, le document d'information clé pour l'investisseur +comporte les éléments suivants :
+ +1° Le pourcentage des produits et plus-values nets de charges du fonds attribué +à ces parts dotées de droits différenciés dès lors que le nominal des parts +ordinaires aura été remboursé au souscripteur ;
+ +2° Le pourcentage minimal du montant des souscriptions initiales totales dans le +fonds, selon des modalités définies par arrêté du ministre chargé de l'économie, +que les titulaires de parts dotées de droits différenciés doivent souscrire pour +bénéficier du pourcentage mentionné au 1° ;
+ +3° Lorsqu'elles sont prévues, les conditions de rentabilité du fonds qui doivent +être réunies pour que les titulaires de parts dotées de droits différenciés +puissent bénéficier du pourcentage mentionné au 1°.
+ +III.-Avant la mention écrite " Lu et approuvé " dans le bulletin de souscription +aux parts ordinaires des fonds mentionnés à l'article D. 214-80, le souscripteur +confirme qu'il a pris connaissance des frais de commercialisation, de placement +et de gestion susceptibles d'être appliqués et consent à ce que ces frais soient +prélevés, dans la limite de la durée maximale mentionnée au 4° du I du présent +article et des taux maximaux mentionnés aux 5° et 6° de ce même I.
+ +Il est également précisé, dans le bulletin de souscription, avant la mention +écrite " Lu et approuvé ", que les droits d'entrée sont négociables par le +souscripteur auprès du distributeur.
+ +IV.-Un arrêté du ministre chargé de l'économie précise les conditions +d'application du présent article. diff --git a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-3.md b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-3.md index 24b7b7f1c..d953542b0 100644 --- a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-3.md +++ b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-3.md @@ -1,64 +1,66 @@ --- État: MODIFIE Type: AUTONOME -Date de début: 2011-08-04 -Date de fin: 2012-04-13 -Identifiant: LEGIARTI000024436263 -URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436263.xml +Date de début: 2012-04-13 +Date de fin: 2013-07-31 +Identifiant: LEGIARTI000025678852 +URL: article/LEGI/ARTI/00/00/25/67/88/LEGIARTI000025678852.xml --- ###### Article D214-80-3 -I. ― La notice d'information rédigée en vue de la commercialisation des parts de -fonds mentionnés à l'article D. 214-80 comporte notamment les éléments suivants -:
+Le document d'information clé pour l'investisseur présente les informations +suivantes :
-1° Le pourcentage maximal, susceptible d'être prélevé lors de la souscription, -du montant de la souscription dans le fonds correspondant à des droits d'entrée. -Ce pourcentage maximal, défini avant la constitution du fonds, est identique -pour l'ensemble des souscripteurs d'un même fonds ;
+1° Un tableau qui regroupe les éléments suivants :
-2° Le nombre maximal d'années, mentionné à la première phrase du 3° de l'article -D. 214-80, pendant lesquelles des frais et commissions de commercialisation et -de placement peuvent être prélevés ;
+a) Figurent, en lignes, les catégories agrégées mentionnées à l'article D. +214-80-1, suivies du total de ces catégories ;
-3° Le taux de frais annuel moyen distributeur maximal mentionné au 4° de -l'article D. 214-80 ;
+b) Figurent, en colonnes, les taux suivants :
-4° Le taux de frais annuel moyen gestionnaire maximal mentionné au 5° de -l'article D. 214-80 ;
+i) Taux maximal de frais annuel moyen gestionnaire et distributeur, calculé sur +la période mentionnée au 3° de l'article D. 214-80 ;
-5° Un taux de frais annuel moyen distributeur et gestionnaire maximal, dénommé -taux de frais annuel moyen total maximal.
+ii) Taux maximal de frais annuel moyen distributeur, calculé sur la période +mentionnée au 3° de l'article D. 214-80 ;
-II. ― Si le règlement du fonds mentionné à l'article D. 214-80 prévoit que les -parts de ce fonds peuvent donner lieu, au bénéfice de la société de gestion, à -des droits différents sur l'actif net ou sur les produits de ce fonds, le -bulletin de souscription et la notice d'information comportent les éléments -suivants :
+2° Les éléments relatifs aux modalités spécifiques de partage de la plus-value, +dès lors que le règlement du fonds prévoit des droits différents sur l'actif net +ou sur les produits de ce fonds tels que mentionnés au II de l'article D. +214-80-2 ;
-1° Le pourcentage des produits et plus-values nets de charges du fonds attribué -à ces parts dotées de droits différenciés dès lors que le nominal des parts -ordinaires aura été remboursé au souscripteur ;
+3° Un tableau qui regroupe les éléments suivants :
-2° Le pourcentage minimal du montant du capital initial, selon des modalités -définies par arrêté du ministre chargé de l'économie, que le titulaire de parts -dotées de droits différenciés doit souscrire pour bénéficier du pourcentage -mentionné au 1° ;
+a) Figurent, en lignes, les trois scénarios de performance suivants :
-3° Lorsqu'elles sont prévues, les conditions de rentabilité du fonds qui doivent -être réunies pour que le titulaire de parts dotées de droits différenciés puisse -bénéficier du pourcentage mentionné au 1°.
+i) Un scénario pessimiste : à l'issue d'une période correspondant à la durée de +vie du fonds, y compris ses éventuelles prorogations, le montant des parts +ordinaires souscrites avant prélèvement des frais est égal à 50 % du montant +initial des parts ordinaires souscrites ;
-III. ― Avant la mention écrite : "Lu et approuvé” dans le bulletin de -souscription aux parts ordinaires de fonds mentionnés à l'article D. 214-80, le -souscripteur confirme qu'il a pris connaissance des frais de commercialisation, -de placement et de gestion susceptibles d'être appliqués et consent à ce que ces -frais soient prélevés, dans la limite de la durée maximale mentionnée au 2° du I -du présent article et des taux maximaux mentionnés aux 3° et 4° de ce même I.
+ii) Un scénario moyen : à l'issue de la période mentionnée au i) du a du présent +3°, le montant des parts ordinaires souscrites avant prélèvement des frais est +égal à 150 % du montant initial des parts ordinaires souscrites ;
-Il est précisé que les droits d'entrée sont négociables par le souscripteur -auprès du distributeur.
+iii) Un scénario optimiste : à l'issue de la période mentionnée au i) du a du +présent 3°, le montant des parts ordinaires souscrites avant prélèvement des +frais est égal à 250 % du montant initial des parts ordinaires souscrites ;
-IV. ― Un arrêté du ministre chargé de l'économie précise les conditions -d'application du présent article. +b) Figurent, en colonnes, les valeurs suivantes :
+ +i) Montant initial des parts ordinaires souscrites ;
+ +ii) Frais de gestion et de distribution (hors droits d'entrée) ;
+ +iii) Impact pour le souscripteur, à l'issue de la période mentionnée au i) du a +du présent 3°, du montant correspondant au pourcentage mentionné au 1° du II de +l'article D. 214-80-2, calculé selon une méthode normalisée ;
+ +iv) Total des distributions au bénéfice des parts ordinaires à l'issue de la +période mentionnée au i) du a du présent 3°.
+ +Le tableau mentionné au 3° du présent article comporte l'avertissement suivant : +" Les scénarios de performance ne sont donnés qu'à titre indicatif et leur +présentation ne constitue en aucun cas une garantie quant à leur réalisation +effective ". diff --git a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-4.md b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-4.md index 8a5897a0c..cabcd1b7b 100644 --- a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-4.md +++ b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-4.md @@ -1,18 +1,45 @@ --- État: MODIFIE Type: AUTONOME -Date de début: 2011-08-04 -Date de fin: 2012-04-13 -Identifiant: LEGIARTI000024436265 -URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436265.xml +Date de début: 2012-04-13 +Date de fin: 2013-07-31 +Identifiant: LEGIARTI000025678846 +URL: article/LEGI/ARTI/00/00/25/67/88/LEGIARTI000025678846.xml --- ###### Article D214-80-4 -La notice d'information mentionnée à l'article D. 214-80-3 explicite les -prestations que rémunèrent les frais et commissions consentis par le -souscripteur au titre de la commercialisation et du placement desdites parts.
+Les règlements des fonds mentionnés au 1 du VI, au VI bis et au VI ter de +l'article 199 terdecies-0 A du code général des impôts ainsi qu'au 1 du III de +l'article 885-0 V bis du même code présentent les informations suivantes :
-Cette notice identifie les frais de commercialisation et de placement de manière -clairement séparée des frais de gestion prélevés par les fonds mentionnés à -l'article D. 214-80. +1° Un tableau qui regroupe les éléments suivants :
+ +a) Figurent, en lignes, les catégories agrégées mentionnées à l'article D. +214-80-1. Ces catégories sont subdivisées, ligne par ligne, par types de frais +mentionnés au même article, distingués selon que le destinataire est le +distributeur ou le gestionnaire ;
+ +b) Figurent, en colonnes, les éléments suivants :
+ +i) Description de la catégorie agrégée de frais et commissions ;
+ +ii) Description du type de frais et commissions prélevés ;
+ +iii) Règles de plafonnement des frais et commissions, telles qu'elles découlent +de l'application de l'article D. 214-80. Ces règles se déclinent en un +pourcentage et, le cas échéant, en une description de ce pourcentage ;
+ +iv) Règles de calcul et de plafonnement des frais et commissions prévues dans le +règlement du fonds mentionné à l'article D. 214-80, lorsque ces règles sont +exprimées en proportion d'assiettes différentes de celles mentionnées au iii) du +b. Ces règles se déclinent en une assiette, un taux ou un barème et, le cas +échéant, en une description de ces assiettes, taux ou barèmes ;
+ +v) Destinataire des frais et commissions. Ce destinataire est désigné soit comme +le gestionnaire, soit comme le distributeur, même dans les cas où ces deux +catégories de destinataires reversent ces frais à d'autres catégories de +bénéficiaires finaux ;
+ +2° Une description exhaustive des modalités spécifiques de partage de la +plus-value. Cette présentation suit immédiatement le tableau prévu au 1°. diff --git a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-5.md b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-5.md index a3f710fdd..865d62666 100644 --- a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-5.md +++ b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-5.md @@ -1,75 +1,37 @@ --- État: MODIFIE Type: AUTONOME -Date de début: 2011-08-04 -Date de fin: 2012-04-13 -Identifiant: LEGIARTI000024436267 -URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436267.xml +Date de début: 2012-04-13 +Date de fin: 2013-07-31 +Identifiant: LEGIARTI000025678843 +URL: article/LEGI/ARTI/00/00/25/67/88/LEGIARTI000025678843.xml --- ###### Article D214-80-5 -La notice d'information mentionnée à l'article D. 214-80-3 présente les -informations suivantes :
+Les fonds mentionnés à l'article D. 214-80 adressent au souscripteur une lettre +d'information, dans les mêmes délais que ceux applicables à la mise à +disposition du rapport annuel. Cette lettre présente, pour chaque fonds, ainsi +que, lorsqu'il existe des millésimes antérieurs de ces fonds, pour chaque +millésime antérieur, et pour chaque année de souscription depuis la création du +fonds, un ou plusieurs tableaux qui regroupent les valeurs suivantes :
-1° Un tableau qui regroupe les éléments suivants :
+1° Figurent, en lignes, les éléments suivants, répartis par millésime de fonds +:
-a) Figurent, en lignes, les catégories agrégées mentionnées à l'article D. -214-80-2, suivies du total de ces catégories ;
+a) La somme des valeurs liquidatives des parts souscrites et des distributions +effectuées ;
-b) Figurent, en colonnes, les taux suivants :
+b) Le montant des frais de gestion et de distribution réellement prélevés, +rattachables à ces parts selon une méthode de calcul normalisée ;
-i) Taux de frais annuel moyen maximum total, incluant frais de -commercialisation, de placement et de gestion, calculé sur la période mentionnée -à l'article D. 214-80-1 ;
+2° Figurent, en colonnes, les éléments suivants :
-ii) Taux de frais annuel moyen maximum limité aux frais de commercialisation et -de placement, calculé sur le nombre d'années prévu à la première phrase du 3° de -l'article D. 214-80 ;
+a) Description du millésime du fonds ;
-2° Les éléments relatifs aux modalités spécifiques de partage de la plus-value, -dès lors que le règlement du fonds prévoit, au bénéfice de la société de -gestion, des droits différents sur l'actif net ou sur les produits de ce fonds -tels que mentionnés au II de l'article D. 214-80-3 ;
+b) Année de création de ce millésime ;
-3° Un tableau qui regroupe les éléments suivants :
+c) Description des grandeurs constatées, telles que mentionnées au 1° ;
-a) Figurent, en lignes, les trois scénarios de performance suivants :
- -i) Un scénario pessimiste : à l'issue d'une période correspondant à une durée de -vie du fonds, y compris ses éventuelles prorogations, fixée pour les besoins de -la simulation à une valeur définie par arrêté du ministre chargé de l'économie, -l'actif net du fonds est égal à 50 % de sa valeur au moment de la souscription -initiale ;
- -ii) Un scénario moyen : à l'issue de la période mentionnée au i) du a du présent -3°, l'actif net du fonds est égal à 150 % de sa valeur au moment de la -souscription initiale ;
- -iii) Un scénario optimiste : à l'issue de la période mentionnée au i) du a du -présent 3°, l'actif net du fonds est égal à 250 % de sa valeur au moment de la -souscription initiale ;
- -b) Figurent, en colonnes, les valeurs suivantes :
- -i) Souscription initiale totale (y compris les droits d'entrée) ;
- -ii) Frais de gestion et de distribution (y compris droits d'entrée) ;
- -iii) Frais de gestion ;
- -iv) Frais de distribution (y compris droits d'entrée) ;
- -v) Impact pour le souscripteur à l'issue de la période mentionnée au i) du a du -présent 3°, calculé selon une méthode normalisée, du montant correspondant au -pourcentage mentionné au 1° du II de l'article D. 214-80-3 ;
- -vi) Total des distributions au bénéfice des parts ordinaires à l'issue de la -période mentionnée au i) du a du présent 3°.
- -Le tableau mentionné au 3° du présent article indique de manière claire -l'avertissement suivant :
- -"Les scénarios de performance ne sont donnés qu'à titre indicatif et leur -présentation ne constitue en aucun cas une garantie sur leur réalisation -effective.” +d) Valeurs constatées, à la fin de chaque exercice écoulé depuis l'année +mentionnée au b du 2°, des grandeurs mentionnées au 1°. diff --git a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-6.md b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-6.md index ffa90110c..3f3989240 100644 --- a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-6.md +++ b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-6.md @@ -1,46 +1,32 @@ --- État: MODIFIE Type: AUTONOME -Date de début: 2011-08-04 -Date de fin: 2012-04-13 -Identifiant: LEGIARTI000024436269 -URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436269.xml +Date de début: 2012-04-13 +Date de fin: 2013-07-31 +Identifiant: LEGIARTI000025678837 +URL: article/LEGI/ARTI/00/00/25/67/88/LEGIARTI000025678837.xml --- ###### Article D214-80-6 -Les règlements des fonds mentionnés à l'article D. 214-80 présentent les -informations suivantes :
+Les informations suivantes, présentées sous forme de tableau, sont mentionnées +dans le rapport de gestion des fonds mentionnés à l'article D. 214-80 :
-1° Un tableau qui regroupe les éléments suivants :
+1° Figurent, par ligne, les éléments suivants :
-a) Figurent, en lignes, les catégories agrégées mentionnées à l'article D. -214-80-2. Ces catégories sont subdivisées, ligne par ligne, par types de frais -mentionnés au même article, distingués selon que le destinataire est le -distributeur ou le gestionnaire ;
+a) Un rappel du taux maximal de frais annuel moyen gestionnaire et distributeur +mentionné au 5° du I de l'article D. 214-80-2 ;
-b) Figurent, en colonnes, les éléments suivants :
+b) Le taux de frais annuel moyen réellement constaté, présenté ligne par ligne +pour chaque exercice écoulé depuis l'exercice au cours duquel a eu lieu la +souscription mentionnée à l'article D. 214-80 ;
-i) Description de la catégorie agrégée de frais et commissions ;
+c) Le taux de frais annuel moyen réellement constaté, en moyenne non actualisée, +sur la durée écoulée depuis cet exercice de souscription ;
-ii) Description du type de frais et commissions prélevé ;
+2° Figurent, par colonnes, les éléments suivants :
-iii) Règles de plafonnement des frais et commissions, telles qu'elles découlent -de l'application de l'article D. 214-80 du code monétaire et financier. Ces -règles se déclinent en un pourcentage et, le cas échéant, en une description de -ce pourcentage ;
+a) Chacune des catégories agrégées mentionnées à l'article D. 214-80-1 ;
-iv) Règles de calcul et de plafonnement des frais et commissions prévues dans le -règlement du fonds mentionné à l'article D. 214-80, lorsque ces règles sont -exprimées en proportion d'assiettes différentes de celles mentionnées au iii) du -b. Ces règles se déclinent en une assiette, un taux ou un barème et, le cas -échéant, en une description de ces assiettes, taux ou barèmes ;
- -v) Destinataire des frais et commissions. Ce destinataire est désigné soit comme -le gestionnaire, soit comme le distributeur, même dans les cas où ces deux -catégories de destinataires reversent ces frais à d'autres catégories de -bénéficiaires finaux ;
- -2° Une description exhaustive des modalités spécifiques de partage de la -plus-value au bénéfice de la société de gestion. Cette présentation suit -immédiatement le tableau prévu au 1°. +b) Le total de taux de frais annuel moyen pour l'ensemble des catégories prévues +au a du 2°. diff --git a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-7.md b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-7.md index f1b66c5e2..070278d42 100644 --- a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-7.md +++ b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-7.md @@ -1,37 +1,14 @@ --- État: MODIFIE Type: AUTONOME -Date de début: 2011-08-04 -Date de fin: 2012-04-13 -Identifiant: LEGIARTI000024436271 -URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436271.xml +Date de début: 2012-04-13 +Date de fin: 2013-07-31 +Identifiant: LEGIARTI000025678834 +URL: article/LEGI/ARTI/00/00/25/67/88/LEGIARTI000025678834.xml --- ###### Article D214-80-7 -Les fonds mentionnés à l'article D. 214-80 adressent au souscripteur une lettre -d'information, dans les mêmes délais que ceux applicables à la mise à -disposition du rapport annuel. Cette lettre présente, pour chaque fonds ainsi -que, lorsqu'il existe des millésimes antérieurs de ces fonds, pour chaque -millésime antérieur, et pour chaque année de souscription depuis la création du -fonds, un ou plusieurs tableaux qui regroupent les valeurs suivantes :
- -1° Figurent, en lignes, les éléments suivants, répartis par millésime de fonds -:
- -a) La somme des valeurs liquidatives des parts souscrites et des distributions -effectuées ;
- -b) Le montant des frais de gestion et de distribution réellement prélevés, -rattachables à ces parts selon une méthode de calcul normalisée ;
- -2° Figurent, en colonnes, les éléments suivants :
- -a) Description du millésime du fonds ;
- -b) Année de création de ce millésime ;
- -c) Description des grandeurs constatées, telles que mentionnées au 1° ;
- -d) Valeurs constatées, à la fin de chaque exercice écoulé depuis l'année -mentionnée au b du 2°, des grandeurs mentionnées au 1°. +Un arrêté du ministre chargé de l'économie définit le format de présentation et +précise les modalités de calcul des éléments mentionnés aux articles D. 214-80 à +D. 214-80-6. diff --git a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-8.md b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-8.md index 1c45a530e..8455ffb7c 100644 --- a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-8.md +++ b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-8.md @@ -1,32 +1,22 @@ --- État: MODIFIE Type: AUTONOME -Date de début: 2011-08-04 -Date de fin: 2012-04-13 -Identifiant: LEGIARTI000024436273 -URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436273.xml +Date de début: 2012-04-13 +Date de fin: 2013-07-31 +Identifiant: LEGIARTI000025678830 +URL: article/LEGI/ARTI/00/00/25/67/88/LEGIARTI000025678830.xml --- ###### Article D214-80-8 -Les informations suivantes, présentées sous forme de tableau, sont mentionnées -dans le rapport de gestion des fonds mentionnés à l'article D. 214-80 :
- -1° Figurent, par ligne, les éléments suivants :
- -a) Un rappel du taux de frais annuel moyen gestionnaire et distributeur maximum -mentionné au 5° du I de l'article D. 214-80-3 ;
- -b) Le taux de frais annuel moyen réellement constaté, présenté ligne par ligne -pour chaque exercice écoulé depuis l'exercice au cours duquel a eu lieu la -souscription mentionnée à l'article D. 214-80 ;
- -c) Le taux de frais annuel moyen réellement constaté, en moyenne non actualisée, -sur la durée écoulée depuis cet exercice de souscription ;
- -2° Figurent, par colonnes, les éléments suivants :
- -a) Chacune des catégories agrégées mentionnées à l'article D. 214-80-2 ;
- -b) Le total de taux de frais annuel moyen pour l'ensemble des catégories prévues -au a du 2°. +Si les fonds mentionnés à l'article D. 214-80 sont commercialisés par plusieurs +distributeurs, les éléments relatifs aux frais de commercialisation et de +placement figurant dans le document d'information clé pour l'investisseur, le +règlement, la lettre d'information annuelle et le rapport annuel peuvent figurer +sous forme de fourchettes dont les bornes constituent les valeurs correspondant +aux distributeurs exigeant les niveaux respectivement les moins et les plus +élevés de frais. Les valeurs portées dans le bulletin de souscription et se +rapportant à des montants individualisés par souscripteur, ainsi que le +pourcentage maximal du montant de la souscription dans le fonds correspondant à +des droits d'entrée, mentionné au 1° du I de l'article D. 214-80-2, ne peuvent +figurer sous forme de telles fourchettes. diff --git a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-9.md b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-9.md index b9069d290..80a887a89 100644 --- a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-9.md +++ b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80-9.md @@ -1,14 +1,14 @@ --- État: MODIFIE Type: AUTONOME -Date de début: 2011-08-04 -Date de fin: 2012-04-13 -Identifiant: LEGIARTI000024436275 -URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436275.xml +Date de début: 2012-04-13 +Date de fin: 2013-07-31 +Identifiant: LEGIARTI000025678826 +URL: article/LEGI/ARTI/00/00/25/67/88/LEGIARTI000025678826.xml --- ###### Article D214-80-9 -Un arrêté du ministre chargé de l'économie définit le format de présentation et -précise les modalités de calcul des éléments mentionnés aux articles D. 214-80 à -D. 214-80-8. +Le manquement aux dispositions des articles D. 214-80 à D. 214-80-8 est passible +des sanctions prévues au sixième alinéa de l'article 1763 C du code général des +impôts. diff --git a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80.md b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80.md index c65f74447..77237da6b 100644 --- a/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80.md +++ b/partie_reglementaire/livre_ii/titre_ier/chapitre_iv/section_1/sous-section_2/paragraphe_2/sous-paragraphe_4/article_d214-80.md @@ -1,10 +1,10 @@ --- État: MODIFIE Type: AUTONOME -Date de début: 2011-08-04 -Date de fin: 2012-04-13 -Identifiant: LEGIARTI000024436257 -URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/43/62/LEGIARTI000024436257.xml +Date de début: 2012-04-13 +Date de fin: 2013-07-31 +Identifiant: LEGIARTI000025678863 +URL: article/LEGI/ARTI/00/00/25/67/88/LEGIARTI000025678863.xml --- ###### Article D214-80 @@ -15,47 +15,35 @@ l'article 199 terdecies-0 A du code général des impôts ainsi qu'au 1 du III d l'article 885-0 V bis du même code est autorisé sous réserve du respect des conditions suivantes :
-1° La notice d'information mentionnée à l'article D. 214-80-3 décrit les -prestations que rémunèrent ces frais et commissions. Ces frais et commissions -sont répartis, par types, dans les catégories agrégées mentionnées à l'article -D. 214-80-2 ;
+1° Le document d'information clé pour l'investisseur décrit les prestations que +rémunèrent ces frais et commissions. Ces frais et commissions sont répartis, par +type, dans les catégories agrégées mentionnées à l'article D. 214-80-1. Ce +document identifie les frais et commissions de commercialisation et de placement +de manière clairement séparée des frais et commissions de gestion prélevés par +les fonds mentionnés à l'article D. 214-80 ;
-2° Ces frais et commissions sont consentis par le souscripteur dans les -conditions prévues à l'article D. 214-80-3 ;
+2° Ces frais et commissions sont consentis par le souscripteur selon les +modalités prévues à l'article D. 214-80-2 ;
-3° Les frais et commissions de commercialisation et de placement ne peuvent être -prélevés que pendant un nombre limité d'années, déterminé dans la notice -d'information. Cette durée ne peut excéder la durée mentionnée à l'article D. -214-80-1 et ne peut être modifiée après la souscription, même en cas de -modification du règlement du fonds ;
+3° Le total des frais et commissions de commercialisation et de placement, +calculé en moyenne annuelle non actualisée sur la durée de vie du fonds, y +compris ses éventuelles prorogations, n'excède pas un pourcentage, dénommé " +taux maximal de frais annuel moyen distributeur ", du montant des souscriptions +initiales totales. Ce montant est calculé selon des modalités précisées par +arrêté du ministre chargé de l'économie. Le respect de ce plafond s'apprécie +également sur la durée de vie du fonds, y compris ses éventuelles prorogations +;
-4° Le total des frais et commissions de commercialisation et de placement, -calculé en moyenne annuelle non actualisée sur la période mentionnée à la -première phrase du 3° du présent article, n'excède pas un pourcentage, dénommé -"taux de frais annuel moyen distributeur maximum”, du montant maximal des -souscriptions initiales totales. Ce montant est calculé selon des modalités -précisées par arrêté du ministre chargé de l'économie ;
+4° Le total des frais et commissions de commercialisation, de placement et de +gestion, calculé en moyenne annuelle non actualisée sur la durée de vie du +fonds, y compris ses éventuelles prorogations, n'excède pas un pourcentage, +dénommé " taux maximal de frais annuel moyen gestionnaire et distributeur ", du +montant des souscriptions initiales totales, fixé par la société de gestion. Le +respect de ce plafond s'apprécie également sur la durée de vie du fonds, y +compris ses éventuelles prorogations ;
-5° Le total des frais et commissions de gestion, calculé en moyenne annuelle non -actualisée sur la durée définie à l'article D. 214-80-1, n'excède pas un -pourcentage, dénommé "taux de frais annuel moyen gestionnaire maximum”, du -montant maximal des souscriptions initiales totales mentionné au 4° du présent -article. Le respect de ce plafond s'apprécie également sur cette même durée ;
- -6° Pour chaque type de frais et commissions mentionné à l'article D. 214-80-2, à -l'exception de ceux mentionnés au 6° de cet article, le total des frais et -commissions, calculé en moyenne annuelle non actualisée, n'excède pas un -pourcentage, dénommé "taux de frais annuel moyen maximal par type”, du montant -maximal des souscriptions initiales totales mentionné au 4° du présent article. -Toutefois, lorsque les frais mentionnés au 4° de l'article D. 214-80-2 ne -peuvent être raisonnablement anticipés à l'avance, le plafond utilisé pour -l'application des articles D. 214-80 à D. 214-80-10 peut être dépassé, à -condition que le dépassement soit motivé et explicitement justifié auprès du -souscripteur ;
- -7° Pour l'appréciation des plafonds mentionnés au présent article, les frais et -commissions prélevés directement ou indirectement auprès des entreprises cibles -des investissements des fonds mentionnés au présent article et entrant dans la -catégorie prévue au 6° de l'article D. 214-80-2 sont comptabilisés dans la -catégorie agrégée des "frais récurrents de gestion et de fonctionnement” -mentionnée au 2° du même article. +5° Pour chaque type de frais et commissions mentionné à l'article D. 214-80-1, +le total des frais et commissions, calculé en moyenne annuelle non actualisée, +n'excède pas un pourcentage, dénommé " taux maximal de frais annuel moyen par +type ", du montant des souscriptions initiales totales, fixé par la société de +gestion.