Ordonnance n° 2016-827 du 23 juin 2016 relative aux marchés d'instruments financiers
Application de la Constitution, notamment son article 38 ; de la loi n° 2014-1662 du 30 décembre 2014 portant diverses dispositions d'adaptation de la législation au droit de l'Union européenne en matière économique et financière, notamment son article 28. Modification du code monétaire et financier. Transposition complète de la directive 2014/65/UE du Parlement européen et du Conseil du 15 mai 2014 concernant les marchés d’instruments financiers et modifiant la directive 2002/92/CE et la directive 2011/61/UE Texte présentant de l'intérêt pour l’EEE ; de la directive (UE) 2016/1034 du Parlement européen et du Conseil du 23 juin 2016 modifiant la directive 2014/65/UE concernant les marchés d'instruments financiers (Texte présentant de l'intérêt pour l'EEE). Ministère: Ministère des finances et des comptes publics Nature: ORDONNANCE Identifiant: JORFTEXT000032752983 NOR: FCPT1604110R URL: texte/version/JORF/TEXT/00/00/32/75/29/JORFTEXT000032752983.xml
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État: MODIFIE
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État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
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Date de début: 2009-01-10
|
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Date de fin: 2018-01-03
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000020096264
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/20/09/62/LEGIARTI000020096264.xml
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032787497
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/78/74/LEGIARTI000032787497.xml
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||||
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||||
###### Article L211-9
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||||
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||||
Le teneur de compte-conservateur sauvegarde les droits des titulaires des
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comptes sur les titres financiers qui y sont inscrits. Il ne peut utiliser ces
|
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titres pour son propre compte que dans les conditions prévues au 6° de l'article
|
||||
L. 533-10.
|
||||
titres pour son propre compte que dans les conditions prévues au 4° du II de
|
||||
l'article L. 533-10.
|
||||
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@ -10,3 +10,4 @@ Identifiant: LEGISCTA000006154410
|
|||
- [Section 2 : Fonds remboursables du public](section_2)
|
||||
- [Section 3 : Fonds de garantie des dépôts et de résolution](section_3)
|
||||
- [Section 4 : Comptes inactifs](section_4)
|
||||
- [Section 5 : Dépôts structurés](section_5)
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||||
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@ -0,0 +1,9 @@
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|||
---
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||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000032754357
|
||||
---
|
||||
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||||
###### Section 5 : Dépôts structurés
|
||||
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||||
- [Article L312-22](article_l312-22.md)
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@ -0,0 +1,26 @@
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|||
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|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032754366
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/43/LEGIARTI000032754366.xml
|
||||
---
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||||
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||||
###### Article L312-22
|
||||
|
||||
Un dépôt structuré est un dépôt qui est intégralement remboursable à l'échéance
|
||||
assorti d'un intérêt ou d'une prime déterminés selon une formule faisant
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||||
intervenir des facteurs tels que :<br />
|
||||
|
||||
1° Un indice ou une combinaison d'indices, à l'exclusion des dépôts à taux
|
||||
variables dont la rentabilité est directement liée à l'évolution d'un indice de
|
||||
taux d'intérêt ;<br />
|
||||
|
||||
2° Un instrument financier, une unité mentionnée à l'article L. 229-7 du code de
|
||||
l'environnement ou une combinaison de ces instruments financiers ou unités ;<br />
|
||||
|
||||
3° Une matière première ou une combinaison de matières premières ou d'autres
|
||||
actifs physiques ou non physiques qui ne sont pas fongibles ; ou<br />
|
||||
|
||||
4° Un taux de change ou une combinaison de taux de change.
|
|
@ -8,3 +8,4 @@ Identifiant: LEGISCTA000032786012
|
|||
|
||||
- [Chapitre Ier : Les services d'investissement et leurs services connexes](chapitre_ier)
|
||||
- [Chapitre II : Garantie des investisseurs](chapitre_ii)
|
||||
- [Chapitre III : Les services de communication de données](chapitre_iii)
|
||||
|
|
10
partie_legislative/livre_iii/titre_ii/chapitre_iii/README.md
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10
partie_legislative/livre_iii/titre_ii/chapitre_iii/README.md
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|
@ -0,0 +1,10 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2022-01-01
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000032754402
|
||||
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||||
|
||||
##### Chapitre III : Les services de communication de données
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||||
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||||
- [Article L323-1](article_l323-1.md)
|
||||
- [Article L323-2](article_l323-2.md)
|
|
@ -0,0 +1,38 @@
|
|||
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|
||||
État: ABROGE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2022-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032754411
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/44/LEGIARTI000032754411.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L323-1
|
||||
|
||||
I.-Les services de communication de données comprennent :<br />
|
||||
|
||||
1° L'exploitation d'un dispositif de publication agréé ;<br />
|
||||
|
||||
2° L'exploitation d'un système consolidé de publication ;<br />
|
||||
|
||||
3° L'exploitation d'un mécanisme de déclaration agréé.<br />
|
||||
|
||||
II.-Un dispositif de publication agréé fournit des services de publication de
|
||||
rapports de négociation pour le compte d'entreprises d'investissement et
|
||||
d'établissements de crédit agréés pour fournir des services d'investissement,
|
||||
conformément aux articles 20 et 21 du règlement (UE) n° 600/2014 du Parlement
|
||||
européen et du Conseil du 15 mai 2014 concernant les marchés d'instruments
|
||||
financiers.<br />
|
||||
|
||||
Un système consolidé de publication fournit un service de collecte des rapports
|
||||
de négociation sur les instruments financiers énumérés aux articles 6, 7, 10,
|
||||
12, 13, 20 et 21 du même règlement, auprès des plates-formes de négociation et
|
||||
de dispositifs de publication agréé, et un service de regroupement de ces
|
||||
rapports en un flux électronique de données actualisé en continu, offrant des
|
||||
données de prix et de volume pour chaque instrument financier et unité
|
||||
mentionnée à l'article L. 229-7 du code de l'environnement.<br />
|
||||
|
||||
Un mécanisme de déclaration agréé fournit à des entreprises d'investissement et
|
||||
à des établissements de crédit agréés pour fournir des services d'investissement
|
||||
un service de déclaration détaillée des transactions à l'Autorité des marchés
|
||||
financiers ou à l'Autorité européenne des marchés financiers.
|
|
@ -0,0 +1,13 @@
|
|||
---
|
||||
État: ABROGE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2022-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032754421
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/44/LEGIARTI000032754421.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L323-2
|
||||
|
||||
Les services énumérés à l'article L. 323-1 sont fournis selon les modalités et
|
||||
aux conditions définies au chapitre IX du titre IV du livre V et au livre VI.
|
|
@ -6,6 +6,7 @@ Identifiant: LEGISCTA000006139989
|
|||
|
||||
#### Titre II : Les plates-formes de négociation
|
||||
|
||||
- [Chapitre préliminaire : Dispositions communes](chapitre_preliminaire)
|
||||
- [Chapitre Ier : Les marchés réglementés français](chapitre_ier)
|
||||
- [Chapitre II : Marchés réglementés européens](chapitre_ii)
|
||||
- [Chapitre III : Marchés étrangers reconnus](chapitre_iii)
|
||||
|
|
|
@ -11,4 +11,3 @@ Identifiant: LEGISCTA000006154474
|
|||
- [Section 3 : Conditions de fonctionnement des marchés réglementés et des entreprises de marché](section_3)
|
||||
- [Section 4 : Admission aux négociations](section_4)
|
||||
- [Section 5 : Régime des membres d'un marché réglementé](section_5)
|
||||
- [Section 6 : Obligations de transparence avant et après négociation](section_6)
|
||||
|
|
|
@ -7,5 +7,10 @@ Identifiant: LEGISCTA000006185110
|
|||
###### Sous-section 1 : Obligations des dirigeants et des actionnaires d'entreprises de marché
|
||||
|
||||
- [Article L421-7](article_l421-7.md)
|
||||
- [Article L421-7-1](article_l421-7-1.md)
|
||||
- [Article L421-7-2](article_l421-7-2.md)
|
||||
- [Article L421-7-3](article_l421-7-3.md)
|
||||
- [Article L421-7-4](article_l421-7-4.md)
|
||||
- [Article L421-7-5](article_l421-7-5.md)
|
||||
- [Article L421-8](article_l421-8.md)
|
||||
- [Article L421-9](article_l421-9.md)
|
||||
|
|
|
@ -0,0 +1,64 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032754785
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/47/LEGIARTI000032754785.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L421-7-1
|
||||
|
||||
I.-Les personnes mentionnées à l'article L. 421-7 satisfont aux exigences
|
||||
suivantes :<br />
|
||||
|
||||
1° Elles consacrent un temps suffisant à l'exercice de leurs fonctions au sein
|
||||
de l'entreprise de marché. Le nombre de mandats pour les fonctions mentionnées
|
||||
au II qui peuvent être exercées simultanément par une de ces personnes dans
|
||||
toute personne morale, tient compte de la situation particulière ainsi que de la
|
||||
nature, de l'étendue et de la complexité des activités de l'entreprise de
|
||||
marché.<br />
|
||||
|
||||
Sauf si elles représentent l'Etat, les personnes mentionnées à l'article L.
|
||||
421-7, ne peuvent exercer simultanément au sein des entreprises de marché
|
||||
importantes en raison de leur taille, de leur organisation interne, ainsi que de
|
||||
la nature, de la portée et de la complexité de leurs activités :<br />
|
||||
|
||||
a) Plus d'un mandat pour l'une des fonctions mentionnées au 1° du II et de deux
|
||||
mandats pour l'une des fonctions mentionnées au 2° du II ;<br />
|
||||
|
||||
b) Plus de quatre mandats pour l'une des fonctions mentionnées au 2° du II.<br />
|
||||
|
||||
Pour l'application du présent article, les fonctions exercées au sein d'un même
|
||||
groupe au sens de l'article L. 233-17-2 du code de commerce, et les fonctions
|
||||
exercées au sein d'entreprises dans lesquelles l'entreprise de marché détient
|
||||
une participation qualifiée au sens du 36 du paragraphe 1 de l'article 4 du
|
||||
règlement (UE) n° 575/2013 du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013,
|
||||
sont considérées comme une seule fonction.<br />
|
||||
|
||||
L'Autorité des marchés financiers peut autoriser l'une des personnes mentionnées
|
||||
à l'article L. 421-7 à exercer un mandat supplémentaire pour l'une des fonctions
|
||||
mentionnées au 2° du II du présent article. Elle informe régulièrement
|
||||
l'Autorité européenne des marchés financiers de ces autorisations.<br />
|
||||
|
||||
La limitation du nombre de mandats exercés par l'une des personnes mentionnées à
|
||||
l'article L. 421-7 ne s'applique pas aux fonctions exercées au sein d'entités
|
||||
qui ne poursuivent pas d'objectifs principalement commerciaux ;<br />
|
||||
|
||||
2° Elles possèdent collectivement les connaissances, les compétences et
|
||||
l'expérience leur permettant de comprendre les activités de l'entreprise de
|
||||
marché, notamment les principaux risques ;<br />
|
||||
|
||||
3° Chacune d'elles agit avec honnêteté, intégrité et indépendance d'esprit afin
|
||||
d'évaluer de manière efficace et critique, si nécessaire, les décisions des
|
||||
personnes qui leur rendent compte de la gestion quotidienne de l'entreprise de
|
||||
marché, et de superviser et suivre efficacement les décisions prises.<br />
|
||||
|
||||
II.-Les fonctions dont l'exercice est soumis aux dispositions du I sont :<br />
|
||||
|
||||
1° Les fonctions de directeur général, de directeur général délégué, de membre
|
||||
du directoire, de directeur général unique ou de toute autre personne exerçant
|
||||
des fonctions équivalentes ;<br />
|
||||
|
||||
2° Les fonctions de membre du conseil d'administration, du conseil de
|
||||
surveillance ou de tout autre organe social exerçant des fonctions équivalentes.
|
|
@ -0,0 +1,13 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032754800
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/48/LEGIARTI000032754800.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L421-7-2
|
||||
|
||||
Les entreprises de marché consacrent des ressources humaines et financières
|
||||
adéquates à la formation des personnes mentionnées à l'article L. 421-7.
|
|
@ -0,0 +1,62 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2019-05-24
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032754822
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/48/LEGIARTI000032754822.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L421-7-3
|
||||
|
||||
I.-Les entreprises de marché ayant une importance significative en raison de
|
||||
leur taille et de leur organisation interne ainsi que de la nature, de l'échelle
|
||||
et de la complexité de leurs activités, instituent un comité des nominations,
|
||||
composé des personnes mentionnées à l'article L. 421-7 n'exerçant aucun mandat
|
||||
pour l'une des fonctions mentionnées au 1° du II de l'article L. 421-7-1 au sein
|
||||
de l'entreprise de marché concernée.<br />
|
||||
|
||||
Les critères selon lesquels les entreprises de marché ayant une importance
|
||||
significative sont déterminées sont précisés par arrêté du ministre chargé de
|
||||
l'économie.<br />
|
||||
|
||||
II.-Le comité des nominations est chargé :<br />
|
||||
|
||||
1° De sélectionner et de recommander, pour approbation par les personnes
|
||||
mentionnées à l'article L. 421-7 ou pour approbation par l'assemblée générale,
|
||||
des candidats aptes à exercer les fonctions mentionnées à cet article en cas de
|
||||
vacance. À cette fin, le comité des nominations évalue l'équilibre de
|
||||
connaissances, de compétences, de diversité et d'expérience des personnes
|
||||
occupant ces fonctions. En outre, le comité élabore une description des missions
|
||||
et des qualifications liées à une nomination donnée et évalue le temps à
|
||||
consacrer à ces fonctions.<br />
|
||||
|
||||
Sans préjudice d'autres dispositions applicables, le comité des nominations fixe
|
||||
un objectif à atteindre en ce qui concerne la représentation équilibrée des
|
||||
femmes et des hommes au sein des organes sociaux constitués par les personnes
|
||||
mentionnées à l'article L. 421-7. Il élabore une politique ayant pour objet
|
||||
d'atteindre cet objectif ;<br />
|
||||
|
||||
2° D'évaluer périodiquement, au moins une fois par an, la structure, la taille,
|
||||
la composition et l'efficacité des organes sociaux constitués par les personnes
|
||||
mentionnées à l'article L. 421-7, et de soumettre des recommandations à ces
|
||||
derniers en ce qui concerne des changements éventuels ;<br />
|
||||
|
||||
3° D'évaluer périodiquement, au moins une fois par an, les connaissances, les
|
||||
compétences et l'expérience des personnes mentionnées à l'article L. 421-7, tant
|
||||
individuellement que collectivement, et d'en informer les organes sociaux
|
||||
constitués par ces personnes ;<br />
|
||||
|
||||
4° D'examiner périodiquement les politiques des organes sociaux constitués par
|
||||
les personnes mentionnées à l'article L. 421-7, en matière de sélection et de
|
||||
nomination des personnes qui leur rendent compte de la gestion quotidienne de
|
||||
l'entreprise de marché, et de formuler des recommandations à l'intention de ces
|
||||
organes.<br />
|
||||
|
||||
III.-Dans l'exercice de ses missions, le comité des nominations s'assure que les
|
||||
organes sociaux ne sont pas dominés par une personne ou un petit groupe de
|
||||
personnes dans des conditions préjudiciables aux intérêts de l'entreprise de
|
||||
marché.<br />
|
||||
|
||||
Le comité des nominations dispose des moyens nécessaires à l'exercice de ses
|
||||
missions et peut recourir à des conseils externes.
|
|
@ -0,0 +1,16 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032754832
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/48/LEGIARTI000032754832.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L421-7-4
|
||||
|
||||
Les entreprises de marché et leur comité des nominations font appel à un large
|
||||
éventail de qualités et de compétences lors du recrutement des personnes
|
||||
mentionnées à l'article L. 421-7 et, à cet effet, mettent en place une politique
|
||||
favorisant la diversité au sein des organes sociaux constitués par ces
|
||||
personnes.
|
|
@ -0,0 +1,27 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032754841
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/48/LEGIARTI000032754841.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L421-7-5
|
||||
|
||||
Les organes sociaux d'une entreprise de marché constitués par les personnes
|
||||
mentionnées à l'article L. 421-7 :<br />
|
||||
|
||||
1° Définissent et supervisent la mise en œuvre d'un dispositif de gouvernance
|
||||
qui garantisse une gestion efficace et prudente de l'entreprise de marché, et
|
||||
notamment la séparation des fonctions au sein de l'entreprise de marché et la
|
||||
prévention des conflits d'intérêts, de manière à promouvoir l'intégrité du
|
||||
marché ;<br />
|
||||
|
||||
2° Contrôlent le dispositif de gouvernance de l'entreprise de marché, évaluent
|
||||
périodiquement son efficacité et prennent les mesures appropriées pour remédier
|
||||
à toute lacune.<br />
|
||||
|
||||
Ces personnes disposent d'un accès adéquat aux informations et documents
|
||||
nécessaires pour superviser et suivre les décisions prises en matière de
|
||||
gestion.
|
|
@ -9,5 +9,3 @@ Identifiant: LEGISCTA000032786100
|
|||
- [Article L421-14](article_l421-14.md)
|
||||
- [Article L421-15](article_l421-15.md)
|
||||
- [Article L421-16](article_l421-16.md)
|
||||
- [Article L421-16-1](article_l421-16-1.md)
|
||||
- [Article L421-16-2](article_l421-16-2.md)
|
||||
|
|
|
@ -1,33 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: ABROGE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2013-07-28
|
||||
Date de fin: 2018-01-03
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000027758806
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/27/75/88/LEGIARTI000027758806.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L421-16-1
|
||||
|
||||
I. – L'entreprise de marché met en place des procédures assurant que ses
|
||||
systèmes possèdent une capacité suffisante de gestion de volumes élevés d'ordres
|
||||
et de messages et permettent un processus de négociation ordonné en période de
|
||||
tensions sur les marchés. Ses systèmes sont soumis à des tests afin de confirmer
|
||||
que ces conditions sont réunies dans des conditions d'extrême volatilité des
|
||||
marchés. L'entreprise de marché met en place des mécanismes assurant la
|
||||
continuité des activités en cas de défaillance imprévue des systèmes.<br />
|
||||
|
||||
II. – L'entreprise de marché met en place des mécanismes permettant de rejeter
|
||||
les ordres dépassant des seuils de volume et de prix qu'elle a préalablement
|
||||
établis ou des ordres manifestement erronés, de suspendre temporairement la
|
||||
négociation en cas de fluctuation importante des prix d'un instrument financier
|
||||
sur le marché et, dans des cas exceptionnels, d'annuler des transactions.<br />
|
||||
|
||||
III. – L'entreprise de marché met en place des procédures et des mécanismes pour
|
||||
garantir que les personnes utilisant des dispositifs de traitement automatisé ne
|
||||
créent pas des conditions de nature à perturber le bon ordre du marché. Elle
|
||||
prend notamment des mesures, en particulier tarifaires, permettant de limiter le
|
||||
nombre d'ordres non exécutés.<br />
|
||||
|
||||
IV. – Le règlement général de l'Autorité des marchés financiers prévoit les
|
||||
conditions d'application du présent article.
|
|
@ -1,18 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: ABROGE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2015-07-01
|
||||
Date de fin: 2018-01-03
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000027758818
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/27/75/88/LEGIARTI000027758818.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L421-16-2
|
||||
|
||||
<div align="left">
|
||||
Dans les conditions fixées par son règlement général, l'Autorité des marchés
|
||||
financiers impose des limites aux positions sur instruments financiers dont le
|
||||
sous-jacent est une matière première agricole qu'une personne est autorisée à
|
||||
détenir et fixe des dérogations notamment lorsque les positions en cause ont
|
||||
été constituées à des fins de couverture.
|
||||
</div>
|
|
@ -1,11 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2007-11-01
|
||||
Date de fin: 2018-01-03
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000006170438
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Section 6 : Obligations de transparence avant et après négociation
|
||||
|
||||
- [Article L421-21](article_l421-21.md)
|
||||
- [Article L421-22](article_l421-22.md)
|
||||
- [Article L421-23](article_l421-23.md)
|
|
@ -1,34 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: ABROGE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2010-10-24
|
||||
Date de fin: 2018-01-03
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000022962344
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/22/96/23/LEGIARTI000022962344.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L421-21
|
||||
|
||||
I. – L'entreprise de marché publie les prix à l'achat et à la vente ainsi que le
|
||||
nombre d'instruments financiers correspondant, affichés par ses systèmes pour
|
||||
les actions admises aux négociations sur le marché réglementé qu'elle gère.<br />
|
||||
|
||||
Ces informations sont mises à la disposition du public à des conditions
|
||||
commerciales raisonnables et de manière continue, pendant les heures de
|
||||
négociation normales.<br />
|
||||
|
||||
L'entreprise de marché peut accorder aux prestataires de services
|
||||
d'investissement qui sont tenus de publier leurs prix en ce qui concerne les
|
||||
actions conformément à l'article L. 425-2 l'accès, à des conditions commerciales
|
||||
raisonnables et sur une base non discriminatoire, aux dispositifs qu'elle
|
||||
utilise pour rendre publiques les informations mentionnées au premier alinéa.<br />
|
||||
|
||||
Le règlement général de l'Autorité des marchés financiers précise les conditions
|
||||
dans lesquelles il peut être dérogé aux dispositions du présent article,
|
||||
notamment en fonction du modèle de marché, du type ou de la taille des
|
||||
ordres.<br />
|
||||
|
||||
II. – Le règlement général de l'Autorité des marchés financiers peut également
|
||||
déterminer les informations qui doivent être mises à la disposition du public
|
||||
concernant des instruments financiers autres que ceux mentionnés au premier
|
||||
alinéa et des actifs mentionnés au II de l'article L. 421-1.
|
|
@ -1,33 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: ABROGE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2010-10-24
|
||||
Date de fin: 2018-01-03
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000022962339
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/22/96/23/LEGIARTI000022962339.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L421-22
|
||||
|
||||
I. – L'entreprise de marché publie le prix, le volume et l'heure des
|
||||
transactions exécutées portant sur des actions admises aux négociations sur le
|
||||
marché réglementé qu'elle gère.<br />
|
||||
|
||||
Ces transactions sont rendues publiques à des conditions commerciales
|
||||
raisonnables et, dans la mesure du possible, immédiatement.<br />
|
||||
|
||||
L'entreprise de marché peut accorder aux prestataires de services
|
||||
d'investissement qui sont tenus de publier le détail de leurs transactions en
|
||||
actions conformément à l'article L. 533-24, à des conditions commerciales
|
||||
raisonnables et sur une base non discriminatoire, l'accès aux dispositifs
|
||||
qu'elle utilise pour rendre publiques les informations mentionnées au premier
|
||||
alinéa.<br />
|
||||
|
||||
II. – Le règlement général de l'Autorité des marchés financiers précise les
|
||||
conditions dans lesquelles la publication des transactions peut être différée en
|
||||
fonction de leur type ou de leur taille.<br />
|
||||
|
||||
Le règlement général de l'Autorité des marchés financiers peut également
|
||||
déterminer les informations qui doivent être mises à la disposition du public
|
||||
concernant des instruments financiers autres que ceux mentionnés au premier
|
||||
alinéa et des actifs mentionnés au II de l'article L. 421-1.
|
|
@ -1,19 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: ABROGE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2013-07-28
|
||||
Date de fin: 2018-01-03
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000027759113
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/27/75/91/LEGIARTI000027759113.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L421-23
|
||||
|
||||
L'Autorité des marchés financiers publie un rapport hebdomadaire présentant les
|
||||
positions agrégées détenues par les différentes catégories de personnes détenant
|
||||
des instruments financiers dont le sous-jacent est une matière première agricole
|
||||
négociés sur un marché réglementé et qui lui ont été communiquées en application
|
||||
de l'article L. 451-5.<br />
|
||||
|
||||
Le règlement général de l'Autorité des marchés financiers prévoit les conditions
|
||||
d'application du présent article.
|
|
@ -12,4 +12,3 @@ Identifiant: LEGISCTA000006154476
|
|||
- [Section 4 : Régime des membres](section_4)
|
||||
- [Section 5 : Marché de croissance des petites et moyennes entreprises](section_5)
|
||||
- [Section 6 : Systèmes multilatéraux de négociation européens](section_6)
|
||||
- [Section 7 : Dispositions transitoires](section_7)
|
||||
|
|
|
@ -7,5 +7,4 @@ Identifiant: LEGISCTA000032786228
|
|||
###### Section 2 : Conditions de fonctionnement
|
||||
|
||||
- [Article L424-2](article_l424-2.md)
|
||||
- [Article L424-4-1](article_l424-4-1.md)
|
||||
- [Article L424-4-2](article_l424-4-2.md)
|
||||
- [Article L424-3](article_l424-3.md)
|
||||
|
|
|
@ -0,0 +1,29 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2021-10-10
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000035042620
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/35/04/26/LEGIARTI000035042620.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L424-3
|
||||
|
||||
Sans préjudice des titres III, IV ou V du règlement (UE) n° 648/2012 du
|
||||
Parlement européen et du Conseil du 4 juillet 2012 sur les produits dérivés de
|
||||
gré à gré, les contreparties centrales et les référentiels centraux, et de
|
||||
l'article 53 du règlement (UE) n° 909/2014 du Parlement européen et du Conseil
|
||||
du 23 juillet 2014 concernant l'amélioration du règlement de titres dans l'Union
|
||||
européenne et les dépositaires centraux de titres, l'Autorité des marchés
|
||||
financiers ne peut interdire l'accès à une chambre de compensation ou à un
|
||||
système de règlement et de livraison d'instruments financiers de tout Etat
|
||||
membre que si cette interdiction est nécessaire pour préserver le fonctionnement
|
||||
ordonné du système de négociation multilatéral et en tenant compte des
|
||||
conditions imposées aux systèmes de règlement et de livraison d'instruments
|
||||
financiers aux 1° et 2° de l'article L. 421-12.<br />
|
||||
|
||||
L'Autorité des marchés financiers tient compte dans son appréciation de la
|
||||
surveillance exercée sur les chambres de compensation ou sur les dépositaires
|
||||
centraux par les banques centrales en tant que superviseurs des systèmes de
|
||||
compensation et de règlement livraison d'instruments financiers ou par d'autres
|
||||
autorités compétentes à l'égard de ces systèmes.
|
|
@ -1,36 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: ABROGE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2013-07-28
|
||||
Date de fin: 2018-01-03
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000027759165
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/27/75/91/LEGIARTI000027759165.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L424-4-1
|
||||
|
||||
I. – La personne qui gère un système multilatéral de négociation met en place
|
||||
des procédures assurant que ses systèmes possèdent une capacité suffisante de
|
||||
gestion de volumes élevés d'ordres et de messages et permettent un processus de
|
||||
négociation ordonné en période de tensions sur les marchés. Ses systèmes sont
|
||||
soumis à des tests afin de confirmer que ces conditions sont réunies dans des
|
||||
conditions d'extrême volatilité des marchés. La personne qui gère un système
|
||||
multilatéral de négociation met en place des mécanismes assurant la continuité
|
||||
des activités en cas de défaillance imprévue des systèmes.<br />
|
||||
|
||||
II. – La personne qui gère un système multilatéral de négociation met en place
|
||||
des mécanismes permettant de rejeter les ordres dépassant des seuils de volume
|
||||
et de prix qu'elle a préalablement établis ou des ordres manifestement erronés,
|
||||
de suspendre temporairement la négociation en cas de fluctuation importante des
|
||||
prix d'un instrument financier sur le marché et, dans des cas exceptionnels,
|
||||
d'annuler des transactions.<br />
|
||||
|
||||
III. – La personne qui gère un système multilatéral de négociation met en place
|
||||
des procédures et des mécanismes pour garantir que les personnes utilisant des
|
||||
dispositifs de traitement automatisé ne créent pas des conditions de nature à
|
||||
perturber le bon ordre du marché. Elle prend notamment des mesures, en
|
||||
particulier tarifaires, permettant de limiter le nombre d'ordres non
|
||||
exécutés.<br />
|
||||
|
||||
IV. – Le règlement général de l'Autorité des marchés financiers prévoit les
|
||||
conditions d'application du présent article.
|
|
@ -1,19 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: ABROGE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2013-07-28
|
||||
Date de fin: 2018-01-03
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000027759191
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/27/75/91/LEGIARTI000027759191.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L424-4-2
|
||||
|
||||
L'Autorité des marchés financiers publie un rapport hebdomadaire présentant les
|
||||
positions agrégées détenues par les différentes catégories de personnes détenant
|
||||
des instruments financiers dont le sous-jacent est une matière première agricole
|
||||
négociés sur un système multilatéral de négociation et qui lui ont été
|
||||
communiquées en application de l'article L. 451-5.<br />
|
||||
|
||||
Le règlement général de l'Autorité des marchés financiers prévoit les conditions
|
||||
d'application du présent article.
|
|
@ -1,9 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2007-11-01
|
||||
Date de fin: 2018-01-03
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000006170449
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Section 7 : Dispositions transitoires
|
||||
|
||||
- [Article L424-11](article_l424-11.md)
|
|
@ -1,18 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: ABROGE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2007-11-01
|
||||
Date de fin: 2018-01-03
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006652735
|
||||
Ancien identifiant: AELXXXXXXXX424L011AXXXAA
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/65/27/LEGIARTI000006652735.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L424-11
|
||||
|
||||
Tout système existant à la date du 1er novembre 2007 relevant de la définition
|
||||
d'un système multilatéral de négociation, géré par une entreprise de marché, est
|
||||
réputé autorisé, à condition qu'il soit conforme aux dispositions du présent
|
||||
code et du règlement général de l'Autorité des marchés financiers et que
|
||||
l'entreprise de marché en fasse la demande à l'Autorité des marchés financiers
|
||||
au plus tard le 30 avril 2009.
|
|
@ -0,0 +1,16 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000032754429
|
||||
---
|
||||
|
||||
##### Chapitre préliminaire : Dispositions communes
|
||||
|
||||
- [Section 1 : Définitions](section_1)
|
||||
- [Section 2 : Interdiction de négociation pour compte propre](section_2)
|
||||
- [Section 3 : Exigences organisationnelles](section_3)
|
||||
- [Section 4 : Contrôle du respect des règles de la plate-forme de négociation et des autres obligations](section_4)
|
||||
- [Section 5 : Suspension et radiation des instruments financiers](section_5)
|
||||
- [Section 6 : Limites de position et déclaration des positions](section_6)
|
||||
- [Section 7 : Qualité d'exécution des transactions](section_7)
|
||||
- [Section 8 : Libre prestation de services sur le territoire des Etats membres de l'Union européenne ou parties à l'accord sur l'Espace économique européen](section_8)
|
|
@ -0,0 +1,9 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000032754436
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Section 1 : Définitions
|
||||
|
||||
- [Article L420-1](article_l420-1.md)
|
|
@ -0,0 +1,44 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032754447
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/44/LEGIARTI000032754447.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L420-1
|
||||
|
||||
I.-Une plate-forme de négociation est un marché réglementé au sens de l'article
|
||||
L. 421-1, un système multilatéral de négociation au sens de l'article L. 424-1
|
||||
ou un système organisé de négociation au sens de l'article L. 425-1.<br />
|
||||
|
||||
Un gestionnaire de plate-forme de négociation est une entreprise de marché ou un
|
||||
prestataire de services d'investissement autre qu'une société de gestion de
|
||||
portefeuille agréé pour fournir les services d'investissement mentionnés aux 8
|
||||
et 9 de l'article L. 321-1.<br />
|
||||
|
||||
Un membre d'une plate-forme de négociation est un membre d'un marché réglementé
|
||||
ou d'un système multilatéral de négociation ou un client d'un système organisé
|
||||
de négociation.<br />
|
||||
|
||||
Un accès électronique direct est un mécanisme par lequel une personne,
|
||||
l'utilisateur, transmet électroniquement et directement à une plate-forme de
|
||||
négociation des ordres relatifs à un instrument financier en utilisant le code
|
||||
de négociation d'un membre. Ce mécanisme peut consister en :<br />
|
||||
|
||||
a) L'accès direct au marché par recours à l'infrastructure du membre ou de tout
|
||||
système de connexion fourni par ce dernier pour transmettre les ordres ;<br />
|
||||
|
||||
b) L'accès parrainé sans utilisation de l'infrastructure du membre.<br />
|
||||
|
||||
Un système multilatéral est un système ou un dispositif au sein duquel de
|
||||
multiples intérêts acheteurs et vendeurs exprimés par des tiers pour des
|
||||
instruments financiers peuvent interagir. Tout système multilatéral fonctionne
|
||||
conformément aux dispositions du chapitre Ier, du chapitre IV ou du chapitre V
|
||||
du présent titre.<br />
|
||||
|
||||
II.-Au sens du présent titre et pour l'application des dispositions relatives
|
||||
aux plates-formes de négociation l'expression : " instrument financier " désigne
|
||||
les instruments financiers au sens de l'article L. 211-1 du présent code et les
|
||||
unités mentionnées à l'article L. 229-7 du code de l'environnement.
|
|
@ -0,0 +1,9 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000032754458
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Section 2 : Interdiction de négociation pour compte propre
|
||||
|
||||
- [Article L420-2](article_l420-2.md)
|
|
@ -0,0 +1,23 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032754469
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/44/LEGIARTI000032754469.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L420-2
|
||||
|
||||
Le gestionnaire d'une plate-forme de négociation n'engage pas ses propres
|
||||
capitaux ni ne négocie par appariement avec interposition de son compte propre
|
||||
sur les plates-formes qu'il gère.<br />
|
||||
|
||||
La négociation par appariement avec interposition du compte propre est un mode
|
||||
de transaction dans lequel une personne, le facilitateur, agit en tant
|
||||
qu'intermédiaire entre l'acheteur et le vendeur participant à la transaction, de
|
||||
façon à ce qu'il n'y ait aucune exposition au risque de marché pendant toute la
|
||||
durée de l'exécution de la transaction, les deux volets étant exécutés
|
||||
simultanément, et la transaction étant conclue à un prix grâce auquel le
|
||||
facilitateur n'enregistre ni perte ni gain, hormis des commissions, des
|
||||
honoraires ou des dédommagements communiqués au préalable.
|
|
@ -0,0 +1,10 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000032754477
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Section 3 : Exigences organisationnelles
|
||||
|
||||
- [Article L420-6](article_l420-6.md)
|
||||
- [Article L420-7](article_l420-7.md)
|
|
@ -0,0 +1,31 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032754520
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/45/LEGIARTI000032754520.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L420-6
|
||||
|
||||
I. – Le gestionnaire d'une plate-forme de négociation veille à ce que ses
|
||||
structures tarifaires, y compris les frais d'exécution, les frais accessoires et
|
||||
les rabais éventuels, soient transparentes, équitables et non discriminatoires
|
||||
et à ce qu'elles ne créent pas d'incitations à soumettre, modifier ou annuler
|
||||
des ordres ou à exécuter des transactions d'une façon qui contribue à des
|
||||
conditions de négociation de nature à perturber le bon ordre du marché ou
|
||||
conduit à des abus de marché. A cette fin, les tarifs pour les ordres annulés
|
||||
peuvent être adaptés en fonction de la durée pendant laquelle les ordres sont
|
||||
exécutables et calibrés en fonction de l'instrument financier concerné.<br />
|
||||
|
||||
Le gestionnaire impose à ses membres des obligations de tenue de marché sur les
|
||||
actions individuelles ou sur un panier adapté d'actions en échange de tout
|
||||
rabais octroyé.<br />
|
||||
|
||||
II. – Le gestionnaire d'une plate-forme de négociation peut appliquer des tarifs
|
||||
plus élevés pour soumettre un ordre qui est ensuite annulé plutôt qu'un ordre
|
||||
qui est exécuté, et appliquer des tarifs plus élevés aux membres qui soumettent
|
||||
une proportion élevée d'ordres annulés par rapport aux ordres exécutés et à ceux
|
||||
qui recourent à la négociation algorithmique à haute fréquence, afin de refléter
|
||||
la charge supplémentaire que cela représente sur la capacité du système.
|
|
@ -0,0 +1,15 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032754529
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/45/LEGIARTI000032754529.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L420-7
|
||||
|
||||
Le gestionnaire d'une plate-forme de négociation met à la disposition de
|
||||
l'Autorité des marchés financiers, à sa demande, les données relatives au carnet
|
||||
d'ordres ou lui permet d'accéder au carnet d'ordres afin qu'elle puisse suivre
|
||||
les transactions.
|
|
@ -0,0 +1,9 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000032754551
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Section 4 : Contrôle du respect des règles de la plate-forme de négociation et des autres obligations
|
||||
|
||||
- [Article L420-9](article_l420-9.md)
|
|
@ -0,0 +1,36 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032754567
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/45/LEGIARTI000032754567.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L420-9
|
||||
|
||||
I. – Le gestionnaire d'une plate-forme de négociation instaure et maintient des
|
||||
dispositions et procédures, y compris les ressources nécessaires, en vue de
|
||||
contrôler de façon régulière que ses membres respectent les règles de la
|
||||
plate-forme de négociation et en vue de surveiller le bon déroulement des
|
||||
transactions effectuées sur celle-ci. Il surveille les ordres transmis, y
|
||||
compris les annulations, et les transactions effectuées par les membres sur la
|
||||
plate-forme de négociation, en vue de détecter tout manquement à ces règles,
|
||||
toute condition de négociation de nature à perturber le bon ordre du marché et
|
||||
toute conduite potentiellement révélatrice d'un comportement interdit en vertu
|
||||
du règlement (UE) n° 596/2014 du Parlement européen et du Conseil du 16 avril
|
||||
2014 sur les abus de marché ou tout dysfonctionnement du système lié à un
|
||||
instrument financier.<br />
|
||||
|
||||
II. – Le gestionnaire d'une plate-forme de négociation signale immédiatement à
|
||||
l'Autorité des marchés financiers tout manquement significatif aux règles de la
|
||||
plate-forme, toute condition de négociation de nature à perturber le bon ordre
|
||||
du marché et toute conduite potentiellement révélatrice d'un comportement
|
||||
interdit en vertu du règlement (UE) n° 596/2014 précité ou tout
|
||||
dysfonctionnement du système lié à un instrument financier.<br />
|
||||
|
||||
III. – Le gestionnaire de la plate-forme de négociation communique sans délai à
|
||||
l'autorité habilitée à instruire et poursuivre les infractions mentionnées au II
|
||||
toute information pertinente et utile concernant ces manquements. Il lui prête
|
||||
toute l'aide nécessaire pour instruire et poursuivre les manquements commis sur
|
||||
la plate-forme de négociation ou par l'intermédiaire de ses systèmes.
|
|
@ -0,0 +1,9 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000032754571
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Section 5 : Suspension et radiation des instruments financiers
|
||||
|
||||
- [Article L420-10](article_l420-10.md)
|
|
@ -0,0 +1,75 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000035016423
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/35/01/64/LEGIARTI000035016423.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L420-10
|
||||
|
||||
I. – Le gestionnaire d'une plate-forme de négociation peut suspendre, pour une
|
||||
durée déterminée, ou radier de la négociation un instrument financier, lorsque
|
||||
cet instrument ou les conditions de sa négociation n'obéissent plus aux règles
|
||||
de la plate-forme, sauf si une telle mesure est susceptible de léser d'une
|
||||
manière significative les intérêts des investisseurs ou de compromettre le
|
||||
fonctionnement ordonné de la plate-forme.<br />
|
||||
|
||||
L'émetteur d'un instrument financier admis sur une plate-forme de négociation
|
||||
peut en demander la suspension auprès du gestionnaire afin de pouvoir informer
|
||||
le public dans des conditions satisfaisantes.<br />
|
||||
|
||||
La suspension ou la radiation de la négociation d'un instrument financier
|
||||
peuvent également être requises auprès du gestionnaire d'une plate-forme de
|
||||
négociation par le président de l'Autorité des marchés financiers.<br />
|
||||
|
||||
Un gestionnaire d'une plate-forme de négociation qui suspend ou radie de la
|
||||
négociation un instrument financier, suspend ou radie également de la
|
||||
négociation les contrats financiers qui y sont liés ou y font référence lorsque
|
||||
cela est nécessaire pour atteindre les objectifs de la suspension ou de la
|
||||
radiation de l'instrument financier.<br />
|
||||
|
||||
Les décisions de suspension ou de radiation d'un instrument financier des
|
||||
négociations sont rendues publiques par la personne qui les a prises. Lorsqu'une
|
||||
décision de suspension ou de radiation est prise par le gestionnaire d'une
|
||||
plate-forme de négociation, celui-ci en informe l'Autorité des marchés
|
||||
financiers en précisant si cette mesure résulte d'une suspicion d'abus de
|
||||
marché, d'une offre publique d'acquisition ou de la non-communication
|
||||
d'informations privilégiées relatives à l'émetteur ou à l'instrument financier
|
||||
en violation des articles 7 et 17 du règlement (UE) n° 596/2014 du Parlement
|
||||
européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de marché.<br />
|
||||
|
||||
L'Autorité des marchés financiers exige des autres plates-formes de négociation
|
||||
et des internalisateurs systématiques qui négocient les instruments financiers
|
||||
faisant l'objet d'une décision de suspension ou de radiation qu'ils les
|
||||
suspendent ou les radient de la négociation ainsi que les contrats financiers
|
||||
qui y sont liés ou y font référence lorsque la suspension ou la radiation
|
||||
résulte d'un abus de marché suspecté, d'une offre publique d'acquisition ou de
|
||||
la non-communication d'informations privilégiées relatives à l'émetteur ou à
|
||||
l'instrument financier en violation des articles 7 et 17 du règlement (UE) n°
|
||||
596/2014 du Parlement européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de
|
||||
marché, sauf dans les situations où les intérêts des investisseurs ou le
|
||||
fonctionnement ordonné du marché pourraient être affectés d'une manière
|
||||
significative par une telle mesure.<br />
|
||||
|
||||
II. – Dès que l'Autorité des marchés financiers est informée par une autorité
|
||||
compétente d'un autre Etat membre de l'Union européenne ou partie à l'accord sur
|
||||
l'Espace économique européen d'une décision de suspension ou de radiation des
|
||||
négociations d'un instrument financier sur une plate-forme de négociation
|
||||
résultant d'un abus de marché suspecté, d'une offre publique d'acquisition ou de
|
||||
la non-communication d'informations privilégiées relatives à l'émetteur ou à
|
||||
l'instrument financier en violation des articles 7 et 17 du règlement (UE) n°
|
||||
596/2014 du Parlement européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de
|
||||
marché, elle exige des plates-formes de négociation et des internalisateurs
|
||||
systématiques la suspension ou la radiation de cet instrument ainsi que des
|
||||
contrats financiers qui y sont liés ou y font référence, sauf lorsque les
|
||||
intérêts des investisseurs ou le fonctionnement ordonné du marché pourraient
|
||||
être affectés d'une manière significative par une telle mesure.<br />
|
||||
|
||||
III. – Les décisions de levée de suspension sont rendues publiques et
|
||||
communiquées, le cas échéant, à l'Autorité des marchés financiers dans les mêmes
|
||||
conditions. La levée de la suspension d'un instrument financier sur les autres
|
||||
plates-formes de négociation et les internalisateurs systématiques ainsi que des
|
||||
contrats financiers qui y sont liés ou y font référence s'effectue dans les
|
||||
meilleurs délais.
|
|
@ -0,0 +1,10 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000032754590
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Section 6 : Limites de position et déclaration des positions
|
||||
|
||||
- [Sous-section 1 : Limites de position](sous-section_1)
|
||||
- [Sous-section 2 : Déclaration des positions](sous-section_2)
|
|
@ -0,0 +1,13 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000032754597
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Sous-section 1 : Limites de position
|
||||
|
||||
- [Article L420-11](article_l420-11.md)
|
||||
- [Article L420-12](article_l420-12.md)
|
||||
- [Article L420-13](article_l420-13.md)
|
||||
- [Article L420-14](article_l420-14.md)
|
||||
- [Article L420-15](article_l420-15.md)
|
|
@ -0,0 +1,69 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2019-05-24
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032754606
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/46/LEGIARTI000032754606.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L420-11
|
||||
|
||||
I. – L'Autorité des marchés financiers établit et applique des limites de
|
||||
positions sur la taille d'une position nette qu'une personne peut détenir à tout
|
||||
moment :<br />
|
||||
|
||||
1° Sur les instruments dérivés sur matières premières, au sens du règlement (UE)
|
||||
n° 600/2014 du Parlement européen et du Conseil du 15 mai 2014, négociés sur des
|
||||
plates-formes de négociation ;<br />
|
||||
|
||||
2° Sur les contrats de gré à gré économiquement équivalents à ces
|
||||
instruments.<br />
|
||||
|
||||
II. – Les limites de position sont appliquées sur la base de toutes les
|
||||
positions détenues par une personne et de celles détenues en son nom au niveau
|
||||
d'un groupe au sens de l'article L. 233-17-2 du code de commerce afin de :<br />
|
||||
|
||||
1° Prévenir les abus de marché au sens du règlement (UE) n° 596/2014 du
|
||||
Parlement européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de marché ;<br />
|
||||
|
||||
2° Favoriser une cotation ordonnée et un règlement efficace, y compris en
|
||||
évitant les positions faussant le marché, et en veillant en particulier à la
|
||||
convergence entre les prix des instruments dérivés sur matières premières
|
||||
pendant le mois de livraison et les prix au comptant du sous-jacent, sans
|
||||
préjudice de la détermination des prix sur le marché au comptant du
|
||||
sous-jacent.<br />
|
||||
|
||||
Les limites de position ne s'appliquent pas aux positions détenues par ou au nom
|
||||
d'une entité non financière mentionnée au 9 de l'article 2 du règlement (UE) n°
|
||||
648/2012 du Parlement européen et du Conseil du 4 juillet 2012 concernant les
|
||||
produits dérivés de gré à gré, les contreparties centrales et les référentiels
|
||||
centraux et dont la contribution à la réduction des risques directement liés à
|
||||
l'activité commerciale de cette entité non financière peut être objectivement
|
||||
mesurée.<br />
|
||||
|
||||
III. – Les limites de position comportent des seuils quantitatifs concernant la
|
||||
taille maximale d'une position sur un instrument dérivé sur matières premières
|
||||
qu'une personne peut détenir.<br />
|
||||
|
||||
IV. – L'Autorité des marchés financiers fixe des limites pour chaque instrument
|
||||
dérivé sur matières premières négocié sur des plates-formes de négociation en
|
||||
s'appuyant sur la méthodologie de calcul déterminée par l'Autorité européenne
|
||||
des marchés financiers. Cette limite de position inclut les contrats de gré à
|
||||
gré économiquement équivalents tels que définis par décret.<br />
|
||||
|
||||
L'Autorité des marchés financiers révise les limites de position en cas de
|
||||
modification significative de la quantité livrable, des positions ouvertes ou de
|
||||
tout autre changement significatif sur le marché, en s'appuyant sur sa
|
||||
détermination de la quantité livrable et des positions ouvertes.<br />
|
||||
|
||||
V. – L'Autorité des marchés financiers notifie à l'Autorité européenne des
|
||||
marchés financiers les limites de position qu'elle entend fixer.<br />
|
||||
|
||||
Selon l'avis rendu par l'Autorité européenne des marchés financiers à la suite
|
||||
de cette notification, l'Autorité des marchés financiers modifie les limites de
|
||||
position ou lui fournit une justification expliquant pourquoi cette modification
|
||||
n'est pas jugée nécessaire. Lorsque l'Autorité des marchés financiers impose des
|
||||
limites contraires à un avis rendu par l'Autorité européenne des marchés
|
||||
financiers, elle publie immédiatement sur son site internet un communiqué
|
||||
expliquant en détail les raisons de sa démarche.
|
|
@ -0,0 +1,35 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032754615
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/46/LEGIARTI000032754615.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L420-12
|
||||
|
||||
L'Autorité des marchés financiers n'impose pas de limites plus restrictives que
|
||||
celles prévues à l'article L. 420-11, sauf si, exceptionnellement, de telles
|
||||
limites sont objectivement justifiées et proportionnées compte tenu de la
|
||||
liquidité du marché spécifique et dans l'intérêt du fonctionnement ordonné du
|
||||
marché.<br />
|
||||
|
||||
L'Autorité des marchés financiers publie sur son site internet le détail des
|
||||
limites de position plus restrictives qu'elle impose. Celles-ci s'appliquent
|
||||
pendant une période initiale de six mois maximum à compter de la date de leur
|
||||
publication sur le site internet. Les limites de position plus restrictives
|
||||
peuvent être reconduites pour des périodes ne dépassant pas six mois à la fois,
|
||||
si les circonstances qui les justifient se maintiennent. Les limites de position
|
||||
plus restrictives qui ne sont pas reconduites à l'issue de chaque période de six
|
||||
mois expirent automatiquement.<br />
|
||||
|
||||
L'Autorité des marchés financiers notifie à l'Autorité européenne des marchés
|
||||
financiers les limites de position plus restrictives qu'elle impose. La
|
||||
notification contient la motivation de l'imposition de limites de position plus
|
||||
restrictives.<br />
|
||||
|
||||
Si l'Autorité des marchés financiers impose des limites contraires à un avis
|
||||
rendu par l'Autorité européenne des marchés financiers, elle publie
|
||||
immédiatement sur son site internet un communiqué expliquant en détail les
|
||||
raisons de sa démarche.
|
|
@ -0,0 +1,29 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2022-02-28
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032754627
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/46/LEGIARTI000032754627.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L420-13
|
||||
|
||||
Lorsqu'un instrument dérivé sur matières premières est négocié dans des volumes
|
||||
significatifs sur des plates-formes de négociation dans plus d'un Etat membre de
|
||||
l'Union européenne ou partie à l'accord sur l'Espace économique européen dont
|
||||
l'une relève de la compétence de l'Autorité des marchés financiers, la limite de
|
||||
position unique à appliquer à toutes les négociations de cet instrument est
|
||||
fixée par l'autorité compétente de la plate-forme de négociation connaissant le
|
||||
plus grand volume de négociation.<br />
|
||||
|
||||
Lorsque l'Autorité des marchés financiers est l'autorité compétente désignée
|
||||
conformément à l'alinéa précédent, elle consulte les autorités compétentes des
|
||||
autres plates-formes de négociation sur lesquelles cet instrument est négocié
|
||||
dans des volumes significatifs au sujet de la limite de position unique à
|
||||
appliquer, y compris au sujet de sa révision.<br />
|
||||
|
||||
En cas de désaccord avec une autorité compétente, l'Autorité des marchés
|
||||
financiers expose par écrit de façon détaillée les motifs pour lesquels elle
|
||||
considère que les exigences mentionnées aux I et II de l'article L. 420-11 ne
|
||||
sont pas satisfaites.
|
|
@ -0,0 +1,33 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2022-02-28
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032754637
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/46/LEGIARTI000032754637.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L420-14
|
||||
|
||||
Le gestionnaire d'une plate-forme de négociation sur laquelle sont négociés des
|
||||
instruments dérivés sur matières premières applique des contrôles en matière de
|
||||
gestion des positions. Ces contrôles prévoient au minimum, pour la plate-forme
|
||||
de négociation, le pouvoir :<br />
|
||||
|
||||
1° De surveiller les positions ouvertes des personnes ;<br />
|
||||
|
||||
2° D'accéder aux informations, y compris à tout document pertinent, des
|
||||
personnes concernant le volume et la finalité d'une position ou d'une exposition
|
||||
prise, aux informations concernant les bénéficiaires effectifs ou les
|
||||
bénéficiaires sous-jacents, tout arrangement relatif à une action de concert et
|
||||
tout actif ou passif connexe sur le marché sous-jacent ;<br />
|
||||
|
||||
3° D'exiger d'une personne qu'elle clôture ou réduise une position, de manière
|
||||
temporaire ou permanente, selon le cas, et de prendre unilatéralement une action
|
||||
appropriée pour obtenir la clôture ou la réduction de cette position si la
|
||||
personne ne donne pas suite à cette demande ;<br />
|
||||
|
||||
4° Le cas échéant, d'exiger d'une personne de réinjecter de la liquidité sur le
|
||||
marché à un prix et à un volume fixés d'un commun accord, de manière temporaire,
|
||||
dans l'intention expresse d'atténuer les effets d'une position importante ou
|
||||
dominante.
|
|
@ -0,0 +1,24 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032754646
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/46/LEGIARTI000032754646.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L420-15
|
||||
|
||||
Les limites de position et les contrôles en matière de gestion des positions
|
||||
sont transparents et non discriminatoires, mentionnent la manière dont ils
|
||||
s'appliquent aux personnes et tiennent compte de la nature et de la composition
|
||||
des participants du marché ainsi que de l'usage que ces derniers font des
|
||||
contrats soumis à négociation.<br />
|
||||
|
||||
Le gestionnaire de la plate-forme de négociation communique à l'Autorité des
|
||||
marchés financiers le détail des contrôles en matière de gestion des
|
||||
positions.<br />
|
||||
|
||||
L'Autorité des marchés financiers transmet ces informations ainsi que le détail
|
||||
des limites de position qu'elle a établies à l'Autorité européenne des marchés
|
||||
financiers.
|
|
@ -0,0 +1,9 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000032754653
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Sous-section 2 : Déclaration des positions
|
||||
|
||||
- [Article L420-16](article_l420-16.md)
|
|
@ -0,0 +1,83 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2022-02-28
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032754664
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/46/LEGIARTI000032754664.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L420-16
|
||||
|
||||
I. – Les gestionnaires de plate-forme de négociation :<br />
|
||||
|
||||
1° Publient un rapport hebdomadaire présentant les positions agrégées détenues
|
||||
par les différentes catégories de personnes mentionnées au IV pour les
|
||||
différents instruments dérivés sur matières premières, les unités mentionnées à
|
||||
l'article L. 229-7 du code de l'environnement ou les contrats financiers ayant
|
||||
pour sous-jacents ces dernières négociés sur leurs plates-formes de négociation,
|
||||
mentionnant le nombre de positions acheteuses et vendeuses détenues par ces
|
||||
catégories, les variations de celles-ci depuis le précédent rapport, le
|
||||
pourcentage du total des positions ouvertes que représente chaque catégorie et
|
||||
le nombre de personnes détenant une position dans chaque catégorie. Ils
|
||||
communiquent ce rapport à l'Autorité des marchés financiers et à l'Autorité
|
||||
européenne des marchés financiers. Les gestionnaires de plate-forme de
|
||||
négociation sont dispensés de la publication et de la communication du rapport
|
||||
aux autorités lorsque le nombre de personnes ou les positions ouvertes de
|
||||
celles-ci sont inférieurs aux seuils minimaux ;<br />
|
||||
|
||||
2° Fournissent à l'Autorité des marchés financiers, au moins une fois par jour,
|
||||
une ventilation complète des positions négociées par chacune des personnes, y
|
||||
compris les membres et leurs clients, sur cette plate-forme de négociation.<br />
|
||||
|
||||
II. – Afin de permettre le contrôle du respect des dispositions des articles L.
|
||||
420-11 et L. 420-12, les membres d'une plate-forme de négociation communiquent
|
||||
au gestionnaire de cette plate-forme de négociation les détails de leurs propres
|
||||
positions détenues sur des contrats négociés sur cette plate-forme de
|
||||
négociation sur une base quotidienne, ainsi que de celles de leurs clients et
|
||||
des clients de ces clients jusqu'au client final.<br />
|
||||
|
||||
III. – Le rapport mentionné au 1° du I précise le nombre de positions acheteuses
|
||||
et vendeuses par catégorie de personnes, les variations de celles-ci depuis le
|
||||
précédent rapport, le pourcentage du total des positions ouvertes que représente
|
||||
chaque catégorie et le nombre de personnes par catégorie.<br />
|
||||
|
||||
Le rapport et les ventilations mentionnées au 2° du I établissent une
|
||||
distinction entre les positions identifiées comme réduisant de manière
|
||||
objectivement mesurable les risques directement liés aux activités commerciales
|
||||
et les autres positions.<br />
|
||||
|
||||
IV. – Les personnes qui détiennent des positions sur un instrument dérivé sur
|
||||
matières premières, des unités mentionnées à l'article L. 229-7 du code de
|
||||
l'environnement ou des contrats financiers ayant pour sous-jacents ces dernières
|
||||
sont classées par le gestionnaire de cette plate-forme de négociation compte
|
||||
tenu de la nature de leur activité principale et de tout agrément applicable,
|
||||
dans l'une des catégories suivantes :<br />
|
||||
|
||||
1° Entreprises d'investissement ou établissements de crédit ;<br />
|
||||
|
||||
2° Sociétés de gestion d'organismes de placement collectif au sens du II de
|
||||
l'article L. 214-1 ;<br />
|
||||
|
||||
3° Autres établissements financiers, y compris les entreprises d'assurance et
|
||||
les entreprises de réassurance mentionnés aux articles L. 310-1 et L. 310-1-1 du
|
||||
code des assurances, les sociétés de groupe d'assurance mentionnées à l'article
|
||||
L. 322-1-2 du même code, les mutuelles et unions de mutuelles relevant du livre
|
||||
II du code de la mutualité, les unions mutualistes de groupe mentionnées à
|
||||
l'article L. 111-4-2 du même code, les institutions de prévoyance et leurs
|
||||
unions régies par le titre III, livre IX, du code de la sécurité sociale, ainsi
|
||||
que les sociétés de groupe assurantiel de protection sociale mentionnées à
|
||||
l'article L. 931-2-2 du même code, ainsi que les fonds de réserve pour les
|
||||
retraites mentionnés à l'article L. 135-6 du code de la sécurité sociale, les
|
||||
institutions de retraites professionnelles mentionnées à l'article L. 370-1 du
|
||||
code des assurances pour leurs opérations mentionnées à l'article L. 370-2 du
|
||||
même code, ainsi que les personnes morales administrant une institution de
|
||||
retraite professionnelle mentionnée à l'article 8 de l'ordonnance n° 2006-344 du
|
||||
23 mars 2006 relative aux retraites professionnelles supplémentaires ;<br />
|
||||
|
||||
4° Entreprises commerciales ;<br />
|
||||
|
||||
5° Dans le cas d'unités mentionnées à l'article L. 229-7 du code de
|
||||
l'environnement ou des contrats financiers ayant pour sous-jacents ces
|
||||
dernières, les opérateurs soumis à des obligations de conformité en vertu de
|
||||
l'article L. 229-5 du code de l'environnement.
|
|
@ -0,0 +1,9 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000032754684
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Section 7 : Qualité d'exécution des transactions
|
||||
|
||||
- [Article L420-17](article_l420-17.md)
|
|
@ -0,0 +1,18 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2022-02-28
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032754693
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/46/LEGIARTI000032754693.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L420-17
|
||||
|
||||
Chaque plate-forme de négociation met à la disposition du public au moins une
|
||||
fois par an, sans frais, les données relatives à la qualité d'exécution des
|
||||
transactions qui y ont été effectuées.<br />
|
||||
|
||||
Ces rapports périodiques incluent des informations détaillées sur le prix, les
|
||||
coûts, la rapidité et la probabilité d'exécution pour les différents instruments
|
||||
financiers.
|
|
@ -0,0 +1,9 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000032754701
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Section 8 : Libre prestation de services sur le territoire des Etats membres de l'Union européenne ou parties à l'accord sur l'Espace économique européen
|
||||
|
||||
- [Article L420-18](article_l420-18.md)
|
|
@ -0,0 +1,22 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032754711
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/47/LEGIARTI000032754711.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L420-18
|
||||
|
||||
Le gestionnaire d'une plate-forme de négociation communique à l'Autorité des
|
||||
marchés financiers la liste des Etats membres de l'Union européenne ou parties à
|
||||
l'accord sur l'Espace économique européen dans lesquels il compte fournir des
|
||||
moyens d'accès à la plate-forme de négociation qu'il gère.<br />
|
||||
|
||||
L'Autorité des marchés financiers communique cette information à l'autorité
|
||||
compétente de l'Etat concerné dans des conditions fixées par décret.<br />
|
||||
|
||||
A la demande de l'autorité compétente mentionnée à l'alinéa précédent,
|
||||
l'Autorité des marchés financiers lui communique dans les meilleurs délais
|
||||
l'identité des membres établis dans cet Etat.
|
|
@ -6,4 +6,8 @@ Identifiant: LEGISCTA000032786281
|
|||
|
||||
##### Chapitre V : Systèmes organisés de négociation
|
||||
|
||||
- [Section 1 : Définition ; agrément ou autorisation du gestionnaire](section_1)
|
||||
- [Section 2 : Conditions de fonctionnement](section_2)
|
||||
- [Section 3 : Admission aux négociations](section_3)
|
||||
- [Section 4 : Régime des clients](section_4)
|
||||
- [Section 5 : Systèmes organisés de négociation européens](section_5)
|
||||
|
|
|
@ -0,0 +1,9 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000032755571
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Section 1 : Définition ; agrément ou autorisation du gestionnaire
|
||||
|
||||
- [Article L425-1](article_l425-1.md)
|
|
@ -0,0 +1,44 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000035042602
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/35/04/26/LEGIARTI000035042602.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L425-1
|
||||
|
||||
Un système organisé de négociation est un système multilatéral qui assure la
|
||||
rencontre en son sein et à la discrétion du gestionnaire de multiples intérêts
|
||||
acheteurs et vendeurs exprimés par des tiers de manière à conclure des
|
||||
transactions sur :<br />
|
||||
|
||||
1° Des titres financiers mentionnés au 2 du II de l'article L. 211-1 ;<br />
|
||||
|
||||
2° Des produits financiers structurés au sens du règlement (UE) n° 600/2014 du
|
||||
Parlement européen et du Conseil du 15 mai 2014 concernant les marchés
|
||||
d'instruments financiers ;<br />
|
||||
|
||||
3° Des unités mentionnées à l'article L. 229-7 du code de l'environnement ;<br />
|
||||
|
||||
4° Des instruments dérivés au sens de l'article 2, paragraphe 1, 29 du règlement
|
||||
(UE) n° 600/2014 du Parlement européen et du Conseil du 15 mai 2014 concernant
|
||||
les marchés d'instruments financiers ;<br />
|
||||
|
||||
5° Des produits énergétiques de gros, au sens du 4 de l'article 2 du règlement
|
||||
(UE) n° 1227/2011 du Parlement européen et du Conseil, qui doivent être réglés
|
||||
par livraison physique.<br />
|
||||
|
||||
Il fonctionne conformément aux dispositions du présent chapitre.<br />
|
||||
|
||||
Le système compte au moins trois clients ou utilisateurs significativement
|
||||
actifs, chacun d'eux ayant la possibilité d'interagir avec tous les autres en
|
||||
matière de formation des prix.<br />
|
||||
|
||||
Le gestionnaire d'un système organisé de négociation est un prestataire de
|
||||
services d'investissement autre qu'une société de gestion de portefeuille agréé
|
||||
pour fournir le service d'investissement mentionné au 9 de l'article L. 321-1 ou
|
||||
par une entreprise de marché autorisée à cet effet par l'Autorité des marchés
|
||||
financiers. Lorsque l'entreprise de marché gère un système organisé de
|
||||
négociation, elle se conforme aux dispositions de l'article L. 421-11.
|
|
@ -9,3 +9,5 @@ Identifiant: LEGISCTA000032755588
|
|||
- [Article L425-2](article_l425-2.md)
|
||||
- [Article L425-3](article_l425-3.md)
|
||||
- [Article L425-4](article_l425-4.md)
|
||||
- [Article L425-5](article_l425-5.md)
|
||||
- [Article L425-6](article_l425-6.md)
|
||||
|
|
|
@ -0,0 +1,37 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000035016988
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/35/01/69/LEGIARTI000035016988.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L425-5
|
||||
|
||||
I. – Par exception au I de l'article L. 425-4, après avoir recueilli le
|
||||
consentement du client concerné, le gestionnaire du système organisé de
|
||||
négociation peut négocier par appariement avec interposition du compte propre
|
||||
lorsque les transactions portent sur les :<br />
|
||||
|
||||
1° Instruments financiers mentionnés au 1°, les produits mentionnés au 2° et les
|
||||
unités mentionnées au 3° de l'article L. 425-1 ;<br />
|
||||
|
||||
2° Instruments dérivés mentionnés au 4° de l'article L. 425-1 qui ne relèvent
|
||||
pas d'une catégorie soumise à l'obligation de compensation conformément à
|
||||
l'article 5 du règlement (UE) n° 648/2012 du Parlement européen et du Conseil
|
||||
sur les produits dérivés de gré à gré, les contreparties centrales et les
|
||||
référentiels centraux.<br />
|
||||
|
||||
Le gestionnaire prend toute disposition nécessaire pour garantir la conformité
|
||||
des transactions conclues avec les caractéristiques de la négociation par
|
||||
appariement avec interposition du compte propre mentionnée au deuxième alinéa de
|
||||
l'article L. 420-2.<br />
|
||||
|
||||
II. – Par exception au I de l'article L. 425-4, le gestionnaire du système
|
||||
organisé de négociation ne peut effectuer des opérations de négociation pour
|
||||
compte propre autres que la négociation par appariement avec interposition du
|
||||
compte propre qu'en ce qui concerne les seuls titres de dette souveraine, au
|
||||
sens de l'article 4 de la directive 2014/65/ UE du Parlement européen et du
|
||||
Conseil du 15 mai 2014 concernant les marchés d'instruments financiers, pour
|
||||
lesquels il n'existe pas de marché liquide.
|
|
@ -0,0 +1,19 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000035017067
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/35/01/70/LEGIARTI000035017067.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L425-6
|
||||
|
||||
Le gestionnaire du système organisé de négociation peut recourir à un
|
||||
prestataire de services d'investissement autre qu'une société de gestion de
|
||||
portefeuille pour agir en tant que teneur de marché au sens du 2° de l'article
|
||||
L. 531-2 sur le système organisé de négociation de manière indépendante.<br />
|
||||
|
||||
Au sens du présent article, un teneur de marché n'est pas considéré comme
|
||||
agissant de manière indépendante s'il a des liens étroits avec le gestionnaire
|
||||
du système organisé de négociation.
|
|
@ -0,0 +1,9 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000032755646
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Section 3 : Admission aux négociations
|
||||
|
||||
- [Article L425-7](article_l425-7.md)
|
|
@ -0,0 +1,20 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032755673
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/56/LEGIARTI000032755673.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L425-7
|
||||
|
||||
Le gestionnaire du système organisé de négociation instaure des règles
|
||||
transparentes concernant les critères permettant de déterminer les instruments
|
||||
financiers qui peuvent être négociés dans le cadre de son système.<br />
|
||||
|
||||
Lorsqu'un instrument financier mentionné au 2 du II de l'article L. 211-1, admis
|
||||
aux négociations sur un marché réglementé, est également négocié sur un système
|
||||
organisé de négociation sans le consentement de l'émetteur, ce dernier n'est
|
||||
soumis à aucune obligation d'information financière à l'égard du gestionnaire de
|
||||
ce système.
|
|
@ -0,0 +1,9 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000032755680
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Section 4 : Régime des clients
|
||||
|
||||
- [Article L425-8](article_l425-8.md)
|
|
@ -0,0 +1,22 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032755689
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/56/LEGIARTI000032755689.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L425-8
|
||||
|
||||
Les règles du système organisé de négociation fixent de manière transparente et
|
||||
non discriminatoire les conditions d'admission des clients du système, fondées
|
||||
sur des critères objectifs.<br />
|
||||
|
||||
Le gestionnaire du système organisé de négociation peut obtenir communication de
|
||||
la part de ses clients de la liste des utilisateurs auxquels ils ont donné accès
|
||||
au système.<br />
|
||||
|
||||
Le gestionnaire du système organisé de négociation informe clairement les
|
||||
clients de leurs responsabilités respectives quant au règlement des transactions
|
||||
exécutées sur le système.
|
|
@ -0,0 +1,10 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000032755696
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Section 5 : Systèmes organisés de négociation européens
|
||||
|
||||
- [Article L425-9](article_l425-9.md)
|
||||
- [Article L425-10](article_l425-10.md)
|
|
@ -0,0 +1,15 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032755720
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/57/LEGIARTI000032755720.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L425-10
|
||||
|
||||
L'Autorité des marchés financiers dispose à l'égard des systèmes organisés de
|
||||
négociation d'un autre Etat membre de l'Union européenne ou partie à l'accord
|
||||
sur l'Espace économique européen des mêmes pouvoirs que ceux qui lui sont
|
||||
dévolus par le II de l'article L. 422-1 à l'égard des marchés réglementés.
|
|
@ -0,0 +1,17 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032755710
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/57/LEGIARTI000032755710.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L425-9
|
||||
|
||||
Tout système organisé de négociation d'un autre Etat membre de l'Union
|
||||
européenne ou partie à l'accord sur l'Espace économique européen qui fonctionne
|
||||
sans requérir la présence effective de personnes physiques peut offrir, sur le
|
||||
territoire de la France métropolitaine, en Guadeloupe, en Guyane, en Martinique,
|
||||
à La Réunion, à Mayotte ainsi qu'à Saint-Martin, les moyens d'accès à ce
|
||||
système.
|
|
@ -8,7 +8,6 @@ Identifiant: LEGISCTA000031643692
|
|||
|
||||
- [Article L440-1](article_l440-1.md)
|
||||
- [Article L440-2](article_l440-2.md)
|
||||
- [Article L440-3](article_l440-3.md)
|
||||
- [Article L440-4](article_l440-4.md)
|
||||
- [Article L440-5](article_l440-5.md)
|
||||
- [Article L440-6](article_l440-6.md)
|
||||
|
|
|
@ -1,21 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: ABROGE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2013-07-28
|
||||
Date de fin: 2018-01-03
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000027782845
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/27/78/28/LEGIARTI000027782845.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L440-3
|
||||
|
||||
L'Autorité des marchés financiers peut interdire l'accès, par une entreprise de
|
||||
marché ou une personne gérant un système multilatéral de négociation, à une
|
||||
chambre de compensation ou à un système de règlement et de livraison
|
||||
d'instruments financiers lorsque cet accès risque de mettre en péril le
|
||||
fonctionnement harmonieux et ordonné des marchés ou d'aggraver le risque
|
||||
systémique.<br />
|
||||
|
||||
L'Autorité des marchés financiers tient compte de la surveillance exercée sur
|
||||
ces chambres de compensation ou sur ces systèmes de règlement et de livraison
|
||||
par d'autres autorités compétentes.
|
|
@ -9,5 +9,3 @@ Identifiant: LEGISCTA000006154594
|
|||
- [Section 1 : Les obligations d'information relative aux comptes](section_1)
|
||||
- [Section 2 : Obligation d'information sur les prises de participations](section_2)
|
||||
- [Section 3 : Obligation d'information sur le rachat d'actions](section_3)
|
||||
- [Section 4 : Obligations d'information sur les dispositifs de traitement automatisé](section_4)
|
||||
- [Section 5 : Obligation d'information par les personnes détenant des instruments financiers dont le sous-jacent est, en tout ou partie, une matière première agricole](section_5)
|
||||
|
|
|
@ -1,9 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2013-07-28
|
||||
Date de fin: 2021-10-10
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000027758918
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Section 4 : Obligations d'information sur les dispositifs de traitement automatisé
|
||||
|
||||
- [Article L451-4](article_l451-4.md)
|
|
@ -1,31 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: ABROGE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2013-07-28
|
||||
Date de fin: 2018-01-03
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000027758920
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/27/75/89/LEGIARTI000027758920.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L451-4
|
||||
|
||||
Toute personne utilisant des dispositifs de traitement automatisé doit :<br />
|
||||
|
||||
1° Notifier à l'Autorité des marchés financiers l'utilisation de dispositifs de
|
||||
traitement automatisé générant des ordres de vente ou d'achat de titres de
|
||||
sociétés dont le siège social est localisé en France ;<br />
|
||||
|
||||
2° Assurer une traçabilité de chaque ordre envoyé vers un marché réglementé ou
|
||||
un système multilatéral de négociation, conserver pendant une durée fixée par le
|
||||
règlement général de l'Autorité des marchés financiers tout élément permettant
|
||||
d'établir le lien entre un ordre donné et les algorithmes ayant permis de
|
||||
déterminer cet ordre, conserver tous les algorithmes utilisés pour élaborer les
|
||||
ordres transmis aux marchés et les transmettre à l'Autorité des marchés
|
||||
financiers lorsqu'elle en fait la demande.<br />
|
||||
|
||||
Les personnes utilisant des dispositifs de traitement automatisé doivent mettre
|
||||
en place des procédures et des mécanismes internes garantissant la conformité de
|
||||
leur organisation avec les règles du 2°.<br />
|
||||
|
||||
Le règlement général de l'Autorité des marchés financiers prévoit les conditions
|
||||
d'application du présent article.
|
|
@ -1,9 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2013-07-28
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000027759003
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Section 5 : Obligation d'information par les personnes détenant des instruments financiers dont le sous-jacent est, en tout ou partie, une matière première agricole
|
||||
|
||||
- [Article L451-5](article_l451-5.md)
|
|
@ -1,19 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: ABROGE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2013-07-28
|
||||
Date de fin: 2018-01-03
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000027759005
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/27/75/90/LEGIARTI000027759005.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L451-5
|
||||
|
||||
<div align="left">
|
||||
Toute personne détenant des instruments financiers dont le sous-jacent est
|
||||
constitué, en tout ou partie, d'une matière première agricole, au-delà d'un
|
||||
seuil de détention fixé pour chaque matière première concernée par le
|
||||
règlement général de l'Autorité des marchés financiers et dans les conditions
|
||||
fixées par ce dernier, communique quotidiennement le détail de ses positions à
|
||||
l'Autorité des marchés financiers.
|
||||
</div>
|
|
@ -15,3 +15,4 @@ Identifiant: LEGISCTA000027643755
|
|||
- [Section 7 : Dispositions prudentielles](section_7)
|
||||
- [Section 8 : Gouvernance des établissements de crédit et des sociétés de financement](section_8)
|
||||
- [Section 9 : Mission permanente d'intérêt public confiée à un établissement de crédit ou à une société de financement](section_9)
|
||||
- [Section 10 : Commercialisation de dépôts structurés](section_10)
|
||||
|
|
|
@ -0,0 +1,9 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000032755729
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Section 10 : Commercialisation de dépôts structurés
|
||||
|
||||
- [Article L511-105](article_l511-105.md)
|
|
@ -0,0 +1,23 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032755740
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/57/LEGIARTI000032755740.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L511-105
|
||||
|
||||
Lorsqu'ils commercialisent des dépôts structurés au sens de l'article L. 312-22
|
||||
ou lorsqu'ils fournissent des conseils sur ces dépôts, les établissements de
|
||||
crédit sont soumis aux dispositions des 2°, 3° et 6° du II de l'article L.
|
||||
533-10, des articles L. 533-11 à L. 533-17, de l'article L. 533-19, de l'article
|
||||
L. 533-20, des articles L. 533-24 et L. 533-24-1, des II et III de l'article L.
|
||||
533-29, ainsi qu'aux dispositions du chapitre V du titre IV du livre V à
|
||||
l'exclusion de celles de l'article L. 545-3.<br />
|
||||
|
||||
Pour l'application de l'alinéa précédent, les dépôts structurés sont assimilés à
|
||||
des instruments financiers et les pouvoirs dévolus à l'Autorité des marchés
|
||||
financiers en application du 6° du II de l'article L. 533-10 sont exercés par
|
||||
l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution.
|
|
@ -1,10 +1,10 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2016-07-03
|
||||
Date de fin: 2018-01-03
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032751957
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/19/LEGIARTI000032751957.xml
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2020-02-14
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032787471
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/78/74/LEGIARTI000032787471.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L511-34
|
||||
|
@ -35,7 +35,7 @@ européen et du Conseil et les directives 2003/124/CE, 2003/125/CE et 2004/72/CE
|
|||
de la Commission ;<br />
|
||||
|
||||
4° Les informations nécessaires à la gestion des conflits d'intérêts au sens du
|
||||
3 de l'article L. 533-10.<br />
|
||||
3° du I et 3° du II de l'article L. 533-10.<br />
|
||||
|
||||
Ces dernières informations ne peuvent être communiquées à des personnes
|
||||
extérieures au groupe, à l'exception des autorités compétentes des Etats visés
|
||||
|
|
|
@ -6,6 +6,7 @@ Identifiant: LEGISCTA000006154695
|
|||
|
||||
##### Chapitre Ier : Définitions
|
||||
|
||||
- [Article L531-0](article_l531-0.md)
|
||||
- [Section 1 : Dispositions générales applicables aux prestataires de services d'investissement](section_1)
|
||||
- [Section 2 : Dispositions relatives aux entreprises d'investissement](section_2)
|
||||
- [Section 3 : Interdictions](section_3)
|
||||
|
|
|
@ -0,0 +1,14 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032755768
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/57/LEGIARTI000032755768.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L531-0
|
||||
|
||||
Dans le présent titre, l'expression : " instrument financier " désigne les
|
||||
instruments financiers au sens de l'article L. 211-1 et les unités mentionnées à
|
||||
l'article L. 229-7 du code de l'environnement.
|
|
@ -9,3 +9,4 @@ Identifiant: LEGISCTA000006154696
|
|||
- [Section 1 : Agrément des prestataires de services d'investissement](section_1)
|
||||
- [Section 2 : Libre établissement et libre prestation de services sur le territoire des Etats membres de l'Union européenne ou parties à l'accord sur l'Espace économique européen (Passeports)](section_2)
|
||||
- [Section 3 : Règles spécifiques concernant les pays tiers pour la gestion de FIA](section_3)
|
||||
- [Section 4 : Règles spécifiques concernant les entreprises d'investissement de pays tiers](section_4)
|
||||
|
|
|
@ -11,4 +11,3 @@ Identifiant: LEGISCTA000035042974
|
|||
- [Article L532-3](article_l532-3.md)
|
||||
- [Article L532-3-2](article_l532-3-2.md)
|
||||
- [Article L532-4](article_l532-4.md)
|
||||
- [Article L532-5](article_l532-5.md)
|
||||
|
|
|
@ -1,16 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: ABROGE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2007-11-01
|
||||
Date de fin: 2018-01-03
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006657297
|
||||
Ancien identifiant: AELXXXXXXXX532L005AXXXAC
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/65/72/LEGIARTI000006657297.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L532-5
|
||||
|
||||
Les prestataires de services d'investissement autorisés à fournir, au 1er
|
||||
novembre 2007, un service d'investissement mentionné à l'article L. 321-1 sont
|
||||
dispensés, pour la fourniture de ce service, des procédures prévues à l'article
|
||||
L. 532-1 et bénéficient des dispositions des articles L. 532-23 à L. 532-25.
|
|
@ -6,8 +6,6 @@ Identifiant: LEGISCTA000035042856
|
|||
|
||||
###### Sous-section 2 : Libre établissement et libre prestation de services en France (Passeport entrant)
|
||||
|
||||
- [Article L532-18-1](article_l532-18-1.md)
|
||||
- [Article L532-21-3](article_l532-21-3.md)
|
||||
- [Paragraphe 1 : Prestataires de services d'investissement européens](paragraphe_1)
|
||||
- [Paragraphe 2 : Sociétés de gestion d'OPCVM européennes](paragraphe_2)
|
||||
- [Paragraphe 4 : Dispositions diverses](paragraphe_4)
|
||||
|
|
|
@ -1,29 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2014-01-01
|
||||
Date de fin: 2018-01-03
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000026992932
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/26/99/29/LEGIARTI000026992932.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L532-18-1
|
||||
|
||||
Dans la limite des services qu'elle est autorisée à fournir sur le territoire de
|
||||
son Etat d'origine, et en fonction de l'agrément qu'elle y a reçu, toute
|
||||
personne morale ou physique agréée pour fournir des services d'investissement
|
||||
peut, sans préjudice des dispositions des articles L. 511-21 à L. 511-28,
|
||||
établir des succursales pour fournir des services d'investissement et des
|
||||
services connexes sur le territoire de la France métropolitaine, des
|
||||
départements d'outre-mer, du Département de Mayotte et de Saint-Martin.<br />
|
||||
|
||||
Pour l'application des articles L. 213-3, L. 421-17 à L. 421-19, L. 211-36, L.
|
||||
211-36-1, L. 211-35, L. 531-10, du 5 de l'article L. 533-10, des articles L.
|
||||
621-17-2 à L. 621-17-7 et L. 621-18-1, les personnes mentionnées à l'alinéa
|
||||
précédent sont assimilées à des prestataires de services d'investissement.<br />
|
||||
|
||||
Lorsqu'un prestataire de services d'investissement ayant son siège social dans
|
||||
un autre Etat membre recourt à des agents liés mentionnés à l'article L. 545-1,
|
||||
établis sur le territoire de la France métropolitaine, des départements
|
||||
d'outre-mer, du Département de Mayotte et de Saint-Martin, ces agents sont
|
||||
assimilés à une succursale.
|
|
@ -1,74 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2013-07-28
|
||||
Date de fin: 2018-01-03
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000027764173
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/27/76/41/LEGIARTI000027764173.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L532-21-3
|
||||
|
||||
I. – Les dispositions du premier alinéa de l'article L. 532-18 et du premier
|
||||
alinéa de l'article L. 532-18-1 ainsi que les dispositions de la section 2 du
|
||||
chapitre IV du titre Ier du livre II sont applicables aux sociétés de gestion
|
||||
établies dans un autre Etat membre de l'Union européenne qui gèrent un ou
|
||||
plusieurs FIA de droit français.<br />
|
||||
|
||||
II. – L'Autorité des marchés financiers surveille le respect par les sociétés de
|
||||
gestion mentionnées au I des dispositions de l'article L. 533-11 et du 3 de
|
||||
l'article L. 533-10 lorsque ces sociétés de gestion gèrent un FIA ou en
|
||||
commercialise les parts ou actions en libre établissement.<br />
|
||||
|
||||
III. – L'Autorité des marchés financiers peut exiger d'une société de gestion
|
||||
mentionnée au I, qui gère un FIA ou en commercialise les parts ou actions,
|
||||
qu'elle fournisse les informations nécessaires à la surveillance du respect par
|
||||
cette société de gestion des règles relevant de la compétence de cette
|
||||
autorité.<br />
|
||||
|
||||
Lorsque l'Autorité des marchés financiers constate qu'une société de gestion
|
||||
mentionnée au I, qui gère un FIA ou en commercialise les parts ou actions, ne
|
||||
respecte pas l'une des règles relevant de sa compétence, elle exige que cette
|
||||
société mette fin à l'infraction et en informe les autorités compétentes de son
|
||||
Etat membre d'origine.<br />
|
||||
|
||||
Lorsque la société de gestion refuse de lui fournir les informations mentionnées
|
||||
au premier alinéa ou ne prend pas les dispositions nécessaires pour mettre fin à
|
||||
l'infraction mentionnée au deuxième alinéa, l'Autorité des marchés financiers en
|
||||
informe les autorités compétentes de l'Etat membre d'origine de la société de
|
||||
gestion.<br />
|
||||
|
||||
Si, en dépit des mesures prises par les autorités compétentes de l'Etat membre
|
||||
d'origine de la société de gestion ou lorsque ces mesures se révèlent
|
||||
inadéquates ou ne sont pas envisageables dans l'Etat membre concerné, la société
|
||||
de gestion continue de refuser de fournir les informations demandées par
|
||||
l'Autorité des marchés financiers en application du premier alinéa ou persiste à
|
||||
enfreindre les règles mentionnées au deuxième alinéa, cette autorité peut, après
|
||||
en avoir informé les autorités compétentes de l'Etat membre d'origine de la
|
||||
société de gestion, prendre des mesures appropriées, en vertu de ses pouvoirs
|
||||
prévus par les livres V et VI, pour prévenir ou sanctionner de nouvelles
|
||||
irrégularités et, dans la mesure où cela s'avère nécessaire, empêcher cette
|
||||
société d'effectuer de nouvelles opérations en France métropolitaine, dans les
|
||||
départements d'outre-mer, dans le Département de Mayotte et à Saint-Martin.<br />
|
||||
|
||||
Lorsque l'activité de la société de gestion sur ces territoires consiste à gérer
|
||||
des FIA, l'Autorité des marchés financiers peut exiger qu'elle mette un terme à
|
||||
la gestion de ces FIA.<br />
|
||||
|
||||
Si l'Autorité des marchés financiers a des raisons claires et démontrables de
|
||||
considérer que la société de gestion enfreint des obligations ne relevant pas de
|
||||
sa compétence, elle en fait part aux autorités de l'Etat membre d'origine de la
|
||||
société de gestion.<br />
|
||||
|
||||
Si, en dépit des mesures prises par l'autorité compétente de l'Etat d'origine ou
|
||||
en raison du caractère inadéquat de ces mesures ou en l'absence d'action dans un
|
||||
délai raisonnable de sa part, la société de gestion continue d'agir d'une
|
||||
manière clairement préjudiciable aux intérêts des porteurs ou actionnaires du
|
||||
FIA concerné, de la stabilité financière, ou de l'intégrité du marché français,
|
||||
l'Autorité des marchés financiers, après en avoir informé l'autorité compétente
|
||||
de l'Etat d'origine de la société de gestion, prend les mesures nécessaires pour
|
||||
protéger les porteurs de parts ou actionnaires du FIA concerné, la stabilité
|
||||
financière et l'intégrité du marché français, y compris l'interdiction pour la
|
||||
société de gestion de continuer à commercialiser des parts ou actions du FIA
|
||||
concerné sur le territoire de la France métropolitaine, des départements
|
||||
d'outre-mer, du Département de Mayotte et de Saint-Martin.
|
|
@ -7,6 +7,7 @@ Identifiant: LEGISCTA000035043025
|
|||
###### Paragraphe 1 : Prestataires de services d'investissement européens
|
||||
|
||||
- [Article L532-18](article_l532-18.md)
|
||||
- [Article L532-18-1](article_l532-18-1.md)
|
||||
- [Article L532-18-2](article_l532-18-2.md)
|
||||
- [Article L532-19](article_l532-19.md)
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||||
- [Article L532-20](article_l532-20.md)
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||||
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@ -0,0 +1,34 @@
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||||
État: VIGUEUR
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Type: AUTONOME
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Date de début: 2018-01-03
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||||
Date de fin: 2999-01-01
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||||
Identifiant: LEGIARTI000032786420
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||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/78/64/LEGIARTI000032786420.xml
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###### Article L532-18-1
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Dans la limite des services qu'elle est autorisée à fournir sur le territoire de
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son Etat d'origine, et en fonction de l'agrément qu'elle y a reçu, toute
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personne morale ou physique agréée pour fournir des services d'investissement
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peut, sans préjudice des dispositions des articles L. 511-21 à L. 511-28,
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||||
établir des succursales pour fournir des services d'investissement et des
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||||
services connexes sur le territoire de la France métropolitaine, de la
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||||
Guadeloupe, de la Guyane, de la Martinique, de La Réunion, de Mayotte et de
|
||||
Saint-Martin. Les services connexes ne peuvent être fournis que conjointement à
|
||||
un service d'investissement.<br />
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||||
Pour l'application des articles L. 213-3, L. 421-17 à L. 421-19, L. 211-36, L.
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||||
211-36-1, L. 211-35, L. 531-10, des 5° du I, 6° du II et III de l'article L.
|
||||
533-10, des articles L. 621-17-3, L. 621-17-5 à L. 621-17-7 et L. 621-18-1, les
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||||
personnes mentionnées à l'alinéa précédent sont assimilées à des prestataires de
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||||
services d'investissement.<br />
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||||
Lorsqu'un prestataire de services d'investissement ayant son siège social dans
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||||
un autre Etat membre de l'Union européenne ou partie à l'accord sur l'Espace
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économique européen recourt à des agents liés mentionnés à l'article L. 545-1,
|
||||
établis sur le territoire de la France métropolitaine, de la Guadeloupe, de la
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||||
Guyane, de la Martinique, de La Réunion, de Mayotte et de Saint-Martin, ces
|
||||
agents sont soumis aux dispositions relatives aux succursales ou sont assimilés,
|
||||
le cas échéant, à une succursale.
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@ -0,0 +1,13 @@
|
|||
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||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2019-05-24
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000032757161
|
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||||
###### Section 4 : Règles spécifiques concernant les entreprises d'investissement de pays tiers
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- [Article L532-47](article_l532-47.md)
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||||
- [Article L532-49](article_l532-49.md)
|
||||
- [Article L532-51](article_l532-51.md)
|
||||
- [Article L532-52](article_l532-52.md)
|
||||
- [Article L532-53](article_l532-53.md)
|
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@ -0,0 +1,21 @@
|
|||
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|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2019-05-24
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032757170
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/71/LEGIARTI000032757170.xml
|
||||
---
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||||
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||||
###### Article L532-47
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||||
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||||
Dans la présente section :<br />
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||||
1° L'expression : " entreprise de pays tiers " désigne une entreprise qui, si
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||||
son administration centrale ou son siège social était situé dans un Etat membre
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||||
de l'Union européenne ou partie à l'accord sur l'Espace économique européen,
|
||||
serait une entreprise d'investissement ;<br />
|
||||
|
||||
2° L'expression : " Etat d'origine " désigne l'Etat dans lequel l'entreprise de
|
||||
pays tiers a son siège social ou si, conformément à son droit national, elle en
|
||||
est dépourvue, l'Etat dans lequel s'exerce sa direction effective.
|
|
@ -0,0 +1,16 @@
|
|||
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||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
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||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032757191
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/71/LEGIARTI000032757191.xml
|
||||
---
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||||
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||||
###### Article L532-49
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||||
L'entreprise de pays tiers qui souhaite ouvrir une succursale sur le territoire
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||||
de la France métropolitaine, de la Guadeloupe, de la Guyane, de la Martinique,
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||||
de La Réunion, de Mayotte et de Saint-Martin dépose une demande d'agrément
|
||||
auprès de l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution, dans des
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||||
conditions fixées par décret.
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@ -0,0 +1,19 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2021-06-26
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032757220
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/72/LEGIARTI000032757220.xml
|
||||
---
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||||
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||||
###### Article L532-51
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||||
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||||
Les dispositions de la présente section ne sont pas applicables lorsque les
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||||
services d'investissement ou les services connexes sont fournis par une
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||||
entreprise de pays tiers à l'initiative exclusive du client.<br />
|
||||
|
||||
Il est interdit à toute entreprise de pays tiers de commercialiser des
|
||||
instruments financiers ou des services d'investissement autres que ceux pour
|
||||
lesquels le client a été à l'initiative de la fourniture, autrement que par
|
||||
l'intermédiaire d'une succursale agréée conformément à l'article L. 532-48.
|
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@ -0,0 +1,19 @@
|
|||
---
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||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
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||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2019-05-24
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032757229
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/72/LEGIARTI000032757229.xml
|
||||
---
|
||||
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||||
###### Article L532-52
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||||
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||||
Le retrait d'agrément d'une succursale d'entreprise de pays tiers est prononcé
|
||||
par l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution à sa demande. Il peut
|
||||
aussi être décidé d'office par l'Autorité si la succursale ne remplit plus les
|
||||
conditions ou les engagements auxquels étaient subordonnés son agrément ou une
|
||||
autorisation ultérieure, si la succursale n'a pas fait usage de son agrément
|
||||
dans un délai de douze mois, si elle n'exerce plus son activité depuis au moins
|
||||
six mois ou si elle a obtenu l'agrément par de fausses déclarations ou par tout
|
||||
autre moyen irrégulier.
|
|
@ -0,0 +1,13 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2021-06-26
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032757238
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/75/72/LEGIARTI000032757238.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L532-53
|
||||
|
||||
Un décret détermine les conditions dans lesquelles les décisions d'agrément, de
|
||||
refus d'agrément et de retrait d'agrément sont prises et notifiées.
|
|
@ -14,3 +14,4 @@ Identifiant: LEGISCTA000006154697
|
|||
- [Section 6 : Dispositions communes aux prestataires de services d'investissement relatives à la garantie des investisseurs](section_6)
|
||||
- [Section 7 : Dispositions applicables aux prestataires de services d'investissement relatives à la conception et distribution des instruments financiers](section_7)
|
||||
- [Section 8 : Gouvernance des entreprises d'investissement](section_8)
|
||||
- [Section 9 : Dispositions communes aux prestataires de services d'investissement autres que les sociétés de gestion de portefeuille relatives aux internalisateurs systématiques](section_9)
|
||||
|
|
|
@ -7,3 +7,5 @@ Identifiant: LEGISCTA000006170858
|
|||
###### Section 4 : Règles d'organisation
|
||||
|
||||
- [Sous-section 1 : Dispositions applicables aux prestataires de services d'investissement](sous-section_1)
|
||||
- [Sous-section 2 : Activités de négociation algorithmique applicables aux prestataires de services d'investissement autres que les sociétés de gestion de portefeuille](sous-section_2)
|
||||
- [Sous-section 3 : Dispositions applicables aux prestataires de services d'investissement autres que les sociétés de gestion de portefeuille relatives à la fourniture d'un accès électronique direct à une plate-forme de négociation](sous-section_3)
|
||||
|
|
|
@ -7,3 +7,4 @@ Identifiant: LEGISCTA000035043115
|
|||
###### Sous-section 1 : Dispositions applicables aux prestataires de services d'investissement
|
||||
|
||||
- [Article L533-10](article_l533-10.md)
|
||||
- [Article L533-10-2](article_l533-10-2.md)
|
||||
|
|
|
@ -0,0 +1,15 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000032786623
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/32/78/66/LEGIARTI000032786623.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article L533-10-2
|
||||
|
||||
Sans préjudice de l'application de la section 8 du chapitre Ier du titre Ier du
|
||||
livre V, les II et III de l'article L. 533-29 sont applicables aux
|
||||
établissements de crédit agréés pour fournir un ou plusieurs services
|
||||
d'investissement mentionnés à l'article L. 321-1.
|
|
@ -0,0 +1,13 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-03
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000035043112
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Sous-section 2 : Activités de négociation algorithmique applicables aux prestataires de services d'investissement autres que les sociétés de gestion de portefeuille
|
||||
|
||||
- [Article L533-10-3](article_l533-10-3.md)
|
||||
- [Article L533-10-4](article_l533-10-4.md)
|
||||
- [Article L533-10-5](article_l533-10-5.md)
|
||||
- [Article L533-10-6](article_l533-10-6.md)
|
||||
- [Article L533-10-7](article_l533-10-7.md)
|
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