Décret n°89-623 du 6 septembre 1989 PRIS EN APPLICATION DE LA LOI 881201 DU 23-12-1988 RELATIVE AUX ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF EN VALEURS MOBILIERES ET PORTANT CREATION DES FONDS COMMUNS DE CREANCES
COMPOSITION DE L'ACTIF DES OPCVM,FCPE,FCPR,FONDS D'INTERVENTION SUR LES MARCHES A TERME ET LIMITATION DE L'EMPLOI EN TITRES D'UN MEME EMETTEUR. DISPOSITIONS PARTICULIERES POUR LES OPCVM INVESTISSANT EN TITRES D'AUTRES OPCVM. DISPOSITIONS TRANSITOIRES. TRANSPOSE LES DIRECTIVES CEE 85611 DU 20-12-1985 ET 88220 DU 22-03-1988. Nature: DECRET Identifiant: JORFTEXT000000332976 NOR: ECOT8920101D Ancien identifiant: 1DX989623 URL: texte/version/JORF/TEXT/00/00/00/33/29/JORFTEXT000000332976.xml
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@ -7,18 +7,13 @@ Identifiant: LEGISCTA000006169751
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###### Section 1 : Les organismes de placement collectif en valeurs mobilières.
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- [Article D214-1](article_d214-1.md)
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- [Sous-section 1 : Dispositions communes aux organismes de placement collectif en valeurs mobilières.](sous-section_1)
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- [Sous-section 2 : Règles particulières relatives aux sociétés d'investissement à capital variable.](sous-section_2)
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- [Sous-section 4 : Organismes de placement collectif en valeurs mobilières à compartiments.](sous-section_4)
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- [Sous-section 5 : Organismes de placement collectif en valeurs mobilières maîtres et nourriciers.](sous-section_5)
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- [Sous-section 6 : Organismes de placement collectif en valeurs mobilières qui investissent en actions ou parts d'autres organismes de placement collectif en valeurs mobilières ou de fonds d'investissement.](sous-section_6)
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- [Sous-section 7 : Organismes de placement collectif en valeurs mobilières à formule.](sous-section_7)
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- [Sous-section 8 : Organismes de placement collectif en valeurs mobilières indiciels.](sous-section_8)
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- [Sous-section 1 : Organismes de placement collectif en valeurs mobilières agréés conformément à la directive 2009/65/ CE du Parlement européen et du Conseil du 13 juillet 2009](sous-section_1)
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- [Sous-section 2 : Autres organismes de placement collectif en valeurs mobilières](sous-section_2)
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- [Sous-section 9 : Organismes de placement collectif en valeurs mobilières réservés à certains investisseurs.](sous-section_9)
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- [Sous-section 10 : Fonds communs de placement à risques.](sous-section_10)
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- [Sous-section 11 : Fonds communs de placement d'entreprise.](sous-section_11)
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- [Sous-section 12 : Fonds communs de placement dans l'innovation.](sous-section_12)
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- [Sous-section 13 : Fonds d'investissement de proximité.](sous-section_13)
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- [Sous-section 14 : Fonds communs d'intervention sur les marchés à terme.](sous-section_14)
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- [Sous-section 3 : Règles particulières aux fonds communs de placement.](sous-section_3)
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- [Sous-section 11 : Fonds communs de placement d'entreprise.](sous-section_11)
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- [Sous-section 14 : Fonds communs d'intervention sur les marchés à terme.](sous-section_14)
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- [Sous-section 15 : Frais et commissions de gestion et de commercialisation supportés par les souscripteurs aux parts de fonds communs de placement mentionnés au 1 du III de l'article 885-0 V bis du code général des impôts](sous-section_15)
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Date de début: 2005-08-25
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Date de fin: 2011-08-04
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Identifiant: LEGISCTA000006185196
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Date de début: 2011-08-04
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Date de fin: 2013-07-31
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Identifiant: LEGISCTA000024446012
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###### Sous-section 1 : Dispositions communes aux organismes de placement collectif en valeurs mobilières.
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###### Sous-section 1 : Organismes de placement collectif en valeurs mobilières agréés conformément à la directive 2009/65/ CE du Parlement européen et du Conseil du 13 juillet 2009
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- [Paragraphe 1 : Règles générales de composition de l'actif.](paragraphe_1)
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- [Paragraphe 2 : Règles applicables aux instruments financiers à terme et aux acquisitions et cessions temporaires d'instruments financiers.](paragraphe_2)
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- [Paragraphe 3 : Ratios d'emprise.](paragraphe_3)
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- [Paragraphe 4 : Contrôle, valorisation et liquidité.](paragraphe_4)
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- [Paragraphe 1 : Régime général des organismes de placement collectif en valeurs mobilières](paragraphe_1)
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- [Paragraphe 2 : Règles de fonctionnement](paragraphe_2)
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- [Paragraphe 3 : Règles d'investissement](paragraphe_3)
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||||
- [Paragraphe 4 : Organismes de placement collectif en valeurs mobilières maîtres et nourriciers](paragraphe_4)
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@ -1,21 +1,17 @@
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Date de début: 2005-08-25
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Date de fin: 2011-08-04
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||||
Identifiant: LEGISCTA000006194091
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||||
Date de début: 2011-08-04
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Date de fin: 2013-07-31
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||||
Identifiant: LEGISCTA000024446010
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###### Paragraphe 1 : Règles générales de composition de l'actif.
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###### Paragraphe 1 : Régime général des organismes de placement collectif en valeurs mobilières
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- [Article R214-1-1](article_r214-1-1.md)
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- [Article R214-1-2](article_r214-1-2.md)
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- [Article R214-2](article_r214-2.md)
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- [Article R214-3](article_r214-3.md)
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||||
- [Article R214-4](article_r214-4.md)
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- [Article R214-5](article_r214-5.md)
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- [Article R214-5-1](article_r214-5-1.md)
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- [Article R214-6](article_r214-6.md)
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- [Article R214-7](article_r214-7.md)
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- [Article R214-8](article_r214-8.md)
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||||
- [Article R214-9](article_r214-9.md)
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- [Article R214-10](article_r214-10.md)
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||||
- [Article R214-11](article_r214-11.md)
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@ -1,22 +0,0 @@
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||||
État: MODIFIE
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Type: AUTONOME
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Date de début: 2005-08-25
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Date de fin: 2011-08-04
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||||
Identifiant: LEGIARTI000006680487
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Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R010AXXXAA
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URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/04/LEGIARTI000006680487.xml
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###### Article R214-10
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||||
Les règles de composition de l'actif prévues aux articles L. 214-39 et L. 214-40
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||||
et les règles de division des risques prévues à l'article L. 214-4 doivent être
|
||||
respectées à tout moment. Toutefois, si un dépassement des limites fixées par
|
||||
ces articles intervient indépendamment de la volonté de la société
|
||||
d'investissement à capital variable ou de la société de gestion du fonds commun
|
||||
de placement ou à la suite de l'exercice des droits de souscription, la société
|
||||
de gestion ou la société d'investissement à capital variable doivent, dans leurs
|
||||
opérations de vente, avoir pour objectif prioritaire de régulariser cette
|
||||
situation dans les plus brefs délais, tout en tenant compte de l'intérêt des
|
||||
actionnaires ou porteurs de parts.
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@ -1,19 +0,0 @@
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||||
État: MODIFIE
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||||
Type: AUTONOME
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||||
Date de début: 2008-07-20
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000019236954
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/19/23/69/LEGIARTI000019236954.xml
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###### Article R214-11
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||||
Les parts, actions et titres de créances émis par un organisme de titrisation
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||||
mentionné au 2 du I de l'article L. 214-1 ne peuvent être détenus au-delà de 5 %
|
||||
de la valeur des parts, actions et titres de créances émis par l'organisme
|
||||
indiquée dans le dernier rapport semestriel mentionné au II de l'article L.
|
||||
214-48, par un organisme de placement collectif en valeurs mobilières contrôlé
|
||||
par ou dépendant, au sens de l'article L. 214-5, d'un établissement de crédit
|
||||
ayant cédé des créances à l'organisme ou ayant transféré des risques de crédit à
|
||||
l'organisme.
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@ -1,123 +1,15 @@
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||||
État: MODIFIE
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||||
Type: AUTONOME
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||||
Date de début: 2008-07-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000019241398
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/19/24/13/LEGIARTI000019241398.xml
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446008
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/60/LEGIARTI000024446008.xml
|
||||
---
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||||
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||||
###### Article R214-2
|
||||
|
||||
I.-Les instruments financiers mentionnés aux a, b, d et f du 2° de l'article R.
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||||
214-1-1 éligibles à l'actif d'un organisme de placement collectif en valeurs
|
||||
mobilières sont :<br />
|
||||
|
||||
1° Soit admis à la négociation sur un marché réglementé au sens de l'article L.
|
||||
422-1 ;<br />
|
||||
|
||||
2° Soit admis à la négociation sur un marché réglementé en fonctionnement
|
||||
régulier d'un Etat ni membre de la Communauté européenne, ni partie à l'accord
|
||||
sur l'Espace économique européen pour autant que ce marché ne figure pas sur une
|
||||
liste de marchés exclus établie par l'Autorité des marchés financiers ;<br />
|
||||
|
||||
3° Soit négociés sur un marché d'instruments financiers non mentionné au 1°,
|
||||
ouvert au public et en fonctionnement régulier, dont les règles d'organisation
|
||||
sont approuvées par l'Autorité des marchés financiers à la demande de la
|
||||
personne qui gère ce marché, et qui se soumet aux dispositions du règlement
|
||||
général de cette même autorité relatives aux abus de marché ;<br />
|
||||
|
||||
4° Soit négociés sur un marché d'instruments financiers non mentionné aux 1° et
|
||||
3°, ouvert au public et en fonctionnement régulier, dont le siège est fixé dans
|
||||
un Etat membre de la Communauté européenne ou un autre Etat partie à l'accord
|
||||
sur l'Espace économique européen, et ayant des règles d'organisation et de
|
||||
protection des investisseurs comparables à celles des marchés relevant du 3° et
|
||||
reconnues par l'autorité compétente de ce même Etat partie.<br />
|
||||
|
||||
Sont assimilés à des instruments financiers mentionnés au 1° à 4° les
|
||||
instruments financiers émis dès lors que leur admission à la négociation a été
|
||||
demandée. Toutefois, cette assimilation cesse de produire effet un an après
|
||||
l'émission, si, à cette date, l'admission à la négociation n'a pas été
|
||||
obtenue.<br />
|
||||
|
||||
II.-Sont assimilés à des actifs admis à la négociation sur un marché relevant du
|
||||
I les instruments mentionnés au f du 2° de l'article R. 214-1-1 respectant les
|
||||
conditions prévues au III de l'article R. 214-1-2 et les titres de créance
|
||||
négociables, dès lors que ces instruments ou titres respectent en outre les
|
||||
conditions suivantes :<br />
|
||||
|
||||
1° Préalablement à l'émission, l'émetteur rédige une documentation financière et
|
||||
il en assure la mise à jour régulière, notamment chaque fois qu'un fait nouveau
|
||||
est susceptible d'avoir une incidence significative sur la valorisation des
|
||||
titres émis ou sur la bonne fin du programme. Pour les émetteurs autres que ceux
|
||||
mentionnés au c du 3° du présent II, la documentation financière fait l'objet
|
||||
d'une vérification par un tiers qualifié et indépendant de l'émetteur. Cette
|
||||
documentation, qui doit permettre d'apprécier correctement le risque de crédit
|
||||
lié à l'instrument, porte :<br />
|
||||
|
||||
a) Pour les émetteurs mentionnés au c du 3°, sur leur situation juridique et
|
||||
financière ou sur l'émission ou le programme d'émission ;<br />
|
||||
|
||||
b) Pour les autres émetteurs, sur leur situation juridique et financière, ainsi
|
||||
que sur l'émission ou le programme d'émission ;<br />
|
||||
|
||||
2° Des informations statistiques fiables sont disponibles sur l'émission ou le
|
||||
programme d'émission. Pour les émetteurs mentionnés au c du 3°, cette condition
|
||||
est réputée remplie lorsque d'autres données disponibles permettent d'apprécier
|
||||
correctement le risque de crédit afférent à ces instruments ;<br />
|
||||
|
||||
3° L'émetteur relève de l'une des cinq catégories suivantes :<br />
|
||||
|
||||
a) Un Etat, ou dans le cas d'un Etat fédéral, un des membres composant la
|
||||
Fédération, une collectivité régionale ou locale d'un Etat membre de la
|
||||
Communauté européenne, la Banque centrale européenne, la Banque centrale d'un
|
||||
Etat membre, l'Union européenne, la Banque européenne d'investissement, ou un
|
||||
organisme public international dont font partie un ou plusieurs Etats membres
|
||||
;<br />
|
||||
|
||||
b) Une entité dont des titres sont négociés sur un marché réglementé au sens du
|
||||
I du présent article ;<br />
|
||||
|
||||
c) Un établissement soumis à une surveillance prudentielle dont le siège est
|
||||
situé dans un Etat membre de la Communauté européenne, ou un établissement
|
||||
soumis à des règles prudentielles et qui s'y conforme, dès lors, dans ce dernier
|
||||
cas, qu'il respecte un des critères suivants :<br />
|
||||
|
||||
i) Il est établi dans un Etat partie à l'Espace économique européen ;<br />
|
||||
|
||||
ii) Il est situé dans un pays figurant sur une liste fixée par arrêté du
|
||||
ministre chargé de l'économie ;<br />
|
||||
|
||||
iii) Il bénéficie d'une évaluation externe d'une agence mentionnée à l'article
|
||||
L. 544-1, répondant à des conditions fixées par ce même arrêté ;<br />
|
||||
|
||||
iv) Les règles prudentielles qui lui sont applicables sont au moins aussi
|
||||
strictes que celles prévues pour les établissements relevant du présent c et
|
||||
dont le siège est situé dans un Etat membre de la Communauté européenne ;<br />
|
||||
|
||||
d) Un émetteur garanti par un organisme mentionné au a ou par un établissement
|
||||
mentionné au c ;<br />
|
||||
|
||||
e) Une autre entité soumise à des règles de protection des investisseurs
|
||||
équivalentes à celles prévues aux quatre alinéas précédents, et ayant le statut
|
||||
soit d'une société dont le capital augmenté des réserves s'élève au moins à 10
|
||||
millions d'euros et présentant ses comptes annuels conformément à la directive
|
||||
78 / 660 / CEE du Conseil du 25 juillet 1978 concernant les comptes annuels de
|
||||
certaines formes de sociétés, transposée par les articles L. 123-12 à L. 123-24
|
||||
du code de commerce, soit d'une entité se consacrant au financement d'un groupe
|
||||
au sens de la directive 83 / 349 / CEE du Conseil du 13 juin 1983 concernant les
|
||||
comptes consolidés, comportant au moins une société dont les titres sont admis
|
||||
aux négociations sur un marché réglementé au sens du I, soit d'une entité de
|
||||
titrisation bénéficiant d'une ligne de financement bancaire octroyée par un
|
||||
établissement mentionné au présent c.<br />
|
||||
|
||||
Les instruments émis par la Banque centrale européenne ou la Banque centrale
|
||||
d'un Etat membre de la Communauté européenne ne sont pas soumis aux conditions
|
||||
mentionnées aux 1° à 4°. Les instruments émis par l'Union européenne, la Banque
|
||||
européenne d'investissement, un Etat membre, un des membres composant la
|
||||
fédération d'un Etat fédéral, une collectivité régionale ou locale d'un Etat
|
||||
membre de la Communauté européenne, ou un organisme public international, dès
|
||||
lors, dans les deux derniers cas, qu'ils sont garantis par un Etat membre, ou,
|
||||
dans le cas d'un Etat membre constitué sous forme d'Etat fédéral, qu'ils sont
|
||||
garantis par l'un des membres de ladite fédération, ne doivent respecter que la
|
||||
condition mentionnée au a du 1°.
|
||||
Pour l'application des paragraphes 2 et 3, lorsqu'un organisme de placement
|
||||
collectif en valeurs mobilières est formé d'un ou de plusieurs compartiments
|
||||
d'investissement, chaque compartiment est considéré comme un organisme de
|
||||
placement collectif en valeurs mobilières distinct.
|
||||
|
|
|
@ -1,26 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2006-12-08
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006680463
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R004AXXXAB
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/04/LEGIARTI000006680463.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-4
|
||||
|
||||
Les liquidités mentionnées au c de l'article L. 214-4 sont soumises aux
|
||||
dispositions de l'article R. 214-3. Elles sont détenues par l'organisme de
|
||||
placement collectif en valeurs mobilières dans la stricte limite des besoins
|
||||
liés à la gestion des flux.<br />
|
||||
|
||||
Le régime de ces liquidités peut déroger aux dispositions du 2° et du 4° de
|
||||
l'article R. 214-3. Il peut également déroger au 1° de ce même article si ces
|
||||
liquidités sont déposées auprès du dépositaire de l'organisme de placement
|
||||
collectif en valeurs mobilières.<br />
|
||||
|
||||
Si un dépassement des limites fixées aux articles R. 214-6 et R. 214-7
|
||||
intervient en raison des liquidités détenues par l'organisme de placement
|
||||
collectif en valeurs mobilières, celui-ci doit régulariser cette situation dans
|
||||
les plus brefs délais.
|
|
@ -1,28 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2007-08-12
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006680486
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R009AXXXAC
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/04/LEGIARTI000006680486.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-9
|
||||
|
||||
Pour l'appréciation des ratios fixés à l'article R. 214-6, au III de l'article
|
||||
R. 214-25 et au III de l'article R. 214-26, les parts ou actions de plusieurs
|
||||
compartiments d'un organisme de placement collectif en valeurs mobilières régi
|
||||
par l'article R. 214-23 sont assimilées aux parts et actions de plusieurs
|
||||
organismes de placement collectif en valeurs mobilières.<br />
|
||||
|
||||
Pour l'appréciation du ratio fixé à l'article R. 214-18, les parts ou actions de
|
||||
plusieurs compartiments d'un organisme de placement collectif en valeurs
|
||||
mobilières régi par l'article R. 214-23 sont assimilées aux parts et actions du
|
||||
même organisme de placement collectif en valeurs mobilières.<br />
|
||||
|
||||
Le présent article s'applique également aux compartiments d'un fonds
|
||||
d'investissement de droit étranger mentionné au 5° de l'article R. 214-5,
|
||||
lorsque les actifs d'un compartiment déterminé ne répondent que des dettes,
|
||||
engagements et obligations et ne bénéficient que des créances qui concernent ce
|
||||
compartiment.
|
|
@ -1,11 +1,9 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000006194092
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000024446006
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Paragraphe 2 : Règles applicables aux instruments financiers à terme et aux acquisitions et cessions temporaires d'instruments financiers.
|
||||
###### Paragraphe 2 : Règles de fonctionnement
|
||||
|
||||
- [Article R214-12](article_r214-12.md)
|
||||
- [Sous-paragraphe 1 : Instruments financiers à terme.](sous-paragraphe_1)
|
||||
- [Sous-paragraphe 2 : Acquisitions et cessions temporaires d'instruments financiers.](sous-paragraphe_2)
|
||||
- [Article R214-4](article_r214-4.md)
|
||||
|
|
|
@ -1,92 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2009-03-19
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000020404319
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/20/40/43/LEGIARTI000020404319.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-12
|
||||
|
||||
I.-Pour la réalisation de son objectif de gestion, un organisme de placement
|
||||
collectif en valeurs mobilières peut recevoir ou octroyer les garanties
|
||||
mentionnées à l'article L. 211-38, dans les conditions définies à ce même
|
||||
article ainsi que recevoir des cautions solidaires ou garanties à première
|
||||
demande.<br />
|
||||
|
||||
L'organisme de placement collectif en valeurs mobilières ne peut recevoir des
|
||||
garanties que si elles lui sont octroyées par un établissement ayant la qualité
|
||||
de dépositaire d'organisme de placement collectif en valeurs mobilières, un
|
||||
établissement de crédit dont le siège est établi dans un Etat membre de
|
||||
l'Organisation de coopération et de développement économique ou une entreprise
|
||||
d'investissement dont le siège est situé dans un Etat membre de la Communauté
|
||||
européenne ou partie à l'accord sur l'Espace économique européen et qui est
|
||||
habilitée à fournir le service mentionné au 1 de l'article L. 321-2 et dont le
|
||||
montant des fonds propres, au sens de la directive 2000 / 12 / CE du Parlement
|
||||
européen et du Conseil du 20 mars 2000 concernant l'accès à l'activité des
|
||||
établissements de crédit et son exercice est au moins égal à 3, 8 millions
|
||||
d'euros.<br />
|
||||
|
||||
Lorsque les garanties octroyées par un organisme de placement collectif en
|
||||
valeurs mobilières sont des sûretés, l'acte constitutif de ces sûretés définit
|
||||
:<br />
|
||||
|
||||
1° La nature des biens ou droits que le bénéficiaire des sûretés peut utiliser
|
||||
ou aliéner.A défaut de cette indication, le bénéficiaire ne peut utiliser ou
|
||||
aliéner que des dépôts, des liquidités ou des instruments financiers mentionnés
|
||||
au a, b, c, d ou f du 2° de l'article R. 214-1-1 ;<br />
|
||||
|
||||
2° Le montant maximal des biens ou droits que le bénéficiaire des sûretés peut
|
||||
utiliser ou aliéner. Ce montant maximal ne peut excéder 100 % de la créance du
|
||||
bénéficiaire sur l'organisme. Le règlement général de l'Autorité des marchés
|
||||
financiers précise les modalités de calcul de la créance du bénéficiaire sur
|
||||
l'organisme.<br />
|
||||
|
||||
Les modalités d'évaluation des biens ou droits remis en garantie par un
|
||||
organisme de placement collectif en valeurs mobilières sont définies dans l'acte
|
||||
constitutif des garanties ou dans un contrat annexe conclu entre les parties.A
|
||||
défaut d'avoir prévu ces modalités d'évaluation, la réalisation des garanties ne
|
||||
peut concerner que des dépôts, des liquidités ou des instruments financiers
|
||||
mentionnés au a, b, c, d ou f du 2° de l'article R. 214-1-1. Le règlement
|
||||
général de l'Autorité des marchés financiers précise les modalités d'évaluation
|
||||
des biens ou droits remis en garantie par l'organisme.<br />
|
||||
|
||||
II.-Le risque de contrepartie sur un même cocontractant est le risque que
|
||||
celui-ci manque à une de ses obligations et amène de ce fait l'organisme de
|
||||
placement collectif en valeurs mobilières à subir une perte financière. Le
|
||||
risque de contrepartie sur un même cocontractant est égal à la valeur de marché
|
||||
des contrats diminuée des garanties constituées, le cas échéant, au profit de
|
||||
l'organisme.<br />
|
||||
|
||||
L'exposition de l'organisme au risque de contrepartie sur un même cocontractant
|
||||
résultant des contrats mentionnés aux articles R. 214-13 à R. 214-16 est limitée
|
||||
à 10 % de son actif.<br />
|
||||
|
||||
Lorsque les garanties sont effectuées sous la forme de dépôts, les 2°, 3° et 4°
|
||||
de l'article R. 214-3 ne s'appliquent pas dans la limite des besoins de
|
||||
couverture du risque de contrepartie.<br />
|
||||
|
||||
III.-L'engagement d'un organisme de placement collectif en valeurs mobilières
|
||||
sur les instruments financiers à terme est constitué par le montant le plus
|
||||
élevé entre la perte potentielle de l'organisme évaluée à tout moment et le
|
||||
produit de l'effet de levier que ces instruments procurent à l'organisme par la
|
||||
valeur de l'actif de l'organisme.<br />
|
||||
|
||||
Les modalités de calcul de l'engagement sont définies par le règlement général
|
||||
de l'Autorité des marchés financiers.<br />
|
||||
|
||||
IV.-Un organisme de placement collectif en valeurs mobilières ne peut recourir
|
||||
aux techniques et instruments afférents aux actifs mentionnés aux a, b, d et f
|
||||
du 2° de l'article R. 214-1-1, et notamment à des opérations de pension, à des
|
||||
opérations assimilées d'acquisition ou de cession temporaire de titres, que
|
||||
lorsque ces techniques et instruments satisfont aux conditions suivantes :<br />
|
||||
|
||||
1° Leur mise en oeuvre répond à un intérêt économique pour l'organisme de
|
||||
placement collectif en valeurs mobilières ;<br />
|
||||
|
||||
2° Ils ont pour objectif soit la réduction des risques ou des coûts, soit
|
||||
l'augmentation de la valeur d'inventaire net ou des revenus, soit la réalisation
|
||||
de l'objectif de gestion de l'organisme de placement collectif en valeurs
|
||||
mobilières, avec un niveau de risque compatible avec son profil de risque ainsi
|
||||
qu'avec le respect du sixième alinéa de l'article L. 214-4.
|
|
@ -0,0 +1,21 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446001
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/60/LEGIARTI000024446001.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-4
|
||||
|
||||
Il est procédé à la convocation à l'assemblée générale des actionnaires d'une
|
||||
société d'investissement à capital variable et à l'information de ceux-ci sur
|
||||
les projets de fusion ou de scission selon les mêmes modalités que celles
|
||||
prévues respectivement par les articles R. 225-67 et R. 236-2 du code de
|
||||
commerce pour les sociétés dont les titres financiers ne sont pas admis aux
|
||||
négociations sur un marché réglementé ou dont toutes les actions revêtent la
|
||||
forme nominative.<br />
|
||||
|
||||
Les articles R. 225-73 et R. 225-73-1 du code de commerce ne sont pas
|
||||
applicables aux sociétés d'investissement à capital variable.
|
|
@ -1,11 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000006198070
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Sous-paragraphe 1 : Instruments financiers à terme.
|
||||
|
||||
- [Article R214-13](article_r214-13.md)
|
||||
- [Article R214-14](article_r214-14.md)
|
||||
- [Article R214-15](article_r214-15.md)
|
|
@ -1,121 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2008-07-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000019241311
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/19/24/13/LEGIARTI000019241311.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-13
|
||||
|
||||
I.-Un organisme de placement collectif en valeurs mobilières peut conclure des
|
||||
contrats constituant des instruments financiers à terme en vue de protéger ses
|
||||
actifs ou de réaliser son objectif de gestion, aux conditions fixées à l'article
|
||||
R. 214-12 et à chacune des deux conditions suivantes :<br />
|
||||
|
||||
1° L'engagement de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières sur
|
||||
les instruments financiers à terme ne doit pas être supérieur à la valeur de son
|
||||
actif ;<br />
|
||||
|
||||
2° Les contrats ont les caractéristiques suivantes :<br />
|
||||
|
||||
a) Ils portent sur des instruments mentionnés à l'article R. 214-1-1 et au 2° du
|
||||
II de l'article R. 214-25, y compris sur une ou plusieurs caractéristiques de
|
||||
ces actifs, ou sur des taux d'intérêt, des taux de change ou devises, sur une
|
||||
combinaison des éléments précédents, ou encore sur des indices financiers, se
|
||||
rapportant le cas échéant à des prix immobiliers, satisfaisant aux conditions
|
||||
fixées au III ;<br />
|
||||
|
||||
b) Ils sont conclus sur les marchés à terme réglementés mentionnés à l'article
|
||||
L. 214-42. Dans les autres cas, ils doivent répondre aux critères suivants :<br />
|
||||
|
||||
i) Ils sont conclus avec un établissement mentionné au deuxième alinéa du I de
|
||||
l'article R. 214-12 ;<br />
|
||||
|
||||
ii) Ils peuvent être dénoués ou liquidés à tout moment, à leur valeur de marché
|
||||
mentionnée au présent iii, à l'initiative de l'organisme de placement collectif
|
||||
en valeurs mobilières ;<br />
|
||||
|
||||
iii) Ils font l'objet d'une valorisation effectuée par l'organisme de placement
|
||||
collectif en valeurs mobilières, qui ne se fonde pas uniquement sur des prix de
|
||||
marché donnés par la contrepartie et satisfait aux critères suivants :<br />
|
||||
|
||||
1° La valorisation se fonde sur une valeur de marché actuelle, qui a été établie
|
||||
de manière fiable pour l'instrument ou, si une telle valeur n'est pas
|
||||
disponible, sur un modèle de valorisation utilisant une méthode reconnue et
|
||||
appropriée ;<br />
|
||||
|
||||
2° Cette valorisation est vérifiée soit par un tiers indépendant du
|
||||
cocontractant, de façon régulière et selon des modalités telles que l'organisme
|
||||
de placement collectif en valeurs mobilières puisse la contrôler, soit par un
|
||||
service de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières indépendant
|
||||
des fonctions opérationnelles et en mesure de procéder à cette vérification.<br />
|
||||
|
||||
Pour les organismes de placement collectif ne bénéficiant pas d'une procédure de
|
||||
reconnaissance mutuelle des agréments au sens de la directive 85 / 611 / CEE du
|
||||
Conseil du 20 décembre 1985 portant coordination des dispositions législatives,
|
||||
réglementaires et administratives concernant certains organismes de placement
|
||||
collectif en valeurs mobilières, ces contrats peuvent en outre porter :<br />
|
||||
|
||||
i) Sur des marchandises, dans les conditions prévues au présent
|
||||
paragraphe.L'exposition à un même contrat portant sur des marchandises ne peut
|
||||
excéder 10 % de l'actif. Les corrélations significatives entre les contrats
|
||||
portant sur des marchandises conclus par l'organisme sont prises en compte pour
|
||||
l'appréciation de cette limite. Le dénouement de ces contrats ne peut donner
|
||||
lieu qu'au transfert d'éléments éligibles à l'actif d'un organisme de placement
|
||||
collectif en valeurs mobilières ;<br />
|
||||
|
||||
ii) Sur des actifs mentionnés à l'article R. 214-5, dans les conditions fixées
|
||||
par le II du présent article.<br />
|
||||
|
||||
II.-L'investissement sous-jacent aux contrats constituant des instruments
|
||||
financiers à terme est pris en compte pour l'application des dispositions des
|
||||
six premiers alinéas de l'article L. 214-4.<br />
|
||||
|
||||
Lorsque ces contrats constituent des instruments financiers à terme fondés sur
|
||||
des indices répondant aux conditions définies au III, il peut être dérogé à
|
||||
l'alinéa précédent.<br />
|
||||
|
||||
III.-Les indices financiers mentionnés au I satisfont aux critères suivants :<br />
|
||||
|
||||
1° Leur composition est suffisamment diversifiée.A cette fin, elle satisfait aux
|
||||
conditions suivantes :<br />
|
||||
|
||||
a) L'indice est composé de telle manière que les mouvements de prix ou les
|
||||
activités de négociation affectant l'une de ses composantes n'influencent pas de
|
||||
façon anormale sa performance globale ;<br />
|
||||
|
||||
b) Lorsque l'indice est composé d'instruments mentionnés à l'article R. 214-1-1
|
||||
ou au 2° du II de l'article R. 214-25, sa composition respecte les règles de
|
||||
diversification mentionnées au III de l'article R. 214-28. Lorsque l'indice
|
||||
n'est pas composé de tels instruments, sa composition est diversifiée selon des
|
||||
modalités équivalentes aux règles mentionnées audit III de l'article R. 214-28
|
||||
;<br />
|
||||
|
||||
2° Ils constituent un étalon représentatif du marché auquel ils se réfèrent.A
|
||||
cette fin, ils satisfont aux conditions suivantes :<br />
|
||||
|
||||
a) L'indice mesure, d'une manière appropriée, la performance d'un ensemble
|
||||
représentatif de sous-jacents ;<br />
|
||||
|
||||
b) L'indice est revu ou pondéré à nouveau à intervalles réguliers, de manière
|
||||
qu'il continue de refléter le marché auquel il se réfère, conformément à des
|
||||
critères publiquement disponibles ;<br />
|
||||
|
||||
c) Les sous-jacents sont suffisamment liquides pour permettre à l'organisme de
|
||||
placement collectif en valeurs mobilières de reproduire l'indice, le cas échéant
|
||||
;<br />
|
||||
|
||||
3° Ils font l'objet d'une publication appropriée.A cette fin, ils satisfont aux
|
||||
conditions suivantes :<br />
|
||||
|
||||
a) Cette publication repose sur des procédures de collecte des prix et de calcul
|
||||
puis de publication de la valeur de l'indice, y compris des procédures de
|
||||
valorisation pour les composantes pour lesquelles aucun prix de marché n'est
|
||||
disponible ;<br />
|
||||
|
||||
b) Les informations significatives sur les méthodes de calcul et de suivi des
|
||||
pondérations de l'indice, les modifications apportées à l'indice ou toute
|
||||
difficulté opérationnelle rencontrée dans la fourniture desdites informations
|
||||
sont diffusées dans le public en temps utile.
|
|
@ -1,52 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2009-03-19
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000020404314
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/20/40/43/LEGIARTI000020404314.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-14
|
||||
|
||||
Un organisme de placement collectif en valeurs mobilières peut conclure des
|
||||
contrats constituant des instruments financiers à terme répondant aux
|
||||
caractéristiques des dérivés de crédit définis par les conventions mentionnées
|
||||
aux articles L. 211-36 et L. 211-36-1, dans les conditions fixées aux articles
|
||||
R. 214-12 et R. 214-13.<br />
|
||||
|
||||
Ces instruments financiers à terme permettent de transférer le risque de crédit
|
||||
lié à leur actif sous-jacent, indépendamment des autres risques liés à cet actif
|
||||
sous-jacent et respectent les critères qui suivent :<br />
|
||||
|
||||
1° Dans des conditions fixées par le règlement général de l'Autorité des marchés
|
||||
financiers, l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières prend en
|
||||
compte de façon appropriée le risque que son cocontractant détienne des
|
||||
informations auxquelles il n'a pas accès ;<br />
|
||||
|
||||
2° Les émetteurs sur lesquels repose le risque de crédit peuvent être :<br />
|
||||
|
||||
a) Un ou plusieurs Etats ;<br />
|
||||
|
||||
b) Un ou plusieurs organismes publics internationaux dont un ou plusieurs Etats
|
||||
membres de la Communauté européenne sont membres ;<br />
|
||||
|
||||
c) Une ou plusieurs collectivités territoriales de la Communauté européenne ;<br />
|
||||
|
||||
d) Une ou plusieurs personnes morales ayant émis au moins :<br />
|
||||
|
||||
i) Soit des titres de créance répondant aux critères définis au II de l'article
|
||||
R. 214-2 ou des titres de créance admis aux négociations sur un marché
|
||||
réglementé au sens du I de l'article R. 214-2, et ayant rendu publique pour au
|
||||
moins une émission de tels titres de créance au moins une notation obtenue
|
||||
auprès d'un organisme figurant sur une liste arrêtée par le ministre chargé de
|
||||
l'économie ;<br />
|
||||
|
||||
ii) Soit des titres de capital admis aux négociations sur un marché réglementé
|
||||
au sens du I de l'article R. 214-2 ;<br />
|
||||
|
||||
e) Plusieurs entités relevant des catégories a à d ci-dessus ;<br />
|
||||
|
||||
3° Le dénouement des engagements créés par ces contrats ne peut donner lieu qu'à
|
||||
la livraison ou au transfert d'actifs, en ce compris les espèces, éligibles à
|
||||
l'actif d'un organisme de placement collectif en valeurs mobilières.
|
|
@ -1,37 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2007-08-12
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006680543
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R015AXXXAC
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/05/LEGIARTI000006680543.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-15
|
||||
|
||||
Lorsqu'un instrument financier mentionné aux a, b, d ou f du 2° de l'article R.
|
||||
214-1-1, y compris lorsqu'il relève du dernier alinéa du I de l'article R.
|
||||
214-1-2, comporte totalement ou partiellement un instrument financier à terme
|
||||
répondant simultanément aux trois conditions ci-après mentionnées, ce dernier
|
||||
doit être pris en compte pour l'application des articles R. 214-12, R. 214-13 et
|
||||
R. 214-14 :<br />
|
||||
|
||||
1° Tout ou partie des flux financiers qu'impliquerait autrement l'instrument
|
||||
financier dans lequel il est inclus peuvent être modifiés en fonction d'un taux
|
||||
d'intérêt, de la valorisation d'un instrument financier, d'un taux de change,
|
||||
d'un indice d'inflation ou de taux, d'une notation de crédit ou d'un indice de
|
||||
crédit, et varient en conséquence d'une manière similaire à un instrument
|
||||
financier à terme autonome ;<br />
|
||||
|
||||
2° Ses caractéristiques économiques et son profil de risque ne sont pas
|
||||
étroitement liés aux caractéristiques économiques de l'instrument financier dans
|
||||
lequel il est inclus, ni au profil de risque de ce dernier ;<br />
|
||||
|
||||
3° Il a une incidence notable sur le profil de risque et la valorisation de
|
||||
l'instrument financier dans lequel il est inclus.<br />
|
||||
|
||||
L'instrument financier mentionné aux a, b, d ou f du 2° de l'article R. 214-1-1
|
||||
n'est pas réputé comporter totalement ou partiellement un instrument financier à
|
||||
terme lorsque ce dernier est négociable indépendamment dudit instrument
|
||||
financier.
|
|
@ -1,9 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000006198071
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Sous-paragraphe 2 : Acquisitions et cessions temporaires d'instruments financiers.
|
||||
|
||||
- [Article R214-16](article_r214-16.md)
|
|
@ -1,40 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2009-03-19
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000020404309
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/20/40/43/LEGIARTI000020404309.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-16
|
||||
|
||||
I.-Un organisme de placement collectif en valeurs mobilières peut effectuer,
|
||||
dans la limite de 100 % de son actif, des opérations de cession temporaire
|
||||
d'instruments financiers.<br />
|
||||
|
||||
Un organisme de placement collectif en valeurs mobilières peut effectuer, dans
|
||||
la limite de 100 % de son actif, des opérations d'acquisition temporaire
|
||||
d'instruments financiers.<br />
|
||||
|
||||
Les valeurs liquidatives des actions ou parts d'un organisme de placement
|
||||
collectif en valeurs mobilières sont déterminées en tenant compte des variations
|
||||
de valeur des titres cédés temporairement.<br />
|
||||
|
||||
II.-Pour effectuer des opérations mentionnées au I, un organisme de placement
|
||||
collectif en valeurs mobilières doit respecter chacune des conditions suivantes
|
||||
:<br />
|
||||
|
||||
1° Ces opérations sont réalisées avec un établissement mentionné au deuxième
|
||||
alinéa du I de l'article R. 214-12 ;<br />
|
||||
|
||||
2° Elles sont régies par une convention-cadre mentionnée aux articles L. 211-36
|
||||
et L. 211-36-1 ;<br />
|
||||
|
||||
3° Elles doivent être prises en compte pour l'application des règles générales
|
||||
de composition de l'actif, des ratios d'emprise, des règles d'exposition au
|
||||
risque de contrepartie et des règles d'engagement définis à la présente
|
||||
sous-section ;<br />
|
||||
|
||||
4° Elles doivent respecter les règles de dénouement fixées au ii du b du 2° du I
|
||||
de l'article R. 214-13.
|
|
@ -1,9 +1,11 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000006194093
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000024445999
|
||||
---
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||||
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||||
###### Paragraphe 3 : Ratios d'emprise.
|
||||
###### Paragraphe 3 : Règles d'investissement
|
||||
|
||||
- [Article R214-18](article_r214-18.md)
|
||||
- [Sous-paragraphe 1 : Règles générales de composition de l'actif](sous-paragraphe_1)
|
||||
- [Sous-paragraphe 2 : Règles applicables aux contrats financiers, aux acquisitions et cessions temporaires d'instruments financiers et aux garanties](sous-paragraphe_2)
|
||||
- [Sous-paragraphe 3 : Ratios d'investissement](sous-paragraphe_3)
|
||||
|
|
|
@ -1,36 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2007-08-12
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006680597
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R018AXXXAC
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/05/LEGIARTI000006680597.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-18
|
||||
|
||||
Pour l'application des dispositions du huitième alinéa de l'article L. 214-4,
|
||||
chacun des instruments financiers suivants constitue une catégorie :<br />
|
||||
|
||||
1° Les instruments financiers assortis d'un droit de vote d'une même entité ;<br />
|
||||
|
||||
2° Les instruments financiers mentionnés aux a et d du 2° de l'article R.
|
||||
214-1-1 donnant accès directement ou indirectement au capital d'une même entité
|
||||
;<br />
|
||||
|
||||
3° Les instruments financiers mentionnés aux b, d et f du 2° de l'article R.
|
||||
214-1-1 conférant directement ou indirectement un droit de créance général sur
|
||||
le patrimoine d'une même entité ;<br />
|
||||
|
||||
4° Les instruments financiers émis par une même entité mentionnée au c du 2° de
|
||||
l'article R. 214-1-1 ou aux 5°, 6° et 8° de l'article R. 214-5. Par dérogation à
|
||||
la limite de 10 % fixée au huitième alinéa de l'article L. 214-4, un organisme
|
||||
de placement collectif en valeurs mobilières peut détenir jusqu'à 25 % des
|
||||
instruments financiers d'une même entité de cette catégorie. Toutefois, un
|
||||
organisme de placement collectif en valeurs mobilières bénéficiant d'une
|
||||
procédure de reconnaissance mutuelle des agréments au sens de la directive
|
||||
85/611/CEE du Conseil du 20 décembre 1985 portant coordination des dispositions
|
||||
législatives, réglementaires et administratives concernant certains organismes
|
||||
de placement collectif en valeurs mobilières ne peut détenir plus de 10 % des
|
||||
parts ou actions d'un même organisme de placement collectif immobilier.
|
|
@ -0,0 +1,14 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000024427461
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Sous-paragraphe 1 : Règles générales de composition de l'actif
|
||||
|
||||
- [Article R214-9](article_r214-9.md)
|
||||
- [Article R214-10](article_r214-10.md)
|
||||
- [Article R214-11](article_r214-11.md)
|
||||
- [Article R214-12](article_r214-12.md)
|
||||
- [Article R214-13](article_r214-13.md)
|
||||
- [Article R214-14](article_r214-14.md)
|
|
@ -0,0 +1,51 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024445992
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/59/LEGIARTI000024445992.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-10
|
||||
|
||||
Les instruments du marché monétaire mentionnés au 2° du I de l'article L. 214-20
|
||||
satisfont aux conditions suivantes : 1° Ils respectent au moins l'un des
|
||||
critères suivants :<br />
|
||||
|
||||
a) Ils ont une échéance à l'émission pouvant aller jusqu'à 397 jours ;<br />
|
||||
|
||||
b) Ils ont une maturité résiduelle pouvant aller jusqu'à 397 jours ;<br />
|
||||
|
||||
c) Leur rendement fait l'objet d'ajustements réguliers, au moins tous les 397
|
||||
jours, conformément aux conditions du marché monétaire ;<br />
|
||||
|
||||
d) Leur profil de risque, notamment en ce qui concerne le risque de crédit et le
|
||||
risque de taux d'intérêt, correspond à celui d'instruments qui ont une échéance
|
||||
ou une maturité résiduelle conforme respectivement à celle mentionnée aux a et b
|
||||
ou dont le rendement fait l'objet d'ajustements conformes à ceux mentionnés au
|
||||
c.<br />
|
||||
|
||||
2° Ils peuvent être cédés à coût limité dans un délai court et approprié, compte
|
||||
tenu de l'obligation de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières
|
||||
de racheter ou de rembourser ses parts ou actions à la demande de tout porteur
|
||||
ou actionnaire.<br />
|
||||
|
||||
3° il existe des systèmes d'évaluation précis et fiables, qui remplissent les
|
||||
critères suivants :<br />
|
||||
|
||||
a) Ils permettent à l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières de
|
||||
calculer une valeur d'inventaire nette correspondant à la valeur à laquelle
|
||||
l'instrument financier détenu en portefeuille pourrait être échangé entre des
|
||||
parties bien informées et consentantes, dans le cadre d'une transaction réalisée
|
||||
dans des conditions de concurrence normale ;<br />
|
||||
|
||||
b) Ils sont fondés soit sur des données de marché soit sur des modèles
|
||||
d'évaluation, y compris des systèmes fondés sur le coût amorti. Ces modèles ne
|
||||
doivent pas conduire à des écarts significatifs par rapport à la valeur de
|
||||
marché de l'instrument.<br />
|
||||
|
||||
Les conditions mentionnées aux 2° et 3° sont réputées satisfaites pour les
|
||||
instruments du marché monétaire relevant des 1° à 3° du I de l'article R. 214-11
|
||||
sauf si l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières dispose
|
||||
d'informations conduisant à des conclusions différentes.
|
|
@ -0,0 +1,61 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024445990
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/59/LEGIARTI000024445990.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-11
|
||||
|
||||
I.-Les titres financiers éligibles et instruments du marché monétaire mentionnés
|
||||
au I de l'article L. 214-20 sont : 1° Soit des titres financiers éligibles et
|
||||
des instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un marché
|
||||
réglementé au sens de l'article L. 422-1 ;<br />
|
||||
|
||||
2° Soit des titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire
|
||||
admis à la négociation sur un autre marché réglementé, en fonctionnement
|
||||
régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat
|
||||
membre de l'Union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur
|
||||
l'Espace économique européen ;<br />
|
||||
|
||||
3° Soit des titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire
|
||||
admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés
|
||||
sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier,
|
||||
reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure
|
||||
pas sur une liste établie par l'Autorité des marchés financiers ou que le choix
|
||||
de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les
|
||||
statuts de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières ;<br />
|
||||
|
||||
4° Soit des titres financiers éligibles nouvellement émis sous réserve que :<br />
|
||||
|
||||
a) Les conditions d'émission comportent l'engagement qu'une demande d'admission
|
||||
à la cotation officielle d'une bourse de valeurs ou à un autre marché
|
||||
réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, sera
|
||||
introduite, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une
|
||||
liste établie par l'Autorité des marchés financiers ou que le choix de cette
|
||||
bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts
|
||||
de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières ;<br />
|
||||
|
||||
b) L'admission mentionnée au a soit obtenue dans un délai d'un an à compter de
|
||||
l'émission.<br />
|
||||
|
||||
5° Soit des instruments du marché monétaire mentionnés au 2° du I de l'article
|
||||
L. 214-20, autres que ceux négociés sur les marchés réglementés relevant des 1°
|
||||
à 3°, dès lors que l'émission ou l'émetteur de ces instruments sont soumis
|
||||
eux-mêmes à une réglementation visant à protéger les investisseurs et l'épargne
|
||||
et que ces instruments respectent en outre les conditions mentionnées à
|
||||
l'article R. 214-12.<br />
|
||||
|
||||
Sont assimilés à des titres admis à la négociation sur un marché relevant du
|
||||
présent I les titres de créance négociables émis par un émetteur mentionné au 1°
|
||||
du I de l'article R. 214-12, dès lors que ces titres respectent la condition
|
||||
prévue au V de cet article.<br />
|
||||
|
||||
II.-Un organisme de placement collectif en valeurs mobilières ne peut employer
|
||||
plus de 10 % de ses actifs dans des titres financiers éligibles ou des
|
||||
instruments du marché monétaire ne répondant pas aux conditions mentionnées au
|
||||
I.<br />
|
||||
|
||||
Il ne peut acquérir des certificats représentatifs de métaux précieux.
|
|
@ -0,0 +1,119 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024445988
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/59/LEGIARTI000024445988.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-12
|
||||
|
||||
I.-Les instruments du marché monétaire mentionnés au 5° du I de l'article R.
|
||||
214-11 sont : 1° Emis ou garantis par :<br />
|
||||
|
||||
a) Un Etat membre de l'Union européenne ou un autre Etat partie à l'accord sur
|
||||
l'Espace économique européen ou, pour l'un de ces Etats, dans le cas d'un Etat
|
||||
fédéral, un des membres composant la Fédération ;<br />
|
||||
|
||||
b) Une collectivité régionale ou locale d'un Etat membre de l'Union européenne
|
||||
ou d'un autre Etat partie à l'accord sur l'Espace économique européen ;<br />
|
||||
|
||||
c) La Banque centrale européenne ;<br />
|
||||
|
||||
d) La Banque centrale d'un Etat membre ou d'un autre Etat partie ;<br />
|
||||
|
||||
e) L'Union européenne ;<br />
|
||||
|
||||
f) La Banque européenne d'investissement ;<br />
|
||||
|
||||
g) Ou un organisme public international dont font partie un ou plusieurs Etats
|
||||
membres ou autres Etats parties ;<br />
|
||||
|
||||
2° Emis par une entreprise dont des titres sont négociés sur les marchés
|
||||
mentionnés aux 1° à 3° du I de l'article R. 214-11 ;<br />
|
||||
|
||||
3° Emis ou garantis par un établissement soumis à une surveillance prudentielle
|
||||
dont le siège est situé dans un Etat membre de l'Union européenne ou par un
|
||||
établissement qui satisfait à l'un des critères suivants :<br />
|
||||
|
||||
a) Il est situé dans l'Espace économique européen ;<br />
|
||||
|
||||
b) Il est situé dans un pays figurant sur une liste fixée par arrêté du ministre
|
||||
chargé de l'économie ;<br />
|
||||
|
||||
c) Il bénéficie d'une évaluation externe d'une agence mentionnée à l'article L.
|
||||
544-4, répondant à des conditions fixées par ce même arrêté ;<br />
|
||||
|
||||
d) Il est soumis et se conforme à des règles prudentielles au moins aussi
|
||||
strictes que celles prévues pour les établissements relevant du présent 3° et
|
||||
dont le siège est situé dans un Etat membre de l'Union européenne ;<br />
|
||||
|
||||
4° Emis par une autre entité soumise à des règles de protection des
|
||||
investisseurs équivalentes à celles prévues aux 1° à 3° du présent I et ayant le
|
||||
statut soit d'une société dont le capital augmenté des réserves s'élève au moins
|
||||
à 10 millions d'euros et présentant ses comptes annuels conformément à la
|
||||
directive 78/660/ CEE du Conseil du 25 juillet 1978 concernant les comptes
|
||||
annuels de certaines formes de sociétés, transposée par les articles L. 123-12 à
|
||||
L. 123-24 du code de commerce, soit d'une entité se consacrant au financement
|
||||
d'un groupe au sens de la directive 83/349/ CEE du Conseil du 13 juin 1983
|
||||
concernant les comptes consolidés, comportant au moins une société dont les
|
||||
titres sont admis aux négociations sur un marché réglementé au sens de l'article
|
||||
R. 214-11, soit d'une entité de titrisation bénéficiant d'une ligne de
|
||||
financement bancaire octroyée par un établissement mentionné au présent 3°.<br />
|
||||
|
||||
II.-Les instruments du marché monétaire mentionnés au 5° du I de l'article R.
|
||||
214-11 satisfont aux critères suivants :<br />
|
||||
|
||||
1° Ils remplissent l'une des conditions prévues au 1° de l'article R. 214-10 et
|
||||
les critères énoncés au 2° et au 3° de ce même article ;<br />
|
||||
|
||||
2° Des informations appropriées les concernant sont disponibles, y compris des
|
||||
informations permettant d'évaluer correctement les risques de crédit liés à un
|
||||
placement dans ces instruments, compte tenu des III, IV et V du présent article
|
||||
;<br />
|
||||
|
||||
3° Ils sont librement négociables.<br />
|
||||
|
||||
III.-Pour les instruments du marché monétaire qui relèvent du 2° et du 4° du I
|
||||
du présent article ou pour ceux émis par les collectivités régionales ou locales
|
||||
mentionnées au b du 1° du I ou par un organisme public international sans être
|
||||
garantis par un Etat ou par un des membres d'un Etat fédéral mentionnés au a du
|
||||
1° du I, les informations appropriées, qui doivent permettre d'apprécier
|
||||
correctement le risque de crédit lié à l'instrument, comprennent les
|
||||
informations suivantes :<br />
|
||||
|
||||
1° Des informations concernant tant l'émission ou le programme d'émission que la
|
||||
situation juridique et financière de l'émetteur avant l'émission de l'instrument
|
||||
du marché monétaire ;<br />
|
||||
|
||||
2° Les informations mentionnées au 1°, actualisées régulièrement et chaque fois
|
||||
qu'un événement notable se produit et vérifiées par des tiers qualifiés qui ne
|
||||
reçoivent pas d'instructions de l'émetteur ;<br />
|
||||
|
||||
3° Des statistiques disponibles et fiables sur l'émission ou le programme
|
||||
d'émission.<br />
|
||||
|
||||
IV.-Pour les instruments du marché monétaire qui relèvent du 3° du I du présent
|
||||
article, les informations appropriées qui doivent permettre d'apprécier
|
||||
correctement le risque de crédit lié à l'instrument, comprennent les
|
||||
informations suivantes :<br />
|
||||
|
||||
1° Des informations concernant l'émission ou le programme d'émission ou
|
||||
concernant la situation juridique et financière de l'émetteur avant l'émission
|
||||
de l'instrument du marché monétaire ;<br />
|
||||
|
||||
2° Les informations mentionnées au 1°, actualisées régulièrement et chaque fois
|
||||
qu'un événement notable se produit ;<br />
|
||||
|
||||
3° Des statistiques disponibles et fiables sur l'émission ou le programme
|
||||
d'émission ou d'autres données permettant d'évaluer correctement les risques de
|
||||
crédit liés à un placement dans ces instruments.<br />
|
||||
|
||||
V.-Pour les instruments du marché monétaire qui relèvent du 1° du I, à
|
||||
l'exception de ceux qui relèvent du III et de ceux émis par la Banque centrale
|
||||
européenne ou par une banque centrale mentionnée au d du 1° du I, les
|
||||
informations appropriées qui doivent permettre d'apprécier correctement le
|
||||
risque de crédit lié à l'instrument comprennent les informations concernant
|
||||
l'émission ou le programme d'émission ou concernant la situation juridique et
|
||||
financière de l'émetteur avant l'émission de l'instrument du marché monétaire.
|
|
@ -0,0 +1,48 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024445986
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/59/LEGIARTI000024445986.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-13
|
||||
|
||||
Les parts ou actions d'organismes de placement collectif et de fonds
|
||||
d'investissement mentionnées au 3° du I de l'article L. 214-20 comprennent les
|
||||
parts ou actions d'organismes de placement collectif en valeurs mobilières de
|
||||
droit français ou étranger agréés conformément à la directive 2009/65/ CE du
|
||||
Parlement européen et du Conseil du 13 juillet 2009 ou les parts ou actions
|
||||
d'autres organismes de placement collectif de droit français ou étranger ou de
|
||||
fonds d'investissement constitués sur le fondement d'un droit étranger, qu'ils
|
||||
soient établis ou non dans un Etat membre de l'Union européenne ou d'un autre
|
||||
Etat partie à l'accord sur l'Espace économique européen, à condition que :<br />
|
||||
|
||||
1° Ces autres organismes de placement collectif ou fonds d'investissement de
|
||||
droit étranger soient soumis à une surveillance équivalente à celle applicable
|
||||
aux organismes de placement collectif en valeurs mobilières agréés conformément
|
||||
à la directive 2009/65/ CE du Parlement européen et du Conseil du 13 juillet
|
||||
2009 et que la coopération entre l'Autorité des marchés financiers et l'autorité
|
||||
de surveillance de cet organisme ou de ce fonds soit suffisamment garantie ;<br />
|
||||
|
||||
2° Le niveau de la protection garantie aux porteurs de parts de ces autres
|
||||
organismes de placement collectif ou fonds d'investissement de droit étranger
|
||||
soit équivalent à celui prévu pour les porteurs de parts d'un d'organisme de
|
||||
placement collectif en valeurs mobilières agréé conformément à la directive
|
||||
2009/65/ CE du Parlement européen et du Conseil du 13 juillet 2009 et, en
|
||||
particulier, que les règles relatives à la division des actifs, aux emprunts,
|
||||
aux prêts et aux ventes à découvert de valeurs mobilières et d'instruments du
|
||||
marché monétaire soient équivalentes aux exigences de ladite directive ;<br />
|
||||
|
||||
3° Leur activité fasse l'objet de rapports semestriels et annuels permettant une
|
||||
évaluation de l'actif et du passif, des bénéfices et des opérations sur la
|
||||
période considérée ;<br />
|
||||
|
||||
4° Les organismes de placement collectif en valeurs mobilières agréés
|
||||
conformément à la directive 2009/65/ CE du Parlement européen et du Conseil du
|
||||
13 juillet 2009, les organismes de placement collectif ou les fonds
|
||||
d'investissement de droit étranger dont l'acquisition est envisagée ne peuvent,
|
||||
aux termes de leur règlement ou de leurs statuts, investir globalement plus de
|
||||
10 % de leur actif dans des parts ou actions d'autres organismes de placement
|
||||
collectif ou de fonds d'investissement.
|
|
@ -0,0 +1,20 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024445984
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/59/LEGIARTI000024445984.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-14
|
||||
|
||||
Les dépôts mentionnés au 4° du I de l'article L. 214-20 sont les dépôts
|
||||
effectués auprès d'un établissement de crédit remboursables sur demande ou
|
||||
pouvant être retirés et ayant une échéance inférieure ou égale à douze mois, à
|
||||
condition que l'établissement de crédit ait son siège statutaire dans un Etat
|
||||
membre de l'Union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur
|
||||
l'Espace économique européen ou, s'il a son siège statutaire dans un pays tiers,
|
||||
qu'il soit soumis à des règles prudentielles d'un niveau équivalent à celles en
|
||||
vigueur dans l'Union européenne et respecte un des critères prévus aux b à d du
|
||||
3° du I de l'article R. 214-12.
|
|
@ -0,0 +1,86 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024445995
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/59/LEGIARTI000024445995.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-9
|
||||
|
||||
I.-Les titres financiers éligibles mentionnés au 1° du I de l'article L. 214-20
|
||||
satisfont aux conditions suivantes : 1° La perte potentielle à laquelle leur
|
||||
détention expose l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières est
|
||||
limitée au montant qu'il a versé pour les acquérir ;<br />
|
||||
|
||||
2° Leur liquidité ne compromet pas la capacité de l'organisme de placement
|
||||
collectif en valeurs mobilières de se conformer aux dispositions des articles L.
|
||||
214-7 et L. 214-8 ;<br />
|
||||
|
||||
3° Une évaluation fiable les concernant est disponible, sous la forme suivante
|
||||
:<br />
|
||||
|
||||
a) Dans le cas des titres financiers relevant des 1° à 4° du I de l'article R.
|
||||
214-11, sous la forme de prix exacts, fiables et établis régulièrement, qui sont
|
||||
soit des prix de marché soit des prix fournis par des systèmes d'évaluation
|
||||
indépendants des émetteurs ;<br />
|
||||
|
||||
b) Dans le cas des titres financiers relevant du II de l'article R. 214-11, sous
|
||||
la forme d'une évaluation établie périodiquement, à partir d'informations
|
||||
émanant de l'émetteur ou provenant d'un service d'analyse financière mentionné à
|
||||
l'article L. 544-1 ;<br />
|
||||
|
||||
4° Des informations appropriées les concernant sont disponibles, sous la forme
|
||||
suivante :<br />
|
||||
|
||||
a) Dans le cas des titres financiers relevant des 1° à 4° du I de l'article R.
|
||||
214-11, sous la forme d'informations précises, complètes et régulièrement
|
||||
fournies au marché sur le titre financier concerné ou, le cas échéant, sur les
|
||||
actifs sous-jacents à cet instrument ;<br />
|
||||
|
||||
b) Dans le cas des titres financiers relevant du II de l'article R. 214-11, sous
|
||||
la forme d'informations précises et régulièrement fournies à l'organisme de
|
||||
placement collectif en valeurs mobilières sur l'instrument financier concerné
|
||||
ou, le cas échéant, sur les actifs sous-jacents à cet instrument ;<br />
|
||||
|
||||
5° Ils sont négociables ;<br />
|
||||
|
||||
6° Leur acquisition est compatible avec les objectifs de gestion ou la politique
|
||||
d'investissement de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières,
|
||||
tels qu'exposés dans les documents d'information destinés aux souscripteurs.<br />
|
||||
|
||||
7° Les risques qu'ils comportent sont pris en considération de manière
|
||||
appropriée par le processus de gestion des risques de l'organisme de placement
|
||||
collectif en valeurs mobilières.<br />
|
||||
|
||||
Pour l'application du 2° et du 5° du présent I, les instruments financiers
|
||||
relevant des 1° à 3° du I de l'article R. 214-11 sont présumés ne pas
|
||||
compromettre la capacité de l'organisme de placement collectif en valeurs
|
||||
mobilières de se conformer aux dispositions des articles L. 214-7 et L. 214-8 et
|
||||
ils sont présumés être négociables, sauf si l'organisme de placement collectif
|
||||
en valeurs mobilières dispose d'informations conduisant à des conclusions
|
||||
différentes.<br />
|
||||
|
||||
II.-Sont assimilées à des titres financiers éligibles les parts ou actions
|
||||
d'organismes de placement collectif de droit français ou étranger ou de fonds
|
||||
d'investissement de droit étranger de type fermé qui satisfont aux critères
|
||||
suivants :<br />
|
||||
|
||||
1° Ces parts ou actions respectent les conditions mentionnées au I ;<br />
|
||||
|
||||
2° L'organisme de placement collectif ou le fonds d'investissement est soumis
|
||||
aux mécanismes de gouvernement d'entreprise appliqués aux sociétés ;<br />
|
||||
|
||||
3° Lorsque la gestion financière est exercée par une autre entité pour le compte
|
||||
de l'organisme de placement collectif ou du fonds d'investissement, cette entité
|
||||
est soumise à une réglementation nationale visant à garantir la protection des
|
||||
investisseurs ;<br />
|
||||
|
||||
III.-Sont assimilés à des titres financiers éligibles les instruments financiers
|
||||
qui satisfont aux critères suivants :<br />
|
||||
|
||||
1° Ils respectent les conditions mentionnées au I ;<br />
|
||||
|
||||
2° Ils sont adossés à d'autres actifs ou liés à la performance d'autres actifs,
|
||||
qui peuvent être différents de ceux mentionnés à l'article L. 214-20.
|
|
@ -0,0 +1,12 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000024427827
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Sous-paragraphe 2 : Règles applicables aux contrats financiers, aux acquisitions et cessions temporaires d'instruments financiers et aux garanties
|
||||
|
||||
- [Article R214-15](article_r214-15.md)
|
||||
- [Article R214-16](article_r214-16.md)
|
||||
- [Article R214-17](article_r214-17.md)
|
||||
- [Article R214-18](article_r214-18.md)
|
|
@ -0,0 +1,53 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024445975
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/59/LEGIARTI000024445975.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-15
|
||||
|
||||
Un organisme de placement collectif en valeurs mobilières peut conclure des
|
||||
contrats financiers mentionnés au 5° du I de l'article L. 214-20 conclus sur les
|
||||
marchés mentionnés aux 1°, 2° ou 3° du I de l'article R. 214-11 ou négociés de
|
||||
gré à gré, aux conditions suivantes : 1° Ceux-ci portent sur un ou plusieurs des
|
||||
éléments suivants :<br />
|
||||
|
||||
a) Des actifs mentionnés à l'article L. 214-20, y compris les instruments
|
||||
présentant une ou plusieurs caractéristiques de ces actifs ;<br />
|
||||
|
||||
b) Des taux d'intérêt ;<br />
|
||||
|
||||
c) Des taux de change ou devises ;<br />
|
||||
|
||||
d) Des indices financiers, satisfaisant aux conditions prévues au I de l'article
|
||||
R. 214-16 ;<br />
|
||||
|
||||
2° Les contreparties des opérations sur contrats financiers de gré à gré sont
|
||||
des personnes mentionnées au deuxième alinéa du II de l'article R. 214-19 ;<br />
|
||||
|
||||
3° Ils peuvent, à l'initiative de l'organisme de placement collectif en valeurs
|
||||
mobilières, être à tout moment vendus, liquidés ou clôturés par une opération
|
||||
symétrique, à leur valeur de marché, et font l'objet d'une évaluation fiable et
|
||||
vérifiable sur une base journalière, qui ne se fonde pas uniquement sur les prix
|
||||
de marché donnés par la contrepartie et qui satisfait aux critères suivants :<br />
|
||||
|
||||
a) L'évaluation se fonde sur une valeur de marché actuelle, qui a été établie de
|
||||
manière fiable pour l'instrument ou, si une telle valeur n'est pas disponible,
|
||||
sur un modèle de valorisation utilisant une méthode reconnue et appropriée ;<br />
|
||||
|
||||
b) La vérification de l'évaluation est effectuée par l'une des entités suivantes
|
||||
:<br />
|
||||
|
||||
i) Un tiers approprié, indépendant du cocontractant, qui procède à la
|
||||
vérification selon une fréquence adéquate et des modalités telles que
|
||||
l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières peut le contrôler ;<br />
|
||||
|
||||
ii) Un service de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières qui
|
||||
est indépendant des fonctions opérationnelles et en mesure de procéder à cette
|
||||
vérification.<br />
|
||||
|
||||
Les contrats financiers visés au présent article s'entendent comme excluant les
|
||||
contrats financiers portant sur des marchandises.
|
|
@ -0,0 +1,59 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446337
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/63/LEGIARTI000024446337.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-16
|
||||
|
||||
I.-Les indices financiers mentionnés à l'article R. 214-15 satisfont aux
|
||||
conditions suivantes : 1° Leur composition est suffisamment diversifiée, en ce
|
||||
sens que les critères suivants sont remplis :<br />
|
||||
|
||||
a) L'indice est composé de telle manière que les mouvements de prix ou les
|
||||
activités de négociation affectant l'une de ses composantes n'influencent pas de
|
||||
façon anormale sa performance globale ;<br />
|
||||
|
||||
b) Lorsque l'indice est composé d'instruments mentionnés à l'article L. 214-20,
|
||||
sa composition respecte les règles de diversification mentionnées au I et au II
|
||||
de l'article R. 214-22 ;<br />
|
||||
|
||||
c) Lorsque l'indice est composé d'autres actifs, sa composition est diversifiée
|
||||
selon des règles équivalentes à celles prévues au I et au II de l'article R.
|
||||
214-22 ;<br />
|
||||
|
||||
2° Ils constituent un étalon représentatif du marché auquel ils se réfèrent, en
|
||||
ce sens que les critères suivants sont remplis :<br />
|
||||
|
||||
a) L'indice mesure, d'une manière pertinente et appropriée, la performance d'un
|
||||
ensemble représentatif de sous-jacents ;<br />
|
||||
|
||||
b) L'indice est revu ou pondéré à nouveau à intervalles réguliers, de manière à
|
||||
ce qu'il continue de refléter les marchés auxquels il se réfère, conformément à
|
||||
des critères accessibles au public ;<br />
|
||||
|
||||
c) Les sous-jacents sont suffisamment liquides pour permettre aux utilisateurs
|
||||
de reproduire l'indice, le cas échéant ;<br />
|
||||
|
||||
3° Ils font l'objet d'une publication appropriée, en ce sens que les critères
|
||||
suivants sont remplis :<br />
|
||||
|
||||
a) Leur publication repose sur des procédures adéquates de collecte des prix et
|
||||
de calcul et de publication subséquente de la valeur de l'indice, y compris les
|
||||
procédures de valorisation applicables aux composantes pour lesquelles aucun
|
||||
prix de marché n'est disponible ;<br />
|
||||
|
||||
b) Les informations pertinentes sur des questions telles que le calcul de
|
||||
l'indice, les méthodologies de pondération de l'indice, les modifications
|
||||
apportées à l'indice ou toute difficulté opérationnelle rencontrée dans la
|
||||
fourniture d'informations actuelles ou précises, sont diffusées largement et en
|
||||
temps utile.<br />
|
||||
|
||||
II.-Lorsque la composition d'actifs servant de sous-jacents à des contrats
|
||||
financiers ne satisfait pas aux critères énoncés au I, ces contrats financiers
|
||||
sont considérés, lorsqu'ils remplissent les critères énoncés à l'article R.
|
||||
214-15, comme des contrats financiers fondés sur une combinaison des actifs
|
||||
visés aux a à c du 1° de l'article R. 214-15.
|
|
@ -0,0 +1,34 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446334
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/63/LEGIARTI000024446334.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-17
|
||||
|
||||
Un organisme de placement collectif en valeurs mobilières peut conclure des
|
||||
contrats financiers répondant aux caractéristiques des dérivés de crédit qui
|
||||
satisfont aux critères suivants : 1° Ils permettent de transférer le risque de
|
||||
crédit lié à un actif mentionné au 1° de l'article R. 214-15 indépendamment des
|
||||
autres risques liés à cet actif ;<br />
|
||||
|
||||
2° Ils donnent lieu à la livraison ou au transfert d'actifs mentionnés à
|
||||
l'article L. 214-20, y compris sous forme d'espèces ;<br />
|
||||
|
||||
3° Ils remplissent les critères applicables aux contrats financiers de gré à
|
||||
gré, mentionnés au 2° et au 3° de l'article R. 214-15 ;<br />
|
||||
|
||||
4° Les risques qu'ils comportent sont pris en considération de manière
|
||||
appropriée par le processus de gestion des risques de l'organisme de placement
|
||||
collectif en valeurs mobilières, ainsi que par ses mécanismes de contrôle
|
||||
interne en cas de risque d'asymétrie de l'information entre l'organisme de
|
||||
placement collectif en valeurs mobilières et le cocontractant, résultant de
|
||||
l'accès éventuel de celui-ci à des informations non accessibles au public
|
||||
concernant des entités dont les actifs servent de sous-jacents à des dérivés de
|
||||
crédit.<br />
|
||||
|
||||
Le règlement général de l'Autorité des marchés financiers précise les conditions
|
||||
d'application du présent article.
|
|
@ -0,0 +1,61 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446331
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/63/LEGIARTI000024446331.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-18
|
||||
|
||||
I.-Un organisme de placement collectif en valeurs mobilières peut recourir aux
|
||||
techniques et aux instruments qui portent sur des titres financiers éligibles et
|
||||
des instruments du marché monétaire, et notamment à des opérations de pension, à
|
||||
des opérations assimilées d'acquisition ou de cession temporaire de titres, pour
|
||||
autant que ces techniques et ces instruments soient employés aux fins d'une
|
||||
gestion efficace du portefeuille. En aucun cas, ces techniques et instruments
|
||||
n'amènent l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières à s'écarter
|
||||
de ses objectifs d'investissement tels qu'exposés dans le règlement du fonds,
|
||||
les statuts de la SICAV, ou dans le prospectus de l'organisme de placement
|
||||
collectif en valeurs mobilières.<br />
|
||||
|
||||
II.-Les techniques et instruments mentionnés au I satisfont aux critères
|
||||
suivants :<br />
|
||||
|
||||
1° Ils sont économiquement appropriés, en ce sens que leur mise en œuvre est
|
||||
rentable ;<br />
|
||||
|
||||
2° Ils sont utilisés en vue d'atteindre un ou plusieurs des objectifs suivants
|
||||
:<br />
|
||||
|
||||
a) Réduction des risques ;<br />
|
||||
|
||||
b) Réduction des coûts ;<br />
|
||||
|
||||
c) Création de capital ou de revenus supplémentaires pour l'organisme de
|
||||
placement collectif en valeurs mobilières ;<br />
|
||||
|
||||
3° Les risques qu'ils comportent sont pris en considération de manière
|
||||
appropriée par le processus de gestion des risques de l'organisme de placement
|
||||
collectif en valeurs mobilières.<br />
|
||||
|
||||
III.-Les opérations mentionnées au I satisfont en outre aux critères suivants
|
||||
:<br />
|
||||
|
||||
1° Elles sont réalisées avec une personne mentionnée au deuxième alinéa du II de
|
||||
l'article R. 214-19 ;<br />
|
||||
|
||||
2° Elles sont régies par une convention cadre mentionnée aux articles L. 211-36
|
||||
et L. 211-36-1 ;<br />
|
||||
|
||||
3° Elles doivent respecter les règles de dénouement fixées au 3° de l'article R.
|
||||
214-15.<br />
|
||||
|
||||
Elles doivent être prises en compte pour l'application des règles générales de
|
||||
composition de l'actif, des ratios d'emprise, et des règles de calcul du risque
|
||||
global définies à la présente sous-section ; en outre l'exposition de
|
||||
l'organisme au risque de contrepartie sur un même cocontractant résultant de ces
|
||||
opérations est cumulée avec celle résultant des contrats financiers de gré à gré
|
||||
conclus avec ce même cocontractant pour l'appréciation des limites prévues au
|
||||
III de l'article R. 214-21.
|
|
@ -0,0 +1,15 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000024429051
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Sous-paragraphe 3 : Ratios d'investissement
|
||||
|
||||
- [Article R214-23](article_r214-23.md)
|
||||
- [Article R214-24](article_r214-24.md)
|
||||
- [Article R214-25](article_r214-25.md)
|
||||
- [Article R214-26](article_r214-26.md)
|
||||
- [Article R214-27](article_r214-27.md)
|
||||
- [Article R214-28](article_r214-28.md)
|
||||
- [Article R214-29](article_r214-29.md)
|
|
@ -0,0 +1,21 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446325
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/63/LEGIARTI000024446325.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-23
|
||||
|
||||
Par dérogation à l'article R. 214-21, un organisme de placement collectif en
|
||||
valeurs mobilières peut placer, selon le principe de la répartition des risques,
|
||||
jusqu'à 100 % de ses actifs dans différents titres financiers éligibles et
|
||||
instruments du marché monétaire mentionnés au 1° du IV de l'article R.
|
||||
214-21.<br />
|
||||
|
||||
Ces titres financiers éligibles et instruments du marché monétaire appartiennent
|
||||
à six émissions différentes au moins, sans que les valeurs appartenant à une
|
||||
même émission n'excèdent 30 % du montant total de l'actif de l'organisme de
|
||||
placement collectif en valeurs mobilières.
|
|
@ -0,0 +1,16 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446322
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/63/LEGIARTI000024446322.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-24
|
||||
|
||||
Un organisme de placement collectif en valeurs mobilières peut employer jusqu'à
|
||||
20 % de son actif en parts ou actions d'un même organisme de placement collectif
|
||||
en valeurs mobilières ou organisme de placement collectif de droit français ou
|
||||
étranger ou fonds d'investissement constitué sur le fondement d'un droit
|
||||
étranger mentionnées au 3° du I de l'article L. 214-20.
|
|
@ -0,0 +1,25 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446320
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/63/LEGIARTI000024446320.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-25
|
||||
|
||||
I.-Les placements dans des parts ou actions d'organismes de placement collectif
|
||||
de droit français ou étranger ou de fonds d'investissement de droit étranger
|
||||
autres que des organismes de placement collectif en valeurs mobilières agréés
|
||||
conformément à la directive 2009/65/ CE du Parlement européen et du conseil du
|
||||
13 juillet 2009 ne peuvent dépasser, au total, 30 % des actifs de l'organisme de
|
||||
placement collectif en valeurs mobilières.<br />
|
||||
|
||||
II.-Lorsqu'un organisme de placement collectif en valeurs mobilières a acquis
|
||||
des parts ou actions d'un autre organisme de placement collectif en valeurs
|
||||
mobilières, d'un organisme de placement collectif de droit français ou étranger
|
||||
ou d'un fonds d'investissement de droit étranger, il ne combine pas les actifs
|
||||
de ces organismes de placement collectif en valeurs mobilières, de ces
|
||||
organismes de placement collectif ou de ces fonds d'investissement pour
|
||||
l'application des limites prévues à l'article R. 214-21.
|
|
@ -0,0 +1,62 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446318
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/63/LEGIARTI000024446318.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-26
|
||||
|
||||
I.-Une société d'investissement à capital variable ou une société de gestion
|
||||
agissant pour l'ensemble des organismes de placement collectif en valeurs
|
||||
mobilières qu'elle gère, n'acquiert pas d'actions assorties du droit de vote lui
|
||||
permettant d'exercer une influence notable sur la gestion d'un émetteur. II.-Un
|
||||
organisme de placement collectif en valeurs mobilières ne peut détenir plus de
|
||||
:<br />
|
||||
|
||||
1° 10 % de titres de capital sans droit de vote d'une même entité ;<br />
|
||||
|
||||
2° 10 % de titres de créance d'une même entité ;<br />
|
||||
|
||||
3° 25 % des parts ou actions d'un même organisme de placement collectif de droit
|
||||
français ou étranger ou d'un même fonds d'investissement de droit étranger ;<br />
|
||||
|
||||
4° 10 % d'instruments du marché monétaire émis par une même entité.<br />
|
||||
|
||||
Les limites prévues aux 2°, 3° et 4° peuvent ne pas être respectées au moment de
|
||||
l'acquisition si, à ce moment-là, le montant brut des titres de créance ou des
|
||||
instruments du marché monétaire, ou le montant net des titres émis, ne peut être
|
||||
calculé.<br />
|
||||
|
||||
III.-Il peut être dérogé au I et au II du présent article en qui concerne :<br />
|
||||
|
||||
1° Les titres financiers éligibles et les instruments du marché monétaire émis
|
||||
ou garantis par un Etat membre ou par ses collectivités publiques territoriales
|
||||
;<br />
|
||||
|
||||
2° Les titres financiers éligibles et les instruments du marché monétaire émis
|
||||
ou garantis par un pays tiers ;<br />
|
||||
|
||||
3° Les titres financiers éligibles et les instruments du marché monétaire émis
|
||||
par un organisme public international dont un ou plusieurs Etats membres font
|
||||
partie ;<br />
|
||||
|
||||
4° Les actions détenues par un organisme de placement collectif en valeurs
|
||||
mobilières dans le capital d'une société constituée dans un pays tiers
|
||||
investissant ses actifs essentiellement en titres d'émetteurs ayant leur siège
|
||||
statutaire dans ce pays lorsque, en vertu de la législation de celui-ci, une
|
||||
telle participation constitue pour l'organisme de placement collectif en valeurs
|
||||
mobilières la seule possibilité d'investir en titres d'émetteurs de ce pays ;<br />
|
||||
|
||||
5° Les actions détenues par une ou plusieurs sociétés d'investissement dans le
|
||||
capital de sociétés filiales exerçant uniquement des activités de gestion, de
|
||||
conseil ou de commercialisation dans le pays où la filiale est établie, en ce
|
||||
qui concerne le rachat de parts à la demande des porteurs exclusivement pour son
|
||||
compte ou pour leur compte.<br />
|
||||
|
||||
La dérogation visée au 4° n'est applicable qu'à la condition que la société du
|
||||
pays tiers respecte dans sa politique de placement les limites établies par les
|
||||
articles R. 214-21, R. 214-24, R. 214-25 et par le I et le II du présent
|
||||
article.
|
|
@ -0,0 +1,29 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446315
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/63/LEGIARTI000024446315.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-27
|
||||
|
||||
I.-Les règles de composition de l'actif et les règles de division des risques
|
||||
doivent être respectées à tout moment. Toutefois :<br />
|
||||
|
||||
1° Les organismes de placement collectif en valeurs mobilières ne sont pas tenus
|
||||
de se conformer aux limites prévues par le présent sous-paragraphe lors de
|
||||
l'exercice de droits de souscription afférents à des titres financiers ou à des
|
||||
instruments du marché monétaire qui font partie de leurs actifs ;<br />
|
||||
|
||||
2° Les organismes de placement collectif en valeurs mobilières nouvellement
|
||||
agréés peuvent déroger aux articles R. 214-21 à R. 214-25 pendant une période de
|
||||
six mois suivant la date de leur agrément.<br />
|
||||
|
||||
II.-Si un dépassement des limites prévues au présent sous-paragraphe intervient
|
||||
indépendamment de la volonté de l'organisme de placement collectif en valeurs
|
||||
mobilières ou à la suite de l'exercice de droits de souscription, celui-ci doit,
|
||||
dans ses opérations de vente, avoir pour objectif prioritaire de régulariser
|
||||
cette situation en tenant compte de l'intérêt des actionnaires ou porteurs de
|
||||
parts.
|
|
@ -0,0 +1,30 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446313
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/63/LEGIARTI000024446313.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-28
|
||||
|
||||
I.-Un organisme de placement collectif en valeurs mobilières à formule est un
|
||||
organisme de placement collectif en valeurs mobilières répondant aux deux
|
||||
conditions suivantes : 1° Il est géré de façon passive et son objectif de
|
||||
gestion est d'atteindre, à l'expiration d'une période déterminée, un montant
|
||||
déterminé par application mécanique d'une formule de calcul prédéfinie, faisant
|
||||
référence à des indicateurs de marchés financiers ou à des instruments
|
||||
financiers, ainsi que, le cas échéant, de distribuer les rémunérations
|
||||
prédéfinies dans les documents réglementaires ;<br />
|
||||
|
||||
2° Il détient à tout moment les actifs nécessaires à la réalisation de son
|
||||
objectif de gestion.<br />
|
||||
|
||||
II.-Pour les organismes de placement collectif en valeurs mobilières relevant du
|
||||
présent article, le respect des limites fixées à l'article R. 214-15-1
|
||||
s'apprécie à la date de conclusion des contrats financiers.<br />
|
||||
|
||||
III.-Les dispositions de l'article R. 214-22 sont applicables à un organisme de
|
||||
placement collectif en valeurs mobilières relevant du présent article dont
|
||||
l'actif réplique la composition d'un indice.
|
|
@ -0,0 +1,28 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446310
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/63/LEGIARTI000024446310.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-29
|
||||
|
||||
I. - Un organisme de placement collectif en valeurs mobilières ne peut recourir
|
||||
à l'emprunt. Il peut toutefois acquérir des devises au moyen de prêts croisés en
|
||||
devises.<br />
|
||||
|
||||
II. - Par dérogation au I, un organisme de placement collectif en valeurs
|
||||
mobilières peut procéder à des emprunts pour autant que ces emprunts :<br />
|
||||
|
||||
1° Soient employés de manière temporaire et représentent au maximum 10 % de ses
|
||||
actifs ; ou<br />
|
||||
|
||||
2° Permettent l'acquisition de biens immobiliers nécessaires à l'exercice direct
|
||||
de ses activités et représentent, dans le cas d'une société d'investissement à
|
||||
capital variable, au maximum 10 % de ses actifs.<br />
|
||||
|
||||
Lorsqu'un organisme de placement collectif en valeurs mobilières procède à des
|
||||
emprunts au titre du 1° ou du 2°, ces emprunts ne dépassent pas, au total, 15 %
|
||||
de ses actifs.
|
|
@ -1,9 +1,10 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2007-08-12
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000006194142
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000024446360
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Paragraphe 4 : Contrôle, valorisation et liquidité.
|
||||
###### Paragraphe 4 : Organismes de placement collectif en valeurs mobilières maîtres et nourriciers
|
||||
|
||||
- [Article R214-19](article_r214-19.md)
|
||||
- [Article R214-31](article_r214-31.md)
|
||||
|
|
|
@ -0,0 +1,16 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446357
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/63/LEGIARTI000024446357.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-31
|
||||
|
||||
L'investissement d'un organisme de placement collectif en valeurs mobilières
|
||||
dans un autre organisme de placement collectif en valeurs mobilières ne peut
|
||||
dépasser la limite fixée à l'article R. 214-24 que s'il a été autorisé par
|
||||
l'Autorité des marchés financiers à se constituer sous forme d'organisme de
|
||||
placement collectif en valeurs mobilières nourricier.
|
|
@ -8,5 +8,4 @@ Identifiant: LEGISCTA000006185203
|
|||
|
||||
- [Paragraphe 1 : Dispositions communes.](paragraphe_1)
|
||||
- [Paragraphe 2 : Fonds communs de placement à risques qui investissent dans des entités mentionnées au b du 2 de l'article L. 214-36.](paragraphe_2)
|
||||
- [Paragraphe 3 : Fonds communs de placement à risques bénéficiant d'une procédure allégée.](paragraphe_3)
|
||||
- [Paragraphe 4 - Fonds communs de placement à risques contractuels](paragraphe_4_-_fonds_communs_de_placement_a_risques_contractuels)
|
||||
|
|
|
@ -6,14 +6,4 @@ Identifiant: LEGISCTA000006194098
|
|||
|
||||
###### Paragraphe 1 : Dispositions communes.
|
||||
|
||||
- [Article R214-38](article_r214-38.md)
|
||||
- [Article R214-39](article_r214-39.md)
|
||||
- [Article R214-40](article_r214-40.md)
|
||||
- [Article R214-41](article_r214-41.md)
|
||||
- [Article R214-42](article_r214-42.md)
|
||||
- [Article R214-43](article_r214-43.md)
|
||||
- [Article R214-44](article_r214-44.md)
|
||||
- [Article R214-45](article_r214-45.md)
|
||||
- [Article R214-46](article_r214-46.md)
|
||||
- [Article R214-47](article_r214-47.md)
|
||||
- [Article R214-48](article_r214-48.md)
|
||||
|
|
|
@ -1,34 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006680961
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R039AXXXAA
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/09/LEGIARTI000006680961.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-39
|
||||
|
||||
I. - La limite fixée aux sixième et huitième alinéas de l'article L. 214-4 et
|
||||
les dispositions des articles R. 214-2 à R. 214-10 et R. 214-18 ne sont pas
|
||||
applicables aux fonds communs de placement à risques.<br />
|
||||
|
||||
II. - L'actif d'un fonds commun de placement à risques peut être employé à :<br />
|
||||
|
||||
1° 10 % au plus en titres d'un même émetteur ;<br />
|
||||
|
||||
2° 35 % au plus en actions ou parts d'un même organisme de placement collectif
|
||||
en valeurs mobilières ;<br />
|
||||
|
||||
3° 10 % au plus en actions ou parts d'organismes de placement collectif en
|
||||
valeurs mobilières à règles d'investissement allégées relevant de l'article L.
|
||||
214-35 ;<br />
|
||||
|
||||
4° 10 % au plus en titres ou en droits d'une même entité mentionnée au b du 2 de
|
||||
l'article L. 214-36 ne relevant pas des autres dispositions de l'article L.
|
||||
214-36, ni de l'article L. 214-41, ni de l'article L. 214-41-1.<br />
|
||||
|
||||
III. - Un fonds commun de placement à risques doit respecter les dispositions du
|
||||
présent article à l'expiration d'un délai de deux exercices à compter de son
|
||||
agrément par l'Autorité des marchés financiers.
|
|
@ -1,15 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006680980
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R041AXXXAA
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/09/LEGIARTI000006680980.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-41
|
||||
|
||||
Pour l'appréciation de la limite de 15 % mentionnée au a du 2 de l'article L.
|
||||
214-36 est inscrit au dénominateur le plus élevé des deux montants suivants :
|
||||
l'actif net du fonds ou le montant libéré des souscriptions dans le fonds.
|
|
@ -1,17 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006681020
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R045AXXXAA
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/10/LEGIARTI000006681020.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-45
|
||||
|
||||
Lorsqu'il est procédé, par la société de gestion d'un fonds à des opérations
|
||||
d'achat ou de vente à terme portant sur des titres qui ne sont pas admis à la
|
||||
négociation sur un marché d'instruments financiers au sens du 1 de l'article L.
|
||||
214-36, les conventions concernant ces opérations sont conclues dans les limites
|
||||
et sous les conditions précisées par le règlement du fonds.
|
|
@ -1,9 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000006194100
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Paragraphe 3 : Fonds communs de placement à risques bénéficiant d'une procédure allégée.
|
||||
|
||||
- [Article R214-50](article_r214-50.md)
|
|
@ -6,6 +6,5 @@ Identifiant: LEGISCTA000006184396
|
|||
|
||||
###### Sous-section 11 : Fonds communs de placement d'entreprise.
|
||||
|
||||
- [Paragraphe 1 : Dispositions communes aux fonds communs de placement d'entreprise et aux sociétés d'investissement à capital variable d'actionnariat salarié.](paragraphe_1)
|
||||
- [Paragraphe 2 : Dispositions particulières aux fonds communs de placement d'entreprise.](paragraphe_2)
|
||||
- [Paragraphe 3 : Dispositions particulières aux sociétés d'investissement à capital variable d'actionnariat salarié.](paragraphe_3)
|
||||
|
|
|
@ -1,11 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000006194101
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Paragraphe 1 : Dispositions communes aux fonds communs de placement d'entreprise et aux sociétés d'investissement à capital variable d'actionnariat salarié.
|
||||
|
||||
- [Article R214-51](article_r214-51.md)
|
||||
- [Article R214-52](article_r214-52.md)
|
||||
- [Article R214-53](article_r214-53.md)
|
|
@ -1,42 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2009-05-01
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000020586437
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/20/58/64/LEGIARTI000020586437.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-51
|
||||
|
||||
Par dérogation aux dispositions du sixième alinéa de l'article L. 214-4 et au I
|
||||
de l'article R. 214-6, les fonds communs de placement d'entreprise et sociétés
|
||||
d'investissement à capital variable d'actionnariat salarié peuvent détenir sans
|
||||
limitation des valeurs mobilières émises par l'entreprise ou par une entreprise
|
||||
liée au sens des articles L. 3344-1 et L. 3344-2 du code du travail.<br />
|
||||
|
||||
S'agissant des parts de sociétés à responsabilité limitée émises par une
|
||||
entreprise régie par la loi n° 47-1775 du 10 septembre 1947 portant statut de la
|
||||
coopération, la limite de 10 % prévue au I de l'article R. 214-6 est portée à 50
|
||||
% à condition que les statuts de cette entreprise ne prévoient pas de
|
||||
restriction au rachat immédiat des parts sociales détenues par le fonds.<br />
|
||||
|
||||
Par dérogation au huitième alinéa de l'article L. 214-4, les fonds communs de
|
||||
placement d'entreprise et sociétés d'investissement à capital variable
|
||||
d'actionnariat salarié peuvent détenir plus de 10 % des titres émis par
|
||||
l'entreprise ou par toute autre entreprise qui lui est liée au sens des articles
|
||||
L. 3344-1 et L. 3344-2 du code du travail.<br />
|
||||
|
||||
Le montant cumulé des liquidités constatées lors de l'établissement de chacune
|
||||
des valeurs liquidatives de l'année en cours ne peut excéder le cinquième de la
|
||||
somme des actifs nets de la même période.L'Autorité des marchés financiers peut
|
||||
apporter à cette règle des dérogations exceptionnelles.<br />
|
||||
|
||||
Lorsque la proportion de l'actif d'un fonds commun de placement d'entreprise ou
|
||||
d'une société d'investissement à capital variable d'actionnariat salarié régis
|
||||
par les articles L. 214-40 et L. 214-40-1 investie en titres de l'entreprise ou
|
||||
de toute autre société qui lui est liée tombe au-dessous du tiers, la société de
|
||||
gestion ou la société d'investissement à capital variable doivent, dans leurs
|
||||
opérations d'achat et de vente de titres, avoir pour objectif prioritaire de
|
||||
régulariser cette situation dans les plus brefs délais, tout en tenant compte de
|
||||
l'intérêt des porteurs de parts ou d'actions.
|
|
@ -1,47 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2009-05-01
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000020586446
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/20/58/64/LEGIARTI000020586446.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-52
|
||||
|
||||
L'Autorité des marchés financiers peut demander que lui soient transmis les
|
||||
éléments lui permettant de s'assurer qu'est offerte aux adhérents du plan au
|
||||
moins une possibilité de placement respectant les conditions prévues à l'article
|
||||
L. 3332-17 du code du travail.<br />
|
||||
|
||||
Sont considérées comme liquides au sens de l'article L. 3332-17 du code du
|
||||
travail :<br />
|
||||
|
||||
1° Les valeurs mobilières qui sont admises aux négociations sur un marché
|
||||
réglementé français ou étranger ;<br />
|
||||
|
||||
2° Les actions ou parts d'organismes de placement collectif en valeurs
|
||||
mobilières à vocation générale relevant des sous-sections 1 à 4 de la présente
|
||||
section.<br />
|
||||
|
||||
Le mécanisme garantissant la liquidité des titres non admis aux négociations sur
|
||||
un marché réglementé qui est prévu à l'article L. 3332-17 du code du travail
|
||||
doit offrir une liquidité au moins équivalente à celle dont bénéficierait le
|
||||
fonds s'il détenait au moins un tiers de titres liquides. Il doit faire l'objet
|
||||
d'un contrat écrit annexé au règlement du fonds, qui précise notamment les
|
||||
modalités de son intervention et les frais qui peuvent être, le cas échéant,
|
||||
imputés sur l'actif du fonds.<br />
|
||||
|
||||
Il peut être dénoncé à tout moment à l'initiative de la société de gestion ou du
|
||||
conseil de surveillance à condition d'être remplacé par des dispositions d'effet
|
||||
équivalent.<br />
|
||||
|
||||
Ce mécanisme est assuré par un établissement de crédit ou une entreprise
|
||||
d'assurance dont le siège social est situé dans un Etat membre de la Communauté
|
||||
européenne ou partie à l'accord sur l'Espace économique européen.<br />
|
||||
|
||||
Il peut être également assuré par une autre entité dans des conditions fixées
|
||||
par un règlement de l'Autorité des marchés financiers lorsque le capital de
|
||||
l'entreprise est variable ou lorsque l'entreprise établit des comptes consolidés
|
||||
; en ce cas, l'approbation du mécanisme doit être renouvelée chaque année par le
|
||||
conseil de surveillance du fonds et par l'Autorité des marchés financiers.
|
|
@ -1,33 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2006-12-08
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006681179
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R053AXXXAB
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/11/LEGIARTI000006681179.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-53
|
||||
|
||||
Les fonds communs de placement d'entreprise et les sociétés d'investissement à
|
||||
capital variable d'actionnariat salarié peuvent comporter des compartiments. Les
|
||||
dispositions des articles L. 214-4, L. 214-5, L. 214-19, L. 214-20 et L. 214-30,
|
||||
ainsi que celles de la présente sous-section, sont applicables à chacun des
|
||||
compartiments.<br />
|
||||
|
||||
Ils peuvent investir en actions ou parts d'autres organismes de placement
|
||||
collectif en valeurs mobilières sans que les limites ou restrictions prévues aux
|
||||
articles R. 214-6, R. 214-25 et R. 214-26 leur soient applicables. Toutefois,
|
||||
lorsque leur actif est investi en totalité en actions ou parts d'un seul
|
||||
organisme de placement collectif en valeurs mobilières, ils se constituent sous
|
||||
forme d'organisme nourricier d'un organisme maître dans les conditions prévues à
|
||||
l'article L. 214-34.<br />
|
||||
|
||||
Les fonds communs de placement d'entreprise et les sociétés d'investissement à
|
||||
capital variable d'actionnariat salarié ne peuvent investir en actions ou parts
|
||||
de fonds d'investissement mentionnés au 5° de l'article R. 214-5.<br />
|
||||
|
||||
Par dérogation au III de l'article R. 214-12, l'engagement d'un organisme de
|
||||
placement collectif en valeurs mobilières relevant de l'article L. 214-40 est
|
||||
constitué par la perte potentielle de celui-ci évaluée à tout moment.
|
|
@ -6,6 +6,4 @@ Identifiant: LEGISCTA000006193875
|
|||
|
||||
###### Paragraphe 2 : Dispositions particulières aux fonds communs de placement d'entreprise.
|
||||
|
||||
- [Article R214-55](article_r214-55.md)
|
||||
- [Article R214-56](article_r214-56.md)
|
||||
- [Article D214-54](article_d214-54.md)
|
||||
|
|
|
@ -1,29 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2009-05-01
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000020586451
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/20/58/64/LEGIARTI000020586451.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-56
|
||||
|
||||
L'actif des fonds communs de placement d'entreprise régis par les articles L.
|
||||
214-39 et L. 214-40 peut comprendre des parts de sociétés anonymes à
|
||||
responsabilité limitée émises par les entreprises régies par la loi n° 47-1775
|
||||
du 10 septembre 1947 portant statut de la coopération lorsque ces fonds sont
|
||||
souscrits par les salariés desdites entreprises ou par les salariés
|
||||
d'entreprises qui lui sont liées au sens du second alinéa de l'article L. 3344-1
|
||||
et de l'article L. 3344-2 du code du travail.<br />
|
||||
|
||||
Le règlement des fonds communs de placement d'entreprise peut prévoir qu'ils
|
||||
peuvent investir dans la limite de 10 % dans les actifs mentionnés à l'article
|
||||
R. 214-5 du présent code, à l'exception de ceux de ces fonds qui sont constitués
|
||||
en vue de gérer des titres émis par l'entreprise ou par toute autre société qui
|
||||
lui est liée au sens du second alinéa des articles L. 3344-1 et L. 3344-2 du
|
||||
code du travail et qui ne sont pas admis aux négociations sur un marché
|
||||
réglementé tel que défini à l'article L. 421-3 du présent code. Cette limite est
|
||||
portée à 30 % pour les actions ou parts d'organismes de placement collectif en
|
||||
valeurs mobilières régis par les sous-sections 10 et 12 de la présente section,
|
||||
conformément à l'article L. 3332-17 du code du travail.
|
|
@ -6,5 +6,4 @@ Identifiant: LEGISCTA000006193876
|
|||
|
||||
###### Paragraphe 3 : Dispositions particulières aux sociétés d'investissement à capital variable d'actionnariat salarié.
|
||||
|
||||
- [Article R214-57](article_r214-57.md)
|
||||
- [Article D214-58](article_d214-58.md)
|
||||
|
|
|
@ -1,16 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006681245
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R057AXXXAA
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/12/LEGIARTI000006681245.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-57
|
||||
|
||||
La société d'investissement à capital variable définie à l'article L. 214-40-1
|
||||
est dénommée société d'investissement à capital variable d'actionnariat salarié.
|
||||
La gestion de son actif est régie par les dispositions applicables aux fonds
|
||||
mentionnés à l'article L. 214-40.
|
|
@ -13,7 +13,6 @@ Identifiant: LEGISCTA000006184397
|
|||
- [Article R214-63](article_r214-63.md)
|
||||
- [Article R214-64](article_r214-64.md)
|
||||
- [Article R214-65](article_r214-65.md)
|
||||
- [Article R214-66](article_r214-66.md)
|
||||
- [Article R214-67](article_r214-67.md)
|
||||
- [Article R214-68](article_r214-68.md)
|
||||
- [Article R214-69](article_r214-69.md)
|
||||
|
|
|
@ -1,46 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006681374
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R066AXXXAA
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/13/LEGIARTI000006681374.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-66
|
||||
|
||||
Pendant la période de préliquidation, le fonds :<br />
|
||||
|
||||
1° Ne peut plus faire procéder à de nouvelles souscriptions de parts autres que
|
||||
celles de ses porteurs de parts à la date de son entrée en période de
|
||||
préliquidation pour réinvestir en parts, actions, obligations remboursables,
|
||||
obligations convertibles ou titres participatifs ainsi qu'en avances en comptes
|
||||
courants dans des sociétés non admises aux négociations sur un marché
|
||||
d'instruments financiers au sens du 1 de l'article L. 214-36, ou dans des
|
||||
entités mentionnées au b du 2 de l'article L. 214-36 dont les titres ou droits
|
||||
figurent à son actif ;<br />
|
||||
|
||||
2° Peut, par dérogation à l'article R. 214-68, céder à une entreprise liée des
|
||||
titres de capital ou de créance détenus depuis plus de douze mois. Dans ce cas,
|
||||
les cessions sont évaluées par un expert indépendant sur rapport du commissaire
|
||||
aux comptes du fonds ; ces cessions ainsi que le rapport y afférent sont
|
||||
communiqués à l'Autorité des marchés financiers ;<br />
|
||||
|
||||
3° Ne peut détenir à son actif à compter de l'ouverture de l'exercice qui suit
|
||||
celui au cours duquel est ouverte la période de préliquidation que :<br />
|
||||
|
||||
a) Des titres ou droits de sociétés non admises aux négociations sur un marché
|
||||
financier au sens du 1 de l'article L. 214-36 ou des titres ou droits de
|
||||
sociétés admises aux négociations sur un marché financier au sens du 1 de
|
||||
l'article L. 214-36 lorsque ces titres ou droits auraient été pris en compte
|
||||
pour l'appréciation des quotas mentionnés à l'article R. 214-59 si le fonds
|
||||
n'était pas entré en période de préliquidation, des avances en comptes courants
|
||||
à ces mêmes sociétés, ainsi que des droits dans des entités mentionnées au b du
|
||||
2 de l'article L. 214-36 dont les titres ou droits figurent à son actif ;<br />
|
||||
|
||||
b) Des investissements réalisés aux fins du placement des produits de cession de
|
||||
ses actifs et autres produits en instance de distribution au plus tard jusqu'à
|
||||
la clôture de l'exercice suivant celui au cours duquel la cession a été
|
||||
effectuée ou les produits réalisés, et du placement de sa trésorerie à hauteur
|
||||
de 20 % de la valeur liquidative du fonds.
|
|
@ -6,18 +6,11 @@ Identifiant: LEGISCTA000006185204
|
|||
|
||||
###### Sous-section 13 : Fonds d'investissement de proximité.
|
||||
|
||||
- [Article R214-75](article_r214-75.md)
|
||||
- [Article R214-76](article_r214-76.md)
|
||||
- [Article R214-77](article_r214-77.md)
|
||||
- [Article R214-78](article_r214-78.md)
|
||||
- [Article R214-79](article_r214-79.md)
|
||||
- [Article R214-80](article_r214-80.md)
|
||||
- [Article R214-81](article_r214-81.md)
|
||||
- [Article R214-82](article_r214-82.md)
|
||||
- [Article R214-83](article_r214-83.md)
|
||||
- [Article R214-84](article_r214-84.md)
|
||||
- [Article R214-85](article_r214-85.md)
|
||||
- [Article R214-86](article_r214-86.md)
|
||||
- [Article R214-87](article_r214-87.md)
|
||||
- [Article R214-88](article_r214-88.md)
|
||||
- [Article R214-89](article_r214-89.md)
|
||||
|
|
|
@ -1,17 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006681529
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R077AXXXAA
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/15/LEGIARTI000006681529.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-77
|
||||
|
||||
Un fonds d'investissement de proximité ne peut pas employer plus de 10 % de son
|
||||
actif en droits représentatifs d'un placement financier dans des entités
|
||||
mentionnées au b du 2 de l'article L. 214-36 ne relevant pas des autres
|
||||
dispositions de l'article L. 214-36, ni des articles L. 214-1, L. 214-37 et L.
|
||||
214-41.
|
|
@ -1,51 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006681563
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R082AXXXAA
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/15/LEGIARTI000006681563.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-82
|
||||
|
||||
Pendant la période de préliquidation, le fonds :<br />
|
||||
|
||||
1° Ne peut plus faire procéder à de nouvelles souscriptions de parts autres que
|
||||
celles de ses porteurs de parts à la date de son entrée en période de
|
||||
préliquidation pour réinvestir en parts, actions, obligations remboursables,
|
||||
obligations convertibles ou titres participatifs ainsi qu'en avances en comptes
|
||||
courants dans des sociétés non admises aux négociations sur un marché
|
||||
d'instruments financiers au sens du 1 de l'article L. 214-36 ou dans des entités
|
||||
mentionnées au b du 2 de l'article L. 214-36 ou dans des fonds communs de
|
||||
placement à risques ou dans des sociétés de capital-risque mentionnés au sixième
|
||||
alinéa de l'article L. 214-41-1 dont les titres ou droits figurent à son actif
|
||||
;<br />
|
||||
|
||||
2° Peut, par dérogation à l'article R. 214-84, céder à une entreprise liée des
|
||||
titres de capital ou de créance détenus depuis plus de douze mois. Dans ce cas,
|
||||
les cessions sont évaluées par un expert indépendant sur rapport du commissaire
|
||||
aux comptes du fonds ; ces cessions ainsi que le rapport y afférent sont
|
||||
communiqués à l'Autorité des marchés financiers ;<br />
|
||||
|
||||
3° Ne peut détenir à son actif à compter de l'ouverture de l'exercice qui suit
|
||||
celui au cours duquel est ouverte la période de préliquidation que :<br />
|
||||
|
||||
a) Des titres ou droits de sociétés non admises aux négociations sur un marché
|
||||
d'instruments financiers au sens du 1 de l'article L. 214-36 ou des titres ou
|
||||
droits de sociétés admises aux négociations sur un marché d'instruments
|
||||
financiers au sens du 1 de l'article L. 214-36 lorsque ces titres ou droits
|
||||
auraient été pris en compte pour l'appréciation des quotas mentionnés à
|
||||
l'article R. 214-75 si le fonds n'était pas entré en période de préliquidation,
|
||||
des avances en comptes courants à ces mêmes sociétés, ainsi que des droits dans
|
||||
des entités mentionnées au b du 2 de l'article L. 214-36 ou dans des fonds
|
||||
communs de placement à risques ou dans des sociétés de capital-risque mentionnés
|
||||
au sixième alinéa de l'article L. 214-41-1, dont les titres ou droits figurent à
|
||||
son actif ;<br />
|
||||
|
||||
b) Des investissements réalisés aux fins du placement des produits de cession de
|
||||
ses actifs et autres produits en instance de distribution au plus tard jusqu'à
|
||||
la clôture de l'exercice suivant celui au cours duquel la cession a été
|
||||
effectuée ou les produits réalisés, et du placement de sa trésorerie à hauteur
|
||||
de 20 % de la valeur liquidative du fonds.
|
|
@ -1,17 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006681564
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R083AXXXAA
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/15/LEGIARTI000006681564.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-83
|
||||
|
||||
Lorsqu'il est procédé par la société de gestion d'un fonds à des opérations
|
||||
d'achat ou de vente à terme portant sur des titres qui ne sont pas admis à la
|
||||
négociation sur un marché d'instruments financiers au sens du 1 de l'article L.
|
||||
214-36, les conventions concernant ces opérations sont conclues dans les limites
|
||||
et sous les conditions précisées par le règlement du fonds.
|
|
@ -1,16 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006681567
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R086AXXXAA
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/15/LEGIARTI000006681567.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-86
|
||||
|
||||
La société de gestion rend compte aux porteurs de parts des nominations de ses
|
||||
mandataires sociaux et salariés à des fonctions de gérants, d'administrateurs,
|
||||
de membres du directoire ou du conseil de surveillance des sociétés dans
|
||||
lesquelles le fonds détient des participations.
|
|
@ -1,17 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006681569
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R088AXXXAA
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/15/LEGIARTI000006681569.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-88
|
||||
|
||||
Pour les sociétés mentionnées au c du 1 de l'article L. 214-41-1, la condition
|
||||
de détention exclusive est satisfaite lorsque les titres donnant accès au
|
||||
capital de sociétés dont l'objet n'est pas la détention de participations
|
||||
financières et qui répondent aux conditions d'éligibilité fixées au premier
|
||||
alinéa et aux a et b du même 1 représentent 90 % de leur actif.
|
|
@ -6,5 +6,4 @@ Identifiant: LEGISCTA000006184398
|
|||
|
||||
###### Sous-section 14 : Fonds communs d'intervention sur les marchés à terme.
|
||||
|
||||
- [Article R214-90](article_r214-90.md)
|
||||
- [Article D214-91](article_d214-91.md)
|
||||
|
|
|
@ -1,19 +0,0 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006681571
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R090AXXXAA
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/15/LEGIARTI000006681571.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-90
|
||||
|
||||
Le 1° du I de l'article R. 214-13 ne s'applique pas aux fonds communs
|
||||
d'intervention sur les marchés à terme relevant de l'article L. 214-42.<br />
|
||||
|
||||
Un fonds commun d'intervention sur les marchés à terme ne peut employer plus de
|
||||
10 % de son actif en titres d'un même émetteur. Toutefois, aucune limitation
|
||||
n'est applicable aux titres émis ou garantis par un Etat membre de
|
||||
l'Organisation de coopération et de développement économique.
|
|
@ -1,12 +1,17 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000006184394
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000024446355
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Sous-section 2 : Règles particulières relatives aux sociétés d'investissement à capital variable.
|
||||
###### Sous-section 2 : Autres organismes de placement collectif en valeurs mobilières
|
||||
|
||||
- [Article R214-20-1](article_r214-20-1.md)
|
||||
- [Article R214-20-2](article_r214-20-2.md)
|
||||
- [Article D214-20](article_d214-20.md)
|
||||
- [Article D214-20-3](article_d214-20-3.md)
|
||||
- [Paragraphe 1 : Dispositions communes](paragraphe_1)
|
||||
- [Paragraphe 2 : Organismes de placement collectif en valeurs mobilières destinés à tout souscripteur](paragraphe_2)
|
||||
- [Paragraphe 3 : Organismes de placement collectif en valeurs mobilières agréés réservés à certains investisseurs](paragraphe_3)
|
||||
- [Paragraphe 4 : Organismes de placement collectif en valeurs mobilières déclarés réservés à certains investisseurs](paragraphe_4)
|
||||
- [Paragraphe 5 : Organismes de placement collectif en valeurs mobilières d'épargne salariale](paragraphe_5)
|
||||
|
|
|
@ -0,0 +1,9 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000024429775
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Paragraphe 1 : Dispositions communes
|
||||
|
||||
- [Article R214-34](article_r214-34.md)
|
|
@ -0,0 +1,53 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446346
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/63/LEGIARTI000024446346.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-34
|
||||
|
||||
I.-Les dispositions du présent article sont applicables aux organismes de
|
||||
placement collectif en valeurs mobilières relevant de la présente sous-section
|
||||
et dont l'actif comprend plus de 10 % d'actions ou parts d'organismes de
|
||||
placement collectif en valeurs mobilières ou de fonds d'investissement
|
||||
mentionnées au 3° du I de l'article L. 214-20. II.-Un organisme de placement
|
||||
collectif en valeurs mobilières régi par le présent article peut investir :<br />
|
||||
|
||||
1° Jusqu'à la totalité de son actif en :<br />
|
||||
|
||||
a) Parts ou actions d'organismes de placement collectif en valeurs mobilières
|
||||
agréés conformément à la directive 2009/65/ CE du Parlement européen et du
|
||||
Conseil du 13 juillet 2009 ;<br />
|
||||
|
||||
b) Parts ou actions d'organismes de placement collectif en valeurs mobilières à
|
||||
vocation générale relevant de l'article L. 214-27 ou d'organismes de placement
|
||||
collectif en valeurs mobilières à règles d'investissement allégées mentionnés à
|
||||
l'article R. 214-83 qui n'ont pas recours aux dérogations prévues au V de
|
||||
l'article R. 214-84 et à l'article R. 214-85 ;<br />
|
||||
|
||||
c) Parts ou actions d'organismes de placement collectif ou de fonds
|
||||
d'investissement régis par un droit étranger lorsque ces organismes ou ces fonds
|
||||
d'investissement ont fait l'objet d'un accord bilatéral entre l'Autorité des
|
||||
marchés financiers et leur autorité de surveillance portant sur l'équivalence de
|
||||
leurs règles de sécurité et de transparence aux règles françaises et qu'un
|
||||
instrument d'échange d'informations et d'assistance mutuelle a été mis en place
|
||||
dans le domaine de la gestion d'actifs pour le compte de tiers ;<br />
|
||||
|
||||
2° Jusqu'à 30 % de son actif en parts ou actions d'organismes de placement
|
||||
collectif ou de fonds d'investissement, autres que ceux relevant du 1°,
|
||||
satisfaisant aux conditions prévues aux 1° à 4° de l'article R. 214-13.<br />
|
||||
|
||||
III.-Par dérogation à l'article R. 214-24, un organisme de placement collectif
|
||||
en valeurs mobilières régi par le présent article peut employer jusqu'à 50 % de
|
||||
son actif en parts ou actions d'un même organisme de placement collectif en
|
||||
valeurs mobilières, organisme de placement collectif ou fonds d'investissement
|
||||
mentionné au II.<br />
|
||||
|
||||
Par dérogation à l'article R. 214-26, un organisme de placement collectif en
|
||||
valeurs mobilières régi par le présent article peut détenir jusqu'à 100 % des
|
||||
parts ou actions d'un même organisme de placement collectif en valeurs
|
||||
mobilières, organisme de placement collectif ou fonds d'investissement mentionné
|
||||
au II.
|
|
@ -0,0 +1,11 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000024429873
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Paragraphe 2 : Organismes de placement collectif en valeurs mobilières destinés à tout souscripteur
|
||||
|
||||
- [Sous-paragraphe 1 : Fonds communs de placements à risques](sous-paragraphe_1)
|
||||
- [Sous-paragraphe 2 : Fonds communs de placement dans l'innovation](sous-paragraphe_2)
|
||||
- [Sous-paragraphe 3 : Fonds d'investissement de proximité](sous-paragraphe_3)
|
|
@ -0,0 +1,19 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000024429878
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Sous-paragraphe 1 : Fonds communs de placements à risques
|
||||
|
||||
- [Article R214-35](article_r214-35.md)
|
||||
- [Article R214-36](article_r214-36.md)
|
||||
- [Article R214-37](article_r214-37.md)
|
||||
- [Article R214-38](article_r214-38.md)
|
||||
- [Article R214-39](article_r214-39.md)
|
||||
- [Article R214-40](article_r214-40.md)
|
||||
- [Article R214-41](article_r214-41.md)
|
||||
- [Article R214-43](article_r214-43.md)
|
||||
- [Article R214-44](article_r214-44.md)
|
||||
- [Article R214-45](article_r214-45.md)
|
||||
- [Article R214-46](article_r214-46.md)
|
|
@ -1,29 +1,25 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2006-12-30
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006680960
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R038AXXXAB
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/09/LEGIARTI000006680960.xml
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446341
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/63/LEGIARTI000024446341.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-38
|
||||
|
||||
I. - Pour l'appréciation du quota de 50 % figurant au 1 de l'article L. 214-36
|
||||
:<br />
|
||||
###### Article R214-35
|
||||
|
||||
I.-Pour l'appréciation du quota de 50 % figurant au I de l'article L. 214-28 :
|
||||
1° Le numérateur est constitué par le prix de souscription ou d'acquisition des
|
||||
titres ou droits du portefeuille et la valeur comptable des autres actifs.<br />
|
||||
|
||||
Le dénominateur est constitué par le montant libéré des souscriptions dans le
|
||||
fonds. Ce montant est diminué des rachats de parts demandés par les porteurs et
|
||||
réalisés dans des conditions telles que le règlement du fonds ne permet pas
|
||||
d'opposer à ceux-ci les dispositions du 7 de l'article L. 214-36 et augmenté des
|
||||
sommes réinvesties par les porteurs de parts en exécution de l'obligation de
|
||||
réinvestissement prévue à l'article 163 quin-<br />
|
||||
|
||||
quies B du code général des impôts ;<br />
|
||||
d'opposer à ceux-ci les dispositions du VII de l'article L. 214-28 et augmenté
|
||||
des sommes réinvesties par les porteurs de parts en exécution de l'obligation de
|
||||
réinvestissement prévue à l'article 163 quinquies B du code général des impôts
|
||||
;<br />
|
||||
|
||||
2° Lorsqu'une société dont les titres ou droits sont inclus dans le quota de 50
|
||||
% fait l'objet d'une liquidation judiciaire, les titres ou droits annulés sont
|
||||
|
@ -48,7 +44,7 @@ montant de la distribution ou du rachat qui n'a pas été déduit en application
|
|||
des dispositions du 1° est déduit du dénominateur dans la limite du prix de
|
||||
souscription ou d'acquisition des titres ou droits cédés ; à compter de la date
|
||||
à laquelle le fonds peut entrer en période de préliquidation telle que définie
|
||||
aux articles R. 214-43 et R. 214-44, le dénominateur peut, le cas échéant, être
|
||||
aux articles R. 214-40 et R. 214-41, le dénominateur peut, le cas échéant, être
|
||||
diminué du montant de la distribution du prix de cession des titres ou droits
|
||||
non inclus dans le quota de 50 % dans la limite du prix de souscription ou
|
||||
d'acquisition de ces mêmes titres ou droits, sous réserve que le quota de 50 %
|
||||
|
@ -76,7 +72,7 @@ informe le service des impôts auprès duquel elle dépose sa déclaration de
|
|||
résultats dans le mois suivant l'inventaire ayant fait apparaître que le quota
|
||||
n'a pas été respecté et, d'autre part, qu'il s'agisse du premier manquement.<br />
|
||||
|
||||
II. - 1° Pour l'application du 3 de l'article L. 214-36, la capitalisation
|
||||
II.-1° Pour l'application du III de l'article L. 214-28, la capitalisation
|
||||
boursière d'une société est déterminée par le produit du nombre de ses titres de
|
||||
capital admis à la négociation à l'ouverture du jour de négociation précédant
|
||||
celui de l'investissement par la moyenne des cours d'ouverture des soixante
|
|
@ -0,0 +1,35 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446339
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/63/LEGIARTI000024446339.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-36
|
||||
|
||||
I.-Les dispositions des articles R. 214-11 à R. 214-14, R. 214-21, R. 214-23 à
|
||||
R. 214-27, R. 214-29, R. 214-33, R. 214-33-1 et R. 214-34 ne sont pas
|
||||
applicables aux fonds communs de placement à risques. II.-L'actif d'un fonds
|
||||
commun de placement à risques peut être employé à :<br />
|
||||
|
||||
1° 10 % au plus en titres d'un même émetteur ;<br />
|
||||
|
||||
2° 35 % au plus en actions ou parts d'un même organisme de placement collectif
|
||||
en valeurs mobilières ;<br />
|
||||
|
||||
3° 10 % au plus en actions ou parts d'organismes de placement collectif en
|
||||
valeurs mobilières agréés réservés à certains investisseurs relevant de
|
||||
l'article L. 214-33 ;<br />
|
||||
|
||||
4° 10 % au plus en titres ou en droits d'une même entité mentionnée au 2° du II
|
||||
de l'article L. 214-28 ne relevant pas des autres dispositions de l'article L.
|
||||
214-28, ni de l'article L. 214-30, ni de l'article L. 214-31.<br />
|
||||
|
||||
III.-Les fonds communs de placement à risques ne sont pas pris en compte pour
|
||||
l'application du I de l'article R. 214-26.<br />
|
||||
|
||||
IV.-Un fonds commun de placement à risques doit respecter les dispositions du
|
||||
présent article à l'expiration d'un délai de deux exercices à compter de son
|
||||
agrément par l'Autorité des marchés financiers.
|
|
@ -0,0 +1,44 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446410
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/64/LEGIARTI000024446410.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-37
|
||||
|
||||
Pour l'appréciation des limites fixées à l'article R. 214-36 : 1° Lorsque les
|
||||
titres détenus par le fonds ne sont pas admis aux négociations sur un marché
|
||||
d'instruments financiers au sens du I de l'article L. 214-28, ils sont retenus
|
||||
pour leur valeur d'acquisition ou de souscription ;<br />
|
||||
|
||||
2° Lorsque des titres détenus par le fonds font l'objet d'un échange avec des
|
||||
titres non admis aux négociations sur un marché d'instruments financiers au sens
|
||||
du I de l'article L. 214-28, les titres reçus à l'échange par le fonds sont pris
|
||||
en compte à l'actif pour le prix de souscription ou d'acquisition des titres
|
||||
remis à l'échange ;<br />
|
||||
|
||||
3° Lorsque des titres détenus par le fonds sont admis aux négociations sur un
|
||||
marché d'instruments financiers au sens du I de l'article L. 214-28 ou
|
||||
lorsqu'ils font l'objet d'un échange avec des titres admis aux négociations sur
|
||||
un marché d'instruments financiers au sens du I de l'article L. 214-28, les
|
||||
titres détenus ou remis à l'échange par le fonds sont réputés maintenus à
|
||||
l'actif pour leur prix de souscription ou d'acquisition pendant douze mois à
|
||||
compter de la date d'admission ou d'échange ou jusqu'à la fin de la période
|
||||
pendant laquelle la société de gestion s'est engagée, le cas échéant, à
|
||||
conserver les titres dans l'actif du fonds si sa durée est supérieure à douze
|
||||
mois. A l'issue de cette période, le ratio prévu au 1° du II de l'article R.
|
||||
214-36 est porté à 20 % et s'apprécie par rapport aux titres détenus ou reçus à
|
||||
l'échange comme tout autre titre admis aux négociations sur un marché
|
||||
d'instruments financiers au sens du I de l'article L. 214-28 ;<br />
|
||||
|
||||
4° Lorsque les titres ou droits détenus par le fonds sont émis par une entité
|
||||
mentionnée au 2° du II de l'article L. 214-28, l'engagement contractuel de
|
||||
souscription ou d'acquisition pris par le fonds est inscrit pour son montant au
|
||||
numérateur ;<br />
|
||||
|
||||
5° Est inscrit au dénominateur le plus élevé des deux montants suivants :
|
||||
l'actif net du fonds ou le montant total des engagements contractuels de
|
||||
souscription ou d'acquisition reçus par le fonds.
|
|
@ -0,0 +1,14 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446407
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/64/LEGIARTI000024446407.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-38
|
||||
|
||||
Pour l'appréciation de la limite de 15 % mentionnée au 1° du II de l'article L.
|
||||
214-28, est inscrit au dénominateur le plus élevé des deux montants suivants :
|
||||
l'actif net du fonds ou le montant libéré des souscriptions dans le fonds.
|
|
@ -0,0 +1,31 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446404
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/64/LEGIARTI000024446404.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-39
|
||||
|
||||
Un fonds commun de placement à risques :<br />
|
||||
|
||||
1° Ne peut détenir plus de 35 % du capital ou des droits de vote d'un même
|
||||
émetteur. Toutefois, du fait de l'exercice de droits d'échange, de souscription
|
||||
ou de conversion et dans l'intérêt des porteurs de parts, cette limite peut être
|
||||
dépassée temporairement. En ce cas, la société de gestion communique à
|
||||
l'Autorité des marchés financiers, au dépositaire et au commissaire aux comptes
|
||||
du fonds les raisons de ce dépassement et le calendrier prévisionnel de
|
||||
régularisation. La régularisation doit intervenir au plus tard dans l'année
|
||||
suivant le dépassement ;<br />
|
||||
|
||||
2° Ne peut détenir, ni s'engager à souscrire ou acquérir, plus de 20 % du
|
||||
montant total des titres ou droits et des engagements contractuels de
|
||||
souscription d'une même entité mentionnée au 2° du II de l'article L. 214-28 ne
|
||||
relevant pas des autres dispositions de l'article L. 214-28, ni de l'article L.
|
||||
214-30, ni de l'article L. 214-31 ;<br />
|
||||
|
||||
3° Ne peut détenir plus de 10 % des actions ou parts d'un organisme de placement
|
||||
collectif en valeurs mobilières ne relevant pas du 2° du II de l'article L.
|
||||
214-28.
|
|
@ -1,14 +1,13 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2007-08-12
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006681007
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R043AXXXAB
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/10/LEGIARTI000006681007.xml
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446400
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/64/LEGIARTI000024446400.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-43
|
||||
###### Article R214-40
|
||||
|
||||
Après déclaration à l'Autorité des marchés financiers et au service des impôts
|
||||
auprès duquel sa société de gestion dépose sa déclaration de résultats, un fonds
|
||||
|
@ -24,8 +23,8 @@ précitée :<br />
|
|||
a) Pour lui permettre de réinvestir en parts, actions, obligations
|
||||
remboursables, obligations convertibles ou titres participatifs ainsi qu'en
|
||||
avances en comptes courants dans des sociétés non admises aux négociations sur
|
||||
un marché d'instruments financiers au sens du 1 de l'article L. 214-36 ou dans
|
||||
des entités mentionnées au b du 2 de l'article L. 214-36 dont les titres ou
|
||||
un marché d'instruments financiers au sens du I de l'article L. 214-28 ou dans
|
||||
des entités mentionnées au 2° du II de l'article L. 214-28 dont les titres ou
|
||||
droits figurent à son actif ;<br />
|
||||
|
||||
b) Ou pour satisfaire l'obligation de réinvestissement prévue à l'article 163
|
||||
|
@ -36,6 +35,6 @@ exercice qui suit celui au cours duquel sont intervenues les dernières
|
|||
souscriptions, dans les autres cas.<br />
|
||||
|
||||
A compter de l'exercice pendant lequel la déclaration mentionnée au premier
|
||||
alinéa est déposée, le quota de 50 % figurant au 1 de l'article L. 214-36 peut
|
||||
ne plus être respecté et les II et III de l'article R. 214-39 ne s'appliquent
|
||||
alinéa est déposée, le quota de 50 % figurant au I de l'article L. 214-28 peut
|
||||
ne plus être respecté et les II et III de l'article R. 214-36 ne s'appliquent
|
||||
pas.
|
|
@ -1,14 +1,13 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006681015
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R044AXXXAA
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/10/LEGIARTI000006681015.xml
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446397
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/63/LEGIARTI000024446397.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-44
|
||||
###### Article R214-41
|
||||
|
||||
Pendant la période de préliquidation, le fonds :<br />
|
||||
|
||||
|
@ -17,11 +16,11 @@ celles de ses porteurs de parts à la date de son entrée en période de
|
|||
préliquidation pour réinvestir en parts, actions, obligations remboursables,
|
||||
obligations convertibles ou titres participatifs ainsi qu'en avances en comptes
|
||||
courants dans des sociétés non admises aux négociations sur un marché
|
||||
d'instruments financiers au sens du 1 de l'article L. 214-36, ou dans des
|
||||
entités mentionnées au b du 2 de l'article L. 214-36 dont les titres ou droits
|
||||
d'instruments financiers au sens du I de l'article L. 214-28, ou dans des
|
||||
entités mentionnées au 2° du II de l'article L. 214-28 dont les titres ou droits
|
||||
figurent à son actif ;<br />
|
||||
|
||||
2° Peut, par dérogation à l'article R. 214-46, céder à une entreprise liée des
|
||||
2° Peut, par dérogation à l'article R. 214-43, céder à une entreprise liée des
|
||||
titres de capital ou de créance détenus depuis plus de douze mois. Dans ce cas,
|
||||
les cessions sont évaluées par un expert indépendant sur rapport du commissaire
|
||||
aux comptes du fonds ; ces cessions ainsi que le rapport y afférent sont
|
||||
|
@ -31,14 +30,14 @@ communiqués à l'Autorité des marchés financiers ;<br />
|
|||
celui au cours duquel est ouverte la période de préliquidation que :<br />
|
||||
|
||||
a) Des titres ou droits de sociétés non admises aux négociations sur un marché
|
||||
financier d'instruments financiers au sens du 1 de l'article L. 214-36 ou des
|
||||
financier d'instruments financiers au sens du I de l'article L. 214-28 ou des
|
||||
titres ou droits de sociétés admises aux négociations sur un marché
|
||||
d'instruments financiers lorsque ces titres ou droits auraient été pris en
|
||||
compte pour l'appréciation des quotas mentionnés à l'article R. 214-38 si le
|
||||
compte pour l'appréciation des quotas mentionnés à l'article R. 214-35 si le
|
||||
fonds n'était pas entré en période de préliquidation, des avances en comptes
|
||||
courants à ces mêmes sociétés, ainsi que des droits dans des entités mentionnées
|
||||
au b du 2 de l'article L. 214-36 dont les titres ou droits figurent à son actif
|
||||
;<br />
|
||||
courants à ces mêmes sociétés ainsi que des droits dans des entités mentionnées
|
||||
au 2° du II de l'article L. 214-28 dont les titres ou droits figurent à son
|
||||
actif ;<br />
|
||||
|
||||
b) Des investissements réalisés aux fins du placement des produits de cession de
|
||||
ses actifs et autres produits en instance de distribution au plus tard jusqu'à
|
|
@ -1,22 +1,21 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006681037
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R046AXXXAA
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/10/LEGIARTI000006681037.xml
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446390
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/63/LEGIARTI000024446390.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-46
|
||||
###### Article R214-43
|
||||
|
||||
La société de gestion ne peut, pour le compte d'un fonds, procéder, pour ses
|
||||
éléments d'actifs qui ne sont pas négociés sur un marché d'instruments
|
||||
financiers au sens du 1 de l'article L. 214-36, à d'autres opérations que celles
|
||||
financiers au sens du I de l'article L. 214-28, à d'autres opérations que celles
|
||||
d'achat ou de vente à terme ou au comptant dans les limites fixées par la
|
||||
présente sous-section, ni procéder pour ces mêmes éléments d'actifs à des
|
||||
présente sous-section ni procéder pour ces mêmes éléments d'actifs à des
|
||||
cessions ou acquisitions à une entreprise qui lui est liée de titres en capital
|
||||
ou de créances détenus depuis plus de douze mois. Est présumée "entreprise liée"
|
||||
ou de créances détenus depuis plus de douze mois. Est présumée entreprise liée
|
||||
toute entreprise contrôlée par la société de gestion de manière exclusive ou
|
||||
conjointe au sens de l'article L. 233-16 du code de commerce, toute entreprise
|
||||
contrôlant la société de gestion de manière exclusive ou conjointe au sens de ce
|
||||
|
@ -24,5 +23,5 @@ même article L. 233-16, toute entreprise filiale de la même société mère ai
|
|||
que toute entreprise avec laquelle la société de gestion a des mandataires
|
||||
sociaux ou des dirigeants communs et qui exercent des fonctions de gestion de
|
||||
participations pour le compte de l'entreprise, ou de gestion au sens du 4 de
|
||||
l'article L. 321-1 et de l'article L. 214-24, ou de conseil au sens du 4 de
|
||||
l'article L. 321-1 et de l'article L. 214-8-1, ou de conseil au sens du 4 de
|
||||
l'article L. 321-2.
|
|
@ -0,0 +1,60 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446387
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/63/LEGIARTI000024446387.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-44
|
||||
|
||||
I.-Lorsque le règlement du fonds prévoit un appel progressif des capitaux,
|
||||
ceux-ci sont libérés par les porteurs de parts à la demande de la société de
|
||||
gestion avant la fin de la période de blocage prévue au VII de l'article L.
|
||||
214-28. Le règlement du fonds définit les modalités selon lesquelles les sommes
|
||||
non versées à la date d'exigibilité fixée par la société de gestion portent
|
||||
intérêt.<br />
|
||||
|
||||
II.-Lorsque les conditions du rachat des parts du fonds sont réunies, ce rachat
|
||||
s'effectue en numéraire.<br />
|
||||
|
||||
Toutefois, à la dissolution du fonds, le rachat des parts peut s'effectuer en
|
||||
titres de sociétés dans lesquelles le fonds détient une participation si le
|
||||
règlement du fonds le prévoit, qu'aucune disposition ou clause particulière ne
|
||||
limite la libre cessibilité de ces titres et que le porteur de parts en fait
|
||||
expressément la demande.<br />
|
||||
|
||||
Les rachats sont exécutés et réglés par l'établissement dépositaire dans les
|
||||
conditions fixées par le règlement du fonds, lequel prescrit également les
|
||||
délais qui ne peuvent excéder au total un an après le dépôt de la demande de
|
||||
rachat.<br />
|
||||
|
||||
Lorsque la société de gestion d'un fonds ou ses actionnaires ou ses dirigeants
|
||||
ou les personnes physiques ou morales chargées de la gestion de ce fonds
|
||||
détiennent des parts leur conférant des droits particuliers en application des
|
||||
dispositions du VIII de l'article L. 214-28, ils ne peuvent en obtenir le rachat
|
||||
qu'à la liquidation du fonds ou après que les autres parts émises ont été
|
||||
rachetées ou amorties à concurrence du montant auquel ces autres parts ont été
|
||||
libérées.<br />
|
||||
|
||||
La fraction attribuée à la société de gestion prévue au XI de l'article L.
|
||||
214-28 ne peut excéder 20 % du boni de liquidation.<br />
|
||||
|
||||
III.-A l'issue de la ou des périodes de souscription mentionnées au IX de
|
||||
l'article L. 214-28, la société de gestion peut procéder à la distribution en
|
||||
numéraire d'une fraction des actifs du fonds.<br />
|
||||
|
||||
Toutefois, cette distribution peut s'effectuer en instruments financiers admis à
|
||||
la négociation sur un marché réglementé au sens de l'article R. 214-11 si le
|
||||
règlement du fonds le prévoit, qu'aucune disposition ou clause particulière ne
|
||||
limite la libre cessibilité de ces titres et qu'il est accordé à tous les
|
||||
porteurs de parts une option entre le paiement de la distribution en numéraire
|
||||
ou en actions.<br />
|
||||
|
||||
Les sommes ou valeurs ainsi distribuées sont affectées en priorité à
|
||||
l'amortissement des parts.<br />
|
||||
|
||||
Un rapport spécial est établi par les commissaires aux comptes lorsque la
|
||||
distribution est effectuée au profit des porteurs de parts auxquelles sont
|
||||
attachés des droits particuliers.
|
|
@ -1,14 +1,13 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006681066
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R048AXXXAA
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/10/LEGIARTI000006681066.xml
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446384
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/63/LEGIARTI000024446384.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-48
|
||||
###### Article R214-45
|
||||
|
||||
La société de gestion rend compte aux porteurs de parts des nominations de ses
|
||||
mandataires sociaux et salariés à des fonctions de gérants, d'administrateurs,
|
|
@ -0,0 +1,34 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446381
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/63/LEGIARTI000024446381.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-46
|
||||
|
||||
I.-Les entités mentionnées au 2° du II de l'article L. 214-28 dans lesquelles
|
||||
les fonds communs de placement à risques peuvent investir sont celles qui
|
||||
limitent la responsabilité de leurs investisseurs au montant de leurs
|
||||
apports.<br />
|
||||
|
||||
II.-Pour l'appréciation du numérateur du quota de 50 % prévu au I de l'article
|
||||
L. 214-28, les droits représentatifs d'un placement financier dans des entités
|
||||
mentionnées au I sont pris en compte dans la proportion de l'investissement
|
||||
direct de ces entités dans des titres éligibles à ce même quota de 50 % à
|
||||
l'exclusion des droits dans d'autres entités de même nature.<br />
|
||||
|
||||
Cette proportion d'investissement direct est calculée par référence :<br />
|
||||
|
||||
1° Soit au dernier inventaire de l'actif desdites entités ;<br />
|
||||
|
||||
2° Soit aux engagements statutaires ou contractuels d'investissement direct en
|
||||
titres éligibles pris par lesdites entités dans la mesure où ces dernières ne
|
||||
sont pas entrées dans la période de préliquidation mentionnée aux articles R.
|
||||
214-40 et R. 214-41 lors de la souscription du fonds.<br />
|
||||
|
||||
La proportion s'applique aux engagements contractuels de souscription donnés par
|
||||
le fonds auxdites entités à condition que ces engagements aient un caractère
|
||||
irrévocable.
|
|
@ -0,0 +1,17 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000024434938
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Sous-paragraphe 2 : Fonds communs de placement dans l'innovation
|
||||
|
||||
- [Article R214-47](article_r214-47.md)
|
||||
- [Article R214-48](article_r214-48.md)
|
||||
- [Article R214-50](article_r214-50.md)
|
||||
- [Article R214-51](article_r214-51.md)
|
||||
- [Article R214-52](article_r214-52.md)
|
||||
- [Article R214-53](article_r214-53.md)
|
||||
- [Article R214-55](article_r214-55.md)
|
||||
- [Article R214-56](article_r214-56.md)
|
||||
- [Article R214-57](article_r214-57.md)
|
|
@ -1,25 +1,23 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006681499
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R075AXXXAA
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/14/LEGIARTI000006681499.xml
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446373
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/63/LEGIARTI000024446373.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-75
|
||||
###### Article R214-47
|
||||
|
||||
Pour l'appréciation du quota de 60 % figurant au 1 de l'article L. 214-41-1 :<br />
|
||||
|
||||
1° Le numérateur est constitué par le prix de souscription ou d'acquisition des
|
||||
Pour l'appréciation du quota de 60 % figurant au I de l'article L. 214-30 : 1°
|
||||
Le numérateur est constitué par le prix de souscription ou d'acquisition des
|
||||
titres ou droits du portefeuille et la valeur comptable des autres actifs.<br />
|
||||
|
||||
Le dénominateur est constitué par le montant libéré des souscriptions dans le
|
||||
fonds. Ce montant est diminué des rachats de parts demandés par les porteurs et
|
||||
réalisés dans des conditions telles que le règlement du fonds ne permet pas
|
||||
d'opposer à ceux-ci les dispositions du 7 de l'article L. 214-36 et augmenté des
|
||||
sommes réinvesties par les porteurs de parts en exécution de l'obligation de
|
||||
d'opposer à ceux-ci les dispositions du VII de l'article L. 214-28 et augmenté
|
||||
des sommes réinvesties par les porteurs de parts en exécution de l'obligation de
|
||||
réinvestissement prévue à l'article 163 quinquies B du code général des impôts
|
||||
;<br />
|
||||
|
||||
|
@ -44,14 +42,14 @@ la date de la cession. Au-delà de ce délai, lorsque le fonds procède à une
|
|||
distribution ou un rachat de parts à hauteur du produit de la cession, le
|
||||
montant de la distribution ou du rachat qui n'a pas été déduit en application
|
||||
des dispositions du 1° est déduit du dénominateur dans la limite du prix de
|
||||
souscription ou d'acquisition des titres ou droits cédés. A compter de la date à
|
||||
laquelle le fonds peut entrer en période de préliquidation telle que mentionnée
|
||||
aux articles R. 214-81 et R. 214-82, le dénominateur peut, le cas échéant, être
|
||||
diminué du montant de la distribution du prix de cession des titres ou droits
|
||||
non inclus dans le quota de 60 % dans la limite du prix de souscription ou
|
||||
d'acquisition de ces mêmes titres ou droits, sous réserve que le quota de 60 %
|
||||
ait été atteint avant cette date et que toute nouvelle libération de
|
||||
souscriptions à laquelle le fonds procède serve à couvrir des frais ou à
|
||||
souscription ou d'acquisition des titres ou droits cédés ; à compter de la date
|
||||
à laquelle le fonds peut entrer en période de préliquidation telle que
|
||||
mentionnée aux articles R. 214-53 et R. 214-54, le dénominateur peut, le cas
|
||||
échéant, être diminué du montant de la distribution du prix de cession des
|
||||
titres ou droits non inclus dans le quota de 60 % dans la limite du prix de
|
||||
souscription ou d'acquisition de ces mêmes titres ou droits, sous réserve que le
|
||||
quota de 60 % ait été atteint avant cette date et que toute nouvelle libération
|
||||
de souscriptions à laquelle le fonds procède serve à couvrir des frais ou à
|
||||
réaliser des investissements complémentaires en titres ou droits déjà inscrits à
|
||||
l'actif ;<br />
|
||||
|
||||
|
@ -63,9 +61,9 @@ ou jusqu'à la fin de la période pendant laquelle la société de gestion s'est
|
|||
engagée à conserver les titres ou droits dans l'actif du fonds si cette durée
|
||||
est supérieure ;<br />
|
||||
|
||||
5° Les souscriptions nouvelles dans un fonds d'investissement de proximité sont
|
||||
prises en compte à compter de l'inventaire de clôture de l'exercice suivant
|
||||
celui au cours duquel elles ont été libérées ;<br />
|
||||
5° Les souscriptions nouvelles dans un fonds commun de placement dans
|
||||
l'innovation sont prises en compte à compter de l'inventaire de clôture de
|
||||
l'exercice suivant celui au cours duquel elles ont été libérées ;<br />
|
||||
|
||||
6° En cas de non-respect du quota de 60 % lors d'un inventaire semestriel, le
|
||||
fonds n'est pas déchu de son régime s'il régularise sa situation au plus tard
|
|
@ -0,0 +1,35 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446370
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/63/LEGIARTI000024446370.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-48
|
||||
|
||||
I.-Les dispositions des articles R. 214-11 à R. 214-14, R. 214-21, R. 214-23 à
|
||||
R. 214-27, R. 214-29, R. 214-33, R. 214-33-1 et R. 214-34 ne sont pas
|
||||
applicables aux fonds communs de placement dans l'innovation. II.-L'actif d'un
|
||||
fonds commun de placement dans l'innovation peut être employé à :<br />
|
||||
|
||||
1° 10 % au plus en titres d'un même émetteur ;<br />
|
||||
|
||||
2° 35 % au plus en actions ou parts d'un même organisme de placement collectif
|
||||
en valeurs mobilières ;<br />
|
||||
|
||||
3° 10 % au plus en actions ou parts d'organismes de placement collectif en
|
||||
valeurs mobilières agréés réservés à certains investisseurs relevant de
|
||||
l'article L. 214-33 ;<br />
|
||||
|
||||
4° 10 % au plus en titres ou en droits d'une même entité mentionnée au 2° du II
|
||||
de l'article L. 214-28 ne relevant pas des autres dispositions de l'article L.
|
||||
214-28 ni de l'article L. 214-30, ni de l'article L. 214-31.<br />
|
||||
|
||||
III.-Les fonds communs de placement dans l'innovation ne sont pas pris en compte
|
||||
pour l'application du I de l'article R. 214-26.<br />
|
||||
|
||||
IV.-Un fonds commun de placement dans l'innovation doit respecter les
|
||||
dispositions du présent article à l'expiration d'un délai de deux exercices à
|
||||
compter de son agrément par l'Autorité des marchés financiers.
|
|
@ -1,43 +1,42 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006680967
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R040AXXXAA
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/09/LEGIARTI000006680967.xml
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446443
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/64/LEGIARTI000024446443.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-40
|
||||
###### Article R214-50
|
||||
|
||||
Pour l'appréciation des limites fixées à l'article R. 214-39 :<br />
|
||||
Pour l'appréciation des limites fixées aux articles R. 214-48 et R. 214-49 :<br />
|
||||
|
||||
1° Lorsque les titres détenus par le fonds ne sont pas admis aux négociations
|
||||
sur un marché d'instruments financiers au sens du 1 de l'article L. 214-36, ils
|
||||
sur un marché d'instruments financiers au sens du I de l'article L. 214-28, ils
|
||||
sont retenus pour leur valeur d'acquisition ou de souscription ;<br />
|
||||
|
||||
2° Lorsque des titres détenus par le fonds font l'objet d'un échange avec des
|
||||
titres non admis aux négociations sur un marché d'instruments financiers au sens
|
||||
du 1 de l'article L. 214-36, les titres reçus à l'échange par le fonds sont pris
|
||||
du I de l'article L. 214-28, les titres reçus à l'échange par le fonds sont pris
|
||||
en compte à l'actif pour le prix de souscription ou d'acquisition des titres
|
||||
remis à l'échange ;<br />
|
||||
|
||||
3° Lorsque des titres détenus par le fonds sont admis aux négociations sur un
|
||||
marché d'instruments financiers au sens du 1 de l'article L. 214-36 ou
|
||||
marché d'instruments financiers au sens du I de l'article L. 214-28 ou
|
||||
lorsqu'ils font l'objet d'un échange avec des titres admis aux négociations sur
|
||||
un marché d'instruments financiers au sens du 1 de l'article L. 214-36, les
|
||||
un marché d'instruments financiers au sens du I de l'article L. 214-28, les
|
||||
titres détenus ou remis à l'échange par le fonds sont réputés maintenus à
|
||||
l'actif pour leur prix de souscription ou d'acquisition pendant douze mois à
|
||||
compter de la date d'admission ou d'échange ou jusqu'à la fin de la période
|
||||
pendant laquelle la société de gestion s'est engagée, le cas échéant, à
|
||||
conserver les titres dans l'actif du fonds si sa durée est supérieure à douze
|
||||
mois. A l'issue de cette période, le ratio prévu au 1° du II de l'article R.
|
||||
214-39 est porté à 20 % et s'apprécie par rapport aux titres détenus ou reçus à
|
||||
214-48 est porté à 20 % et s'apprécie par rapport aux titres détenus ou reçus à
|
||||
l'échange comme tout autre titre admis aux négociations sur un marché
|
||||
d'instruments financiers au sens du 1 de l'article L. 214-36 ;<br />
|
||||
d'instruments financiers au sens du I de l'article L. 214-28 ;<br />
|
||||
|
||||
4° Lorsque les titres ou droits détenus par le fonds sont émis par une entité
|
||||
mentionnée au b du 2 de l'article L. 214-36, l'engagement contractuel de
|
||||
mentionnée au 2° du II de l'article L. 214-28, l'engagement contractuel de
|
||||
souscription ou d'acquisition pris par le fonds est inscrit pour son montant au
|
||||
numérateur ;<br />
|
||||
|
|
@ -0,0 +1,14 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446441
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/64/LEGIARTI000024446441.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-51
|
||||
|
||||
Pour l'appréciation de la limite de 15 % mentionnée au 1° du II de l'article L.
|
||||
214-28 est inscrit au dénominateur le plus élevé des deux montants suivants :
|
||||
l'actif net du fonds ou le montant libéré des souscriptions dans le fonds.
|
|
@ -0,0 +1,31 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446439
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/64/LEGIARTI000024446439.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-52
|
||||
|
||||
Un fonds commun de placement dans l'innovation :<br />
|
||||
|
||||
1° Ne peut détenir plus de 35 % du capital ou des droits de vote d'un même
|
||||
émetteur. Toutefois, du fait de l'exercice de droits d'échange, de souscription
|
||||
ou de conversion et dans l'intérêt des porteurs de parts, cette limite peut être
|
||||
dépassée temporairement. En ce cas, la société de gestion communique à
|
||||
l'Autorité des marchés financiers, au dépositaire et au commissaire aux comptes
|
||||
du fonds les raisons de ce dépassement et le calendrier prévisionnel de
|
||||
régularisation. La régularisation doit intervenir au plus tard dans l'année
|
||||
suivant le dépassement ;<br />
|
||||
|
||||
2° Ne peut détenir, ni s'engager à souscrire ou acquérir, plus de 20 % du
|
||||
montant total des titres ou droits et des engagements contractuels de
|
||||
souscription d'une même entité mentionnée au 2° du II de l'article L. 214-28 ne
|
||||
relevant pas des autres dispositions de l'article L. 214-28 ni de l'article L.
|
||||
214-30, ni de l'article L. 214-31 ;<br />
|
||||
|
||||
3° Ne peut détenir plus de 10 % des actions ou parts d'un organisme de placement
|
||||
collectif en valeurs mobilières ne relevant pas du 2° du II de l'article L.
|
||||
214-28.
|
|
@ -0,0 +1,38 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446435
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/64/LEGIARTI000024446435.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-53
|
||||
|
||||
Après déclaration à l'Autorité des marchés financiers et au service des impôts
|
||||
auprès duquel sa société de gestion dépose sa déclaration de résultats, un fonds
|
||||
commun de placement dans l'innovation peut entrer en période de préliquidation :
|
||||
1° A compter de l'ouverture de l'exercice suivant la clôture de son cinquième
|
||||
exercice si, depuis l'expiration d'une période de souscription de dix-huit mois
|
||||
au plus qui suit immédiatement la date de sa constitution, il n'a pas été
|
||||
procédé à des souscriptions de parts autres que celles effectuées auprès de ses
|
||||
porteurs de parts ayant souscrit au cours de la période de dix-huit mois
|
||||
précitée :<br />
|
||||
|
||||
a) Pour lui permettre de réinvestir en parts, actions, obligations
|
||||
remboursables, obligations convertibles ou titres participatifs ainsi qu'en
|
||||
avances en comptes courants dans des sociétés non admises aux négociations sur
|
||||
un marché d'instruments financiers au sens du I de l'article L. 214-28 ou dans
|
||||
des entités mentionnées au 2° du II de l'article L. 214-28 dont les titres ou
|
||||
droits figurent à son actif ;<br />
|
||||
|
||||
b) Ou pour satisfaire l'obligation de réinvestissement prévue à l'article 163
|
||||
quinquies B du code général des impôts ;<br />
|
||||
|
||||
2° A compter de l'ouverture de l'exercice suivant la clôture du cinquième
|
||||
exercice qui suit celui au cours duquel sont intervenues les dernières
|
||||
souscriptions, dans les autres cas.<br />
|
||||
|
||||
A compter de l'exercice pendant lequel la déclaration mentionnée au premier
|
||||
alinéa est déposée, le quota de 60 % figurant au I de l'article L. 214-30 peut
|
||||
ne pas être respecté.
|
|
@ -0,0 +1,16 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446432
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/64/LEGIARTI000024446432.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-55
|
||||
|
||||
Lorsqu'il est procédé, par la société de gestion d'un fonds, à des opérations
|
||||
d'achat ou de vente à terme portant sur des titres qui ne sont pas admis à la
|
||||
négociation sur un marché d'instruments financiers au sens du I de l'article L.
|
||||
214-28, les conventions concernant ces opérations sont conclues dans les limites
|
||||
et sous les conditions précisées par le règlement du fonds.
|
|
@ -0,0 +1,27 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446429
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/64/LEGIARTI000024446429.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-56
|
||||
|
||||
La société de gestion ne peut, pour le compte d'un fonds, procéder, pour ses
|
||||
éléments d'actifs qui ne sont pas négociés sur un marché d'instruments
|
||||
financiers au sens de l'article R. 214-11, à d'autres opérations que celles
|
||||
d'achat ou de vente à terme ou au comptant dans les limites fixées par la
|
||||
présente sous-section ni procéder pour ces mêmes éléments d'actifs à des
|
||||
cessions ou acquisitions à une entreprise qui lui est liée de titres en capital
|
||||
ou de créances détenus depuis plus de douze mois. Est présumée entreprise liée
|
||||
toute entreprise contrôlée par la société de gestion de manière exclusive ou
|
||||
conjointe au sens de l'article L. 233-16 du code de commerce, toute entreprise
|
||||
contrôlant la société de gestion de manière exclusive ou conjointe au sens de ce
|
||||
même article L. 233-16, toute entreprise filiale de la même société mère ainsi
|
||||
que toute entreprise avec laquelle la société de gestion a des mandataires
|
||||
sociaux ou des dirigeants communs et qui exercent des fonctions de gestion de
|
||||
participations pour le compte de l'entreprise, ou de gestion au sens du 4 de
|
||||
l'article L. 321-1 et de l'article L. 214-8-1, ou de conseil au sens du 4 de
|
||||
l'article L. 321-2.
|
|
@ -0,0 +1,58 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446426
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/64/LEGIARTI000024446426.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-57
|
||||
|
||||
I.-Lorsque le règlement du fonds prévoit un appel progressif des capitaux,
|
||||
ceux-ci sont libérés par les porteurs de parts à la demande de la société de
|
||||
gestion avant la fin de la période de blocage prévue au VII de l'article L.
|
||||
214-28. Le règlement du fonds définit les modalités selon lesquelles les sommes
|
||||
non versées à la date d'exigibilité fixée par la société de gestion portent
|
||||
intérêt.<br />
|
||||
|
||||
II.-Lorsque les conditions du rachat des parts du fonds sont réunies, ce rachat
|
||||
s'effectue en numéraire.<br />
|
||||
|
||||
Toutefois, à la dissolution du fonds, le rachat des parts peut s'effectuer en
|
||||
titres de sociétés dans lesquelles le fonds détient une participation si le
|
||||
règlement du fonds le prévoit, qu'aucune disposition ou clause particulière ne
|
||||
limite la libre cessibilité de ces titres et que le porteur de parts en fait
|
||||
expressément la demande.<br />
|
||||
|
||||
Les rachats sont exécutés et réglés par l'établissement dépositaire dans les
|
||||
conditions fixées par le règlement du fonds, lequel prescrit également les
|
||||
délais qui ne peuvent excéder au total un an après le dépôt de la demande de
|
||||
rachat.<br />
|
||||
|
||||
Lorsque la société de gestion d'un fonds ou ses actionnaires ou ses dirigeants
|
||||
ou les personnes physiques ou morales chargées de la gestion de ce fonds
|
||||
détiennent des parts leur conférant des droits particuliers en application des
|
||||
dispositions du VIII de l'article L. 214-28, ils ne peuvent en obtenir le rachat
|
||||
qu'à la liquidation du fonds ou après que les autres parts émises ont été
|
||||
rachetées ou amorties à concurrence du montant auquel ces autres parts ont été
|
||||
libérées. La fraction attribuée à la société de gestion prévue au XI de
|
||||
l'article L. 214-28 ne peut excéder 20 % du boni de liquidation.<br />
|
||||
|
||||
III.-A l'issue de la ou des périodes de souscription mentionnées au IX de
|
||||
l'article L. 214-28, la société de gestion peut procéder à la distribution en
|
||||
numéraire d'une fraction des actifs du fonds.<br />
|
||||
|
||||
Toutefois, cette distribution peut s'effectuer en instruments financiers admis à
|
||||
la négociation sur un marché réglementé au sens de l'article R. 214-11 si le
|
||||
règlement du fonds le prévoit, qu'aucune disposition ou clause particulière ne
|
||||
limite la libre cessibilité de ces titres et qu'il est accordé à tous les
|
||||
porteurs de parts une option entre le paiement de la distribution en numéraire
|
||||
ou en actions.<br />
|
||||
|
||||
Les sommes ou valeurs ainsi distribuées sont affectées en priorité à
|
||||
l'amortissement des parts.<br />
|
||||
|
||||
Un rapport spécial est établi par les commissaires aux comptes lorsque la
|
||||
distribution est effectuée au profit des porteurs de parts auxquelles sont
|
||||
attachés des droits particuliers.
|
|
@ -0,0 +1,11 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000024435552
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Sous-paragraphe 3 : Fonds d'investissement de proximité
|
||||
|
||||
- [Article R214-66](article_r214-66.md)
|
||||
- [Article R214-75](article_r214-75.md)
|
||||
- [Article R214-77](article_r214-77.md)
|
|
@ -0,0 +1,36 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446480
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/64/LEGIARTI000024446480.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-66
|
||||
|
||||
I. - Les dispositions des articles R. 214-11 à R. 214-14, R. 214-21, R. 214-23 à
|
||||
R. 214-27, R. 214-29, R. 214-33, R. 214-33-1 et R. 214-34 ne sont pas
|
||||
applicables aux fonds d'investissement de proximité.<br />
|
||||
|
||||
II. - L'actif d'un fonds d'investissement de proximité peut être employé à :<br />
|
||||
|
||||
1° 10 % au plus en titres d'un même émetteur ;<br />
|
||||
|
||||
2° 35 % au plus en actions ou parts d'un même organisme de placement collectif
|
||||
en valeurs mobilières ;<br />
|
||||
|
||||
3° 10 % au plus en actions ou parts d'organismes de placement collectif en
|
||||
valeurs mobilières agréés réservés à certains investisseurs relevant de
|
||||
l'article L. 214-33 ;<br />
|
||||
|
||||
4° 10 % au plus en titres ou en droits d'une même entité mentionnée au 2° du II
|
||||
de l'article L. 214-28 ne relevant pas des autres dispositions de l'article L.
|
||||
214-28 ni de l'article L. 214-30, ni de l'article L. 214-31.<br />
|
||||
|
||||
III. - Les fonds d'investissement de proximité ne sont pas pris en compte pour
|
||||
l'application du I de l'article R. 214-26.<br />
|
||||
|
||||
IV. - Un fonds d'investissement de proximité doit respecter les dispositions du
|
||||
présent article à l'expiration d'un délai de deux exercices à compter de son
|
||||
agrément par l'Autorité des marchés financiers.
|
|
@ -1,19 +1,18 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006681051
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R047AXXXAA
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/10/LEGIARTI000006681051.xml
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446461
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/64/LEGIARTI000024446461.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-47
|
||||
###### Article R214-75
|
||||
|
||||
I. - Lorsque le règlement du fonds prévoit un appel progressif des capitaux,
|
||||
ceux-ci sont libérés par les porteurs de parts à la demande de la société de
|
||||
gestion avant la fin de la période de blocage prévue au 7 de l'article L.
|
||||
214-36.<br />
|
||||
gestion avant la fin de la période de blocage prévue au VII de l'article L.
|
||||
214-28.<br />
|
||||
|
||||
Le règlement du fonds définit les modalités selon lesquelles les sommes non
|
||||
versées à la date d'exigibilité fixée par la société de gestion portent
|
||||
|
@ -25,7 +24,7 @@ rachat s'effectue en numéraire.<br />
|
|||
Toutefois, à la dissolution du fonds, le rachat des parts peut s'effectuer en
|
||||
titres de sociétés dans lesquelles le fonds détient une participation si le
|
||||
règlement du fonds le prévoit, qu'aucune disposition ou clause particulière ne
|
||||
limite la libre cessibilité de ces titres et que le porteur de part en fait
|
||||
limite la libre cessibilité de ces titres et que le porteur de parts en fait
|
||||
expressément la demande.<br />
|
||||
|
||||
Les rachats sont exécutés et réglés par l'établissement dépositaire dans les
|
||||
|
@ -36,20 +35,18 @@ rachat.<br />
|
|||
Lorsque la société de gestion d'un fonds ou ses actionnaires ou ses dirigeants
|
||||
ou les personnes physiques ou morales chargées de la gestion de ce fonds
|
||||
détiennent des parts leur conférant des droits particuliers en application des
|
||||
dispositions du 8 de l'article L. 214-36, ils ne peuvent en obtenir le rachat
|
||||
dispositions du VIII de l'article L. 214-28, ils ne peuvent en obtenir le rachat
|
||||
qu'à la liquidation du fonds ou après que les autres parts émises ont été
|
||||
rachetées ou amorties à concurrence du montant auquel ces autres parts ont été
|
||||
libérées.<br />
|
||||
libérées. La fraction attribuée à la société de gestion prévue au XI de
|
||||
l'article L. 214-28 ne peut excéder 20 % du boni de liquidation.<br />
|
||||
|
||||
La fraction attribuée à la société de gestion prévue au 11 de l'article L.
|
||||
214-36 ne peut excéder 20 % du boni de liquidation.<br />
|
||||
|
||||
III. - A l'issue de la ou des périodes de souscription mentionnées au 9 de
|
||||
l'article L. 214-36, la société de gestion peut procéder à la distribution en
|
||||
numéraire d'une fraction des actifs du fonds.<br />
|
||||
III. - A l'issue de la ou des périodes de souscription mentionnées au IX de
|
||||
l'article L. 214-28, la société de gestion peut procéder à la distribution, en
|
||||
numéraire, d'une fraction des actifs du fonds.<br />
|
||||
|
||||
Toutefois, cette distribution peut s'effectuer en instruments financiers admis à
|
||||
la négociation sur un marché réglementé au sens de l'article R. 214-2 si le
|
||||
la négociation sur un marché réglementé au sens de l'article R. 214-11 si le
|
||||
règlement du fonds le prévoit, qu'aucune disposition ou clause particulière ne
|
||||
limite la libre cessibilité de ces titres et qu'il est accordé à tous les
|
||||
porteurs de parts une option entre le paiement de la distribution en numéraire
|
|
@ -1,16 +1,15 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2005-08-25
|
||||
Date de fin: 2011-08-04
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000006681568
|
||||
Ancien identifiant: AERXXXXXXXX214R087AXXXAA
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/06/68/15/LEGIARTI000006681568.xml
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000024446455
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/64/LEGIARTI000024446455.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-87
|
||||
###### Article R214-77
|
||||
|
||||
Pour l'application du a du 1 de l'article L. 214-41-1, une entreprise est
|
||||
Pour l'application du 1° du I de l'article L. 214-31, une entreprise est
|
||||
regardée comme exerçant ses activités principalement dans les établissements
|
||||
situés dans la zone géographique choisie par un fonds d'investissement de
|
||||
proximité lorsqu'à la clôture de leur exercice précédant le premier
|
|
@ -0,0 +1,11 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2011-08-04
|
||||
Date de fin: 2013-07-31
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000024436484
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Paragraphe 3 : Organismes de placement collectif en valeurs mobilières agréés réservés à certains investisseurs
|
||||
|
||||
- [Sous-paragraphe 1 : Dispositions communes](sous-paragraphe_1)
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- [Sous-paragraphe 2 : Organismes de placement collectif en valeurs mobilières à règles d'investissement allégées](sous-paragraphe_2)
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- [Sous-paragraphe 3 : Organismes de placement collectif en valeurs mobilières de fonds alternatifs](sous-paragraphe_3)
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@ -0,0 +1,9 @@
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Date de début: 2011-08-04
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Date de fin: 2013-07-31
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Identifiant: LEGISCTA000024436490
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###### Sous-paragraphe 1 : Dispositions communes
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- [Article R214-82](article_r214-82.md)
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@ -0,0 +1,14 @@
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État: MODIFIE
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Type: AUTONOME
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Date de début: 2011-08-04
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Date de fin: 2013-07-31
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Identifiant: LEGIARTI000024446490
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URL: article/LEGI/ARTI/00/00/24/44/64/LEGIARTI000024446490.xml
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###### Article R214-82
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Les organismes de placement collectif en valeurs mobilières agréés réservés à
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certains investisseurs ne sont pas pris en compte pour l'application du I de
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l'article R. 214-26.
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@ -0,0 +1,9 @@
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Date de début: 2011-08-04
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Date de fin: 2013-07-31
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Identifiant: LEGISCTA000024436623
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###### Sous-paragraphe 2 : Organismes de placement collectif en valeurs mobilières à règles d'investissement allégées
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- [Article R214-83](article_r214-83.md)
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