Décret n° 2017-887 du 9 mai 2017 relatif à l'organisation financière de certains régimes de sécurité sociale
Ministère: Ministère des affaires sociales et de la santé Nature: DECRET Identifiant: JORFTEXT000034634512 NOR: AFSS1707054D URL: texte/version/JORF/TEXT/00/00/34/63/45/JORFTEXT000034634512.xml
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@ -12,3 +12,5 @@ Identifiant: LEGISCTA000006173503
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- [Sous-section 3 : Politique de placement et de gestion des risques](sous-section_3)
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- [Sous-section 4 : Contrôle interne en matière de placements](sous-section_4)
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- [Sous-section 5 : Prévention des conflits d'intérêts](sous-section_5)
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- [Sous-section 6 : Actifs et opérations admissibles](sous-section_6)
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- [Sous-section 7 : Suivi des placements](sous-section_7)
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Date de début: 2018-01-01
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Date de fin: 2019-07-08
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Identifiant: LEGISCTA000034683167
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###### Sous-section 6 : Actifs et opérations admissibles
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- [Paragraphe 1 : Règles applicables en régime dit " simplifié "](paragraphe_1)
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- [Paragraphe 2 : Structure et composition de l'actif vu par transparence](paragraphe_2)
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- [Paragraphe 3 : Organismes de placement collectif](paragraphe_3)
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- [Paragraphe 4 : Fonds mutualisés](paragraphe_4)
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- [Paragraphe 5 : Contrats financiers](paragraphe_5)
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- [Paragraphe 6 : Ratios et limites](paragraphe_6)
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@ -0,0 +1,10 @@
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Date de début: 2018-01-01
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Date de fin: 2019-07-08
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Identifiant: LEGISCTA000034683169
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###### Paragraphe 1 : Règles applicables en régime dit " simplifié "
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- [Article R623-10-5](article_r623-10-5.md)
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- [Article R623-10-6](article_r623-10-6.md)
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@ -0,0 +1,47 @@
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État: TRANSFERE
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Type: AUTONOME
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Date de début: 2018-01-01
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Date de fin: 2019-07-08
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Identifiant: LEGIARTI000034683171
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URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/31/LEGIARTI000034683171.xml
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###### Article R623-10-5
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L'actif de placement des organismes mentionnés à l'article R. 623-2 auxquels
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s'applique le régime dit “ simplifié ” ne peut être constitué que :<br />
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1° De titres de créances négociables relevant de la section 1 du chapitre III du
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titre Ier du livre II du code monétaire et financier émis par des personnes
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morales ayant leur siège social sur le territoire d'un Etat membre de l'Union
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européenne, d'un autre Etat partie à l'accord sur l'Espace économique européen
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ou de la Suisse ;<br />
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2° D'obligations admises à la négociation sur un marché réglementé, émises ou
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garanties par un Etat membre de l'Union européenne, un autre Etat partie à
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l'accord sur l'Espace économique européen ou la Suisse, par la Caisse
|
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d'amortissement de la dette sociale, par l'Agence centrale des organismes de
|
||||
sécurité sociale ou par un organisme public international dont un ou plusieurs
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||||
Etats membres de l'Union européenne ou autres Etats partie à l'accord sur
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l'Espace économique européen font partie ;<br />
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3° De dépôts définis à l'article R. 623-10-12 ;<br />
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4° D'actifs immobiliers définis à l'article R. 623-10-13 ;<br />
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||||
5° De parts, actions ou obligations de fonds mutualisés définis aux articles R.
|
||||
623-10-19 à R. 623-10-26 lorsque ceux-ci sont investis à au moins 50 % dans des
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titres de capital et de créance vérifiant au moins l'une des conditions prévues
|
||||
à l'article R. 623-10-10 ;<br />
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||||
6° De parts ou actions d'organismes de placement collectif de droit français ou
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||||
étranger autorisés à la commercialisation en France dont l'objectif est de
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||||
procurer un rendement comparable à celui du marché monétaire ou de préserver la
|
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valeur de l'investissement, qui obéissent à des conditions fixées par arrêté des
|
||||
ministres chargés de la sécurité sociale, de l'économie et du budget ;<br />
|
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||||
7° De parts ou actions d'organismes de placement collectif réservant leur
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||||
souscription ou acquisition à vingt investisseurs au plus ou ayant au plus vingt
|
||||
investisseurs, dénommés “ organismes dédiés ”, et dont les actifs appartiennent
|
||||
exclusivement aux catégories mentionnées aux 1° à 3° et 6°.
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@ -0,0 +1,24 @@
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État: TRANSFERE
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||||
Type: AUTONOME
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Date de début: 2018-01-01
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Date de fin: 2019-07-08
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||||
Identifiant: LEGIARTI000034683173
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URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/31/LEGIARTI000034683173.xml
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###### Article R623-10-6
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Rapportée à la valeur de réalisation de l'actif de placement, la valeur de
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réalisation des actifs mentionnés à l'article R. 623-10-5 ne peut excéder :<br />
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||||
1° 15 % pour l'ensemble des actifs mentionnés au 4° de cet article ;<br />
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||||
2° 15 % pour l'ensemble des actifs mentionnés au 5° du même article ;<br />
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||||
3° 10 % pour l'ensemble des actifs libellés ou réalisables dans une devise autre
|
||||
que l'euro.<br />
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||||
Pour l'application du présent article, les actifs détenus par les organismes
|
||||
mentionnés au 7° de l'article R. 623-10-5 sont substitués aux parts ou actions
|
||||
de ces organismes, au prorata de la participation détenue.
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@ -0,0 +1,17 @@
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Date de début: 2018-01-01
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Date de fin: 2019-07-08
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||||
Identifiant: LEGISCTA000034683175
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###### Paragraphe 2 : Structure et composition de l'actif vu par transparence
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- [Article R623-10-7](article_r623-10-7.md)
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||||
- [Article R623-10-8](article_r623-10-8.md)
|
||||
- [Article R623-10-9](article_r623-10-9.md)
|
||||
- [Article R623-10-10](article_r623-10-10.md)
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||||
- [Article R623-10-11](article_r623-10-11.md)
|
||||
- [Article R623-10-12](article_r623-10-12.md)
|
||||
- [Article R623-10-13](article_r623-10-13.md)
|
||||
- [Article R623-10-14](article_r623-10-14.md)
|
||||
- [Article R623-10-15](article_r623-10-15.md)
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@ -0,0 +1,60 @@
|
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||||
État: TRANSFERE
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||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
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||||
Identifiant: LEGIARTI000034683183
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/31/LEGIARTI000034683183.xml
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###### Article R623-10-10
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||||
I. – Les titres financiers éligibles sont :<br />
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||||
1° Soit admis à la négociation sur un marché réglementé au sens de l'article L.
|
||||
422-1 du code monétaire et financier ;<br />
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||||
|
||||
2° Soit admis à la négociation sur un autre marché réglementé, en fonctionnement
|
||||
régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat
|
||||
membre de l'Union européenne, dans un autre Etat partie à l'accord sur l'Espace
|
||||
économique européen ou en Suisse ;<br />
|
||||
|
||||
3° Soit admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs d'un Etat membre de
|
||||
l'Organisation de coopération et de développement économiques, ou négociés sur
|
||||
un autre marché d'un Etat membre de l'Organisation de coopération et de
|
||||
développement économiques, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et
|
||||
ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur la
|
||||
liste mentionnée au a du 4° de l'article R. 214-11 du code monétaire et
|
||||
financier.<br />
|
||||
|
||||
II. – Sont assimilés à des titres admis à la négociation au sens du 1° du I les
|
||||
titres de créances négociables émis ou garantis par :<br />
|
||||
|
||||
1° Un Etat membre de l'Union européenne, un autre Etat partie à l'accord sur
|
||||
l'Espace économique européen ou la Suisse ;<br />
|
||||
|
||||
2° La Banque centrale européenne ;<br />
|
||||
|
||||
3° La banque centrale d'un Etat membre de l'Union européenne, d'un autre Etat
|
||||
partie à l'accord sur l'Espace économique européen ou de la Suisse ;<br />
|
||||
|
||||
4° L'Union européenne ;<br />
|
||||
|
||||
5° La Banque européenne d'investissement ;<br />
|
||||
|
||||
6° Un organisme public international dont un ou plusieurs Etats membres de
|
||||
l'Union européenne ou autres Etats partie à l'accord sur l'Espace économique
|
||||
européen font partie ;<br />
|
||||
|
||||
7° La Caisse d'amortissement de la dette sociale ;<br />
|
||||
|
||||
8° L'Agence centrale des organismes de sécurité sociale.<br />
|
||||
|
||||
III. – Sont assimilés à des titres admis à la négociation au sens du 3° du I les
|
||||
titres de créances négociables émis ou garantis par :<br />
|
||||
|
||||
1° Un Etat membre de l'Organisation de coopération et de développement
|
||||
économiques ;<br />
|
||||
|
||||
2° La banque centrale d'un Etat membre de l'Organisation de coopération et de
|
||||
développement économiques.
|
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@ -0,0 +1,22 @@
|
|||
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||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683185
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/31/LEGIARTI000034683185.xml
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||||
###### Article R623-10-11
|
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||||
Les titres financiers éligibles satisfont aux conditions suivantes :<br />
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|
||||
1° Une évaluation les concernant est disponible sous la forme de prix exacts,
|
||||
fiables et établis régulièrement, qui sont soit des prix de marché, soit des
|
||||
prix fournis par des systèmes d'évaluation indépendants des émetteurs ;<br />
|
||||
|
||||
2° Des informations les concernant sont disponibles sous la forme d'informations
|
||||
précises, complètes et régulièrement fournies au marché sur le titre concerné
|
||||
ou, le cas échéant, sur les actifs sous-jacents à cet instrument ;<br />
|
||||
|
||||
3° Ils sont négociables.
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@ -0,0 +1,19 @@
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||||
État: TRANSFERE
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||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683187
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/31/LEGIARTI000034683187.xml
|
||||
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||||
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||||
###### Article R623-10-12
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||||
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||||
Les dépôts mentionnés aux 3° de l'article R. 623-10-5 et 7° de l'article R.
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||||
623-10-9 sont les dépôts effectués auprès d'un établissement de crédit,
|
||||
remboursables sur demande ou pouvant être retirés, à condition que
|
||||
l'établissement de crédit ait son siège dans un Etat membre de l'Union
|
||||
européenne, dans un autre Etat partie à l'accord sur l'Espace économique
|
||||
européen ou en Suisse. La rémunération est soit fixe, soit indexée sur des taux
|
||||
usuels du marché monétaire. Les comptes de dépôts doivent être libellés au nom
|
||||
de l'organisme.
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@ -0,0 +1,32 @@
|
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|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683189
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/31/LEGIARTI000034683189.xml
|
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||||
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||||
###### Article R623-10-13
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||||
|
||||
Les actifs immobiliers mentionnés aux 4° de l'article R. 623-10-5 et 8° de
|
||||
l'article R. 623-10-9 ne peuvent être constitués que :<br />
|
||||
|
||||
1° De droits réels immobiliers afférents à des immeubles ou à des terrains
|
||||
situés sur le territoire d'un Etat membre de l'Union européenne, d'un autre Etat
|
||||
partie à l'accord sur l'Espace économique européen ou de la Suisse ;<br />
|
||||
|
||||
2° De parts ou actions de sociétés à objet strictement immobilier ayant leur
|
||||
siège social sur le territoire d'un Etat membre de l'Union européenne, d'un
|
||||
autre Etat partie à l'accord sur l'Espace économique européen ou de la Suisse, à
|
||||
l'exclusion de sociétés ayant une activité de marchand de biens et de sociétés
|
||||
en nom collectif. Le patrimoine de ces sociétés ne peut être composé que
|
||||
d'immeubles bâtis situés sur le territoire d'un Etat membre de l'Union
|
||||
européenne, d'un autre Etat partie à l'accord sur l'Espace économique européen
|
||||
ou de la Suisse, et de parts ou actions de sociétés répondant à ces mêmes
|
||||
conditions ;<br />
|
||||
|
||||
3° De parts ou actions d'organismes de placement collectif immobilier relevant
|
||||
du paragraphe 3 de la sous-section 2 de la section 2 du chapitre IV du titre Ier
|
||||
du livre II du code monétaire et financier, à l'exclusion de ceux mentionnés à
|
||||
l'article R. 214-120 de ce même code.
|
|
@ -0,0 +1,19 @@
|
|||
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||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683191
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/31/LEGIARTI000034683191.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-14
|
||||
|
||||
Les valeurs mobilières et titres assimilés et les parts ou actions de sociétés
|
||||
immobilières ou foncières doivent faire l'objet, soit d'une inscription en
|
||||
compte ou d'un dépôt auprès d'un intermédiaire habilité, soit d'une inscription
|
||||
nominative dans les comptes de l'organisme émetteur, à condition que celui-ci
|
||||
soit situé dans un Etat partie à l'accord sur l'Espace économique européen. Les
|
||||
actes de propriété des actifs immobiliers et les actes et les titres consacrant
|
||||
les créances doivent être conservés sur le territoire de la République
|
||||
française.
|
|
@ -0,0 +1,14 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683193
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/31/LEGIARTI000034683193.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-15
|
||||
|
||||
La perte potentielle à laquelle la détention des actifs mentionnés à l'article
|
||||
R. 623-10-7 expose les organismes mentionnés à l'article R. 623-2 est limitée au
|
||||
montant versé pour acquérir ces actifs.
|
|
@ -0,0 +1,34 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683177
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/31/LEGIARTI000034683177.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-7
|
||||
|
||||
L'actif de placement des organismes mentionnés à l'article R. 623-2 qui ne sont
|
||||
pas soumis au régime dit “ simplifié ” est composé :<br />
|
||||
|
||||
1° D'actifs détenus directement, à l'exclusion des parts ou actions d'organismes
|
||||
de placement collectif ;<br />
|
||||
|
||||
2° De parts ou actions d'organismes de placement collectif en valeurs mobilières
|
||||
définis à l'article R. 623-10-16 investis à au moins 90 % en titres de créance
|
||||
et de capital respectant le I de l'article R. 623-10-10 ;<br />
|
||||
|
||||
3° De parts ou actions d'organismes de placement collectif de droit français ou
|
||||
étranger autorisés à la commercialisation en France dont l'objectif est de
|
||||
procurer un rendement comparable à celui du marché monétaire ou de préserver la
|
||||
valeur de l'investissement, qui obéissent à des conditions fixées par arrêté des
|
||||
ministres chargés de la sécurité sociale, de l'économie et du budget ;<br />
|
||||
|
||||
4° De parts, actions ou obligations de fonds mutualisés définis aux articles R.
|
||||
623-10-19 à R. 623-10-26 ;<br />
|
||||
|
||||
5° De parts ou actions d'organismes de placement collectif réservant leur
|
||||
souscription ou acquisition à vingt investisseurs au plus ou ayant au plus vingt
|
||||
investisseurs, dénommés organismes dédiés, et dont les actifs appartiennent
|
||||
exclusivement aux catégories mentionnées aux 1° et 3°.
|
|
@ -0,0 +1,37 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683179
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/31/LEGIARTI000034683179.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-8
|
||||
|
||||
Les organismes mentionnés à l'article R. 623-2 qui ne sont pas soumis au régime
|
||||
dit “ simplifié ” déterminent un actif vu par transparence, équivalent à l'actif
|
||||
de placement, qui est composé :<br />
|
||||
|
||||
1° Des instruments financiers et actifs mentionnés au 1° de l'article R.
|
||||
623-10-7 ;<br />
|
||||
|
||||
2° Des instruments financiers détenus par les organismes de placement collectif
|
||||
mentionnés au 2° de cet article ;<br />
|
||||
|
||||
3° Des parts ou actions des organismes de placement collectif mentionnés au 3°
|
||||
de cet article ;<br />
|
||||
|
||||
4° Des instruments financiers et actifs détenus par les fonds mutualisés
|
||||
mentionnés au 4° de cet article.<br />
|
||||
|
||||
Pour la détermination de l'actif vu par transparence, les instruments financiers
|
||||
et actifs des organismes dédiés mentionnés à l'article R. 623-10-7 sont
|
||||
considérés comme appartenant à l'actif de placement, au prorata de la
|
||||
participation détenue.<br />
|
||||
|
||||
Pour l'application des 2° et 4° et du sixième alinéa, les quantités
|
||||
d'instruments financiers et d'actifs vus par transparence sont corrigées
|
||||
proportionnellement de façon à ce que la somme de leurs valeurs de réalisation
|
||||
soit égale à la valeur liquidative des parts ou actions de l'organisme de
|
||||
placement collectif qui les détient.
|
|
@ -0,0 +1,53 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683181
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/31/LEGIARTI000034683181.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-9
|
||||
|
||||
Les actifs mentionnés aux 1° et 4° de l'article R. 623-10-8 ne peuvent être
|
||||
constitués que :<br />
|
||||
|
||||
1° D'actions relevant de la section 1 du chapitre II du titre Ier du livre II du
|
||||
code monétaire et financier ;<br />
|
||||
|
||||
2° De titres donnant ou pouvant donner accès au capital ou aux droits de vote
|
||||
relevant de la section 2 du chapitre II du titre Ier du livre II du code
|
||||
monétaire et financier remplissant les conditions mentionnées au I de l'article
|
||||
R. 623-10-10 du présent code ;<br />
|
||||
|
||||
3° De titres de créances négociables relevant de la section 1 du chapitre III du
|
||||
titre Ier du livre II du code monétaire et financier émis par des personnes
|
||||
morales ayant leur siège social sur le territoire d'un Etat membre de l'Union
|
||||
européenne, d'un autre Etat partie à l'accord sur l'Espace économique européen,
|
||||
de la Suisse ou d'un autre Etat membre de l'Organisation de coopération et de
|
||||
développement économiques ;<br />
|
||||
|
||||
4° D'obligations relevant de la section 2 du chapitre III du titre Ier du livre
|
||||
II du code monétaire et financier ;<br />
|
||||
|
||||
5° De titres émis par l'Etat relevant de la section 3 du chapitre III du titre
|
||||
Ier du livre II du code monétaire et financier ;<br />
|
||||
|
||||
6° De titres participatifs relevant de la section 4 du chapitre III du titre Ier
|
||||
du livre II du code monétaire et financier ;<br />
|
||||
|
||||
7° De dépôts définis à l'article R. 623-10-12 ;<br />
|
||||
|
||||
8° D'actifs immobiliers définis à l'article R. 623-10-13 ;<br />
|
||||
|
||||
9° De contrats financiers au sens du III de l'article L. 211-1 du code monétaire
|
||||
et financier ;<br />
|
||||
|
||||
10° D'actifs relevant du 4° de l'article R. 623-10-8 mais ne relevant pas des 1°
|
||||
à 9° du présent article.<br />
|
||||
|
||||
Les titres mentionnés aux 1° à 6° sont dénommés “ titres financiers éligibles
|
||||
”.<br />
|
||||
|
||||
Les intérêts courus des placements énumérés au présent article sont assimilés à
|
||||
ces placements.
|
|
@ -0,0 +1,11 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000034683195
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Paragraphe 3 : Organismes de placement collectif
|
||||
|
||||
- [Article R623-10-16](article_r623-10-16.md)
|
||||
- [Article R623-10-17](article_r623-10-17.md)
|
||||
- [Article R623-10-18](article_r623-10-18.md)
|
|
@ -0,0 +1,15 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683197
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/31/LEGIARTI000034683197.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-16
|
||||
|
||||
Les organismes de placement collectif en valeurs mobilières mentionnés au 2° de
|
||||
l'article R. 623-10-7 sont des organismes de placement collectif en valeurs
|
||||
mobilières de droit français ou étranger autorisés à la commercialisation en
|
||||
France.
|
|
@ -0,0 +1,21 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683199
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/31/LEGIARTI000034683199.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-17
|
||||
|
||||
Lorsque l'actif de placement comporte des parts, actions ou obligations
|
||||
d'organismes de placement collectif mentionnés aux 2° et 4° de l'article R.
|
||||
623-10-7, l'organisme mentionné à l'article R. 623-2 vérifie que ces derniers ne
|
||||
peuvent, aux termes de leur documentation réglementaire, prendre de positions
|
||||
qui ne seraient pas autorisées au titre de la présente section.<br />
|
||||
|
||||
Il vérifie également que la documentation réglementaire garantit qu'il
|
||||
respecterait les limites définies par la présente section s'il substituait à ces
|
||||
parts ou actions, au prorata de sa participation, les positions entrant dans la
|
||||
composition de ces organismes.
|
|
@ -0,0 +1,18 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683201
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683201.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-18
|
||||
|
||||
Par dérogation à l'article R. 623-10-17, les dépassements potentiels, constitués
|
||||
de l'ensemble des positions que l'organisme mentionné à l'article R. 623-2 ne
|
||||
peut prendre directement ou excédant les limites réglementaires, mais autorisées
|
||||
aux termes de la documentation réglementaire d'organismes de placement
|
||||
collectifs mentionnés aux 2° et 4° de l'article R. 623-10-7, évalués au prorata
|
||||
de sa participation, sont admis dès lors qu'ils n'excèdent pas la limite définie
|
||||
à l'article R. 623-10-33.
|
|
@ -0,0 +1,16 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000034683203
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Paragraphe 4 : Fonds mutualisés
|
||||
|
||||
- [Article R623-10-19](article_r623-10-19.md)
|
||||
- [Article R623-10-20](article_r623-10-20.md)
|
||||
- [Article R623-10-21](article_r623-10-21.md)
|
||||
- [Article R623-10-22](article_r623-10-22.md)
|
||||
- [Article R623-10-23](article_r623-10-23.md)
|
||||
- [Article R623-10-24](article_r623-10-24.md)
|
||||
- [Article R623-10-25](article_r623-10-25.md)
|
||||
- [Article R623-10-26](article_r623-10-26.md)
|
|
@ -0,0 +1,26 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683205
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683205.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-19
|
||||
|
||||
Les fonds mutualisés mentionnés au 5° de l'article R. 623-10-5 et au 4° de
|
||||
l'article R. 623-10-7 peuvent être :<br />
|
||||
|
||||
1° Des organismes de placement collectif en valeurs mobilières relevant de la
|
||||
section 1 du chapitre IV du titre Ier du livre II du code monétaire et financier
|
||||
;<br />
|
||||
|
||||
2° Des fonds d'investissement alternatifs relevant de la section 2 du même
|
||||
chapitre à l'exception :<br />
|
||||
|
||||
a) Des sociétés d'épargne forestière relevant du sous-paragraphe 9 du paragraphe
|
||||
4 de la sous-section 2 de la section 2 du même chapitre ;<br />
|
||||
|
||||
b) Des fonds d'épargne salariale relevant de la sous-section 4 de la section 2
|
||||
du même chapitre.
|
|
@ -0,0 +1,14 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683207
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683207.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-20
|
||||
|
||||
Les titres de capital figurant à l'actif d'un fonds mutualisé doivent être
|
||||
détenus dans le cadre d'une stratégie de l'organisme mentionné à l'article R.
|
||||
623-2 visant à conserver ces titres pendant une longue période.
|
|
@ -0,0 +1,29 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683209
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683209.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-21
|
||||
|
||||
Un fonds mutualisé doit compter parmi ses souscripteurs au moins deux organismes
|
||||
chargés de la gestion d'un régime de retraite légalement obligatoire et au moins
|
||||
un tiers. Cette exigence s'apprécie au moment de la souscription, par les
|
||||
organismes chargés de la gestion d'un régime de retraite légalement obligatoire,
|
||||
de parts, actions ou obligations du fonds mutualisé.<br />
|
||||
|
||||
La valeur initiale des parts ou actions d'un fonds mutualisé dont le règlement
|
||||
ou les statuts réservent la souscription ou l'acquisition de parts ou actions à
|
||||
vingt investisseurs au plus ou à une catégorie d'investisseurs dont les
|
||||
caractéristiques sont précisément définies par le prospectus, qui sont acquises
|
||||
par un organisme chargé de la gestion d'un régime de retraite légalement
|
||||
obligatoire, doit représenter au minimum 100 000 euros.<br />
|
||||
|
||||
Au moins 15 % des parts ou actions émises par chaque fonds mutualisé dont le
|
||||
règlement ou les statuts réservent la souscription ou l'acquisition de parts ou
|
||||
actions à vingt investisseurs au plus ou à une catégorie d'investisseurs dont
|
||||
les caractéristiques sont précisément définies par le prospectus doivent être
|
||||
détenues par un tiers mentionné au premier alinéa.
|
|
@ -0,0 +1,14 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683211
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683211.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-22
|
||||
|
||||
Un fonds mutualisé est géré par une société de gestion de portefeuille ou une
|
||||
société équivalente d'un Etat partie à l'accord sur l'Espace économique
|
||||
européen.
|
|
@ -0,0 +1,14 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683213
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683213.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-23
|
||||
|
||||
Le passif d'un fonds mutualisé peut être composé de parts ou d'actions, émises
|
||||
en euros, dès lors que, économiquement, le risque de crédit associé à la
|
||||
détention de ces titres n'est pas subdivisé en tranches.
|
|
@ -0,0 +1,24 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683215
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683215.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-24
|
||||
|
||||
I. – Un fonds mutualisé ne peut, en dehors des obligations qu'il émet, recourir
|
||||
à l'emprunt, ni effectuer, en qualité de cédant, d'opérations de cession
|
||||
temporaire d'instruments financiers.<br />
|
||||
|
||||
II. – Par dérogation au I, un fonds mutualisé peut recourir à l'emprunt dans les
|
||||
conditions suivantes :<br />
|
||||
|
||||
1° Si les emprunts sont utilisés de manière temporaire et représentent au
|
||||
maximum 10 % de la valeur de ses actifs ;<br />
|
||||
|
||||
2° Si le fonds mutualisé est un organisme de placement collectif immobilier ou
|
||||
un organisme professionnel de placement collectif immobilier. Dans ce cas, les
|
||||
emprunts peuvent représenter au maximum 40 % de la valeur des actifs du fonds.
|
|
@ -0,0 +1,24 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683217
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683217.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-25
|
||||
|
||||
La société de gestion d'un fonds mutualisé transmet à chaque organisme mentionné
|
||||
à l'article R. 623-2 ayant souscrit des parts, actions ou obligations du fonds
|
||||
la composition détaillée de l'actif du fonds, au moins une fois par trimestre et
|
||||
à chaque fois qu'un organisme souscripteur en fait la demande, dans des
|
||||
conditions permettant un traitement adapté de ces informations sensibles et une
|
||||
utilisation limitée au calcul des exigences de la présente section.<br />
|
||||
|
||||
Après la clôture de chaque exercice comptable, la société de gestion transmet à
|
||||
chaque organisme mentionné au premier alinéa un rapport sur la gestion du fonds
|
||||
et le suivi du risque de crédit de l'ensemble et de chacun des actifs
|
||||
sous-jacents du fonds. Ce rapport est examiné par le conseil d'administration
|
||||
et, le cas échéant, par la commission chargée des placements de chaque organisme
|
||||
concerné.
|
|
@ -0,0 +1,24 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683219
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683219.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-26
|
||||
|
||||
Lorsque l'actif de placement d'un organisme mentionné à l'article R. 623-2
|
||||
comporte des parts, actions ou obligations de fonds mutualisés, l'organisme
|
||||
concerné vérifie que les sociétés de gestion des fonds mutualisés dans lesquels
|
||||
il a investi ne peuvent, aux termes de la documentation réglementaire des fonds,
|
||||
prendre des positions qui ne seraient pas autorisées au titre de la présente
|
||||
section.<br />
|
||||
|
||||
Les organismes mentionnés à l'article R. 623-2 s'assurent, lors de la
|
||||
souscription de parts, actions ou obligations de fonds mutualisés, que les
|
||||
stipulations des contrats qu'ils concluent à cette occasion leur permettent de
|
||||
disposer des informations nécessaires à l'accomplissement des missions qui leur
|
||||
sont confiées au titre de la présente section et à l'établissement des documents
|
||||
mentionnés aux articles R. 623-6, R. 623-8 et R. 623-9.
|
|
@ -0,0 +1,13 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000034683221
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Paragraphe 5 : Contrats financiers
|
||||
|
||||
- [Article R623-10-27](article_r623-10-27.md)
|
||||
- [Article R623-10-28](article_r623-10-28.md)
|
||||
- [Article R623-10-29](article_r623-10-29.md)
|
||||
- [Article R623-10-30](article_r623-10-30.md)
|
||||
- [Article R623-10-31](article_r623-10-31.md)
|
|
@ -0,0 +1,38 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683223
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683223.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-27
|
||||
|
||||
I. – Un titre financier éligible mentionné à l'article R. 623-10-9 est réputé
|
||||
comporter un contrat financier lorsqu'il répond simultanément aux trois
|
||||
conditions suivantes :<br />
|
||||
|
||||
1° Du fait de sa présence, tout ou partie des flux de trésorerie qu'impliquerait
|
||||
autrement le titre financier dans lequel le contrat financier est inclus peut
|
||||
être modifié en fonction d'un taux d'intérêt, du prix d'un instrument financier,
|
||||
d'un taux de change, d'un indice de prix ou de taux, d'une notation ou d'un
|
||||
indice de crédit ou d'une autre variable déterminée et varie en conséquence
|
||||
d'une manière similaire à un dérivé autonome ;<br />
|
||||
|
||||
2° Les caractéristiques économiques et les risques que le contrat financier
|
||||
comporte ne sont pas étroitement liés aux caractéristiques économiques du titre
|
||||
financier dans lequel il est inclus, ni au profil de risque de ce dernier ;<br />
|
||||
|
||||
3° Le contrat financier a une incidence notable sur le profil de risque et la
|
||||
valorisation du titre financier dans lequel il est inclus.<br />
|
||||
|
||||
II. – Le titre financier éligible n'est pas réputé comporter un contrat
|
||||
financier lorsqu'il comporte une composante qui est contractuellement négociable
|
||||
indépendamment du titre financier éligible. Une telle composante est réputée
|
||||
constituer un instrument financier distinct.<br />
|
||||
|
||||
III. – Lorsque des instruments financiers mentionnés à l'article R. 623-10-9
|
||||
comportent un contrat financier au sens du présent article, ce dernier est pris
|
||||
en compte pour l'application des articles R. 623-8, R. 623-10-28 à R. 623-10-31,
|
||||
R. 623-10-34, R. 623-10-35, R. 623-10-42 et R. 623-10-44.
|
|
@ -0,0 +1,33 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683225
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683225.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-28
|
||||
|
||||
Les contrats financiers mentionnés au 9° de l'article R. 623-10-9 sont liés à un
|
||||
placement ou à un groupe de placements, détenu ou à détenir, à l'exclusion des
|
||||
contrats financiers portant sur des marchandises, et respectent, durant toute
|
||||
l'opération, les conditions suivantes :<br />
|
||||
|
||||
1° Le placement ou le groupe de placements est identique ou assimilable au
|
||||
sous-jacent du contrat financier et est de montant au moins égal au montant
|
||||
notionnel de cet instrument ;<br />
|
||||
|
||||
2° Pour les contrats d'échange, le sous-jacent du contrat financier est celui
|
||||
que l'organisme mentionné à l'article R. 623-2 s'engage à échanger ;<br />
|
||||
|
||||
3° Le contrat financier permet, en adéquation avec les missions de l'organisme,
|
||||
une gestion prudente du placement ou du groupe de placements détenu, visant au
|
||||
maintien de sa valeur ou de son rendement.<br />
|
||||
|
||||
Les contrats financiers peuvent, à l'initiative de l'organisme mentionné à
|
||||
l'article R. 623-2, être à tout moment vendus, liquidés ou clôturés à leur
|
||||
valeur de marché.<br />
|
||||
|
||||
Un organisme mentionné à l'article R. 623-2 ne peut conclure de contrat
|
||||
financier que sur les marchés mentionnés au I de l'article R. 623-10-10.
|
|
@ -0,0 +1,16 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683227
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683227.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-29
|
||||
|
||||
Un organisme mentionné à l'article R. 623-2 ne peut procéder à une vente
|
||||
d'option que si celle-ci a été précédemment acquise dans le cadre défini par
|
||||
l'article R. 623-10-28 ou si elle permet le financement d'une stratégie de
|
||||
couverture portant sur le même sous-jacent et que ce sous-jacent exact est
|
||||
détenu pendant toute la durée de l'opération.
|
|
@ -0,0 +1,18 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683229
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683229.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-30
|
||||
|
||||
Un organisme mentionné à l'article R. 623-2 ne peut utiliser de contrat
|
||||
financier que dans les cas prévus par l'article R. 623-10-28. Toute opération
|
||||
financière à terme ne respectant plus les conditions fixées à cet article est
|
||||
communiquée sans délai au conseil d'administration et aux ministres chargés de
|
||||
la sécurité sociale et du budget. Elle doit être dénouée dans un délai de trois
|
||||
mois et faire l'objet d'une analyse détaillée dans le rapport de gestion
|
||||
financière mentionné à l'article R. 623-8.
|
|
@ -0,0 +1,28 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683231
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683231.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-31
|
||||
|
||||
Les organismes mentionnés à l'article R. 623-2 et leurs organismes dédiés
|
||||
mentionnés à l'article R. 623-10-7 ne peuvent pas :<br />
|
||||
|
||||
1° Recourir à des opérations de pension, à des opérations assimilées
|
||||
d'acquisition ou de cessions temporaires de titres et à des emprunts ;<br />
|
||||
|
||||
2° Recourir à des opérations d'achat ou de vente à terme, sauf lorsque les
|
||||
liquidités ou le sous-jacent nécessaires au dénouement de l'opération sont
|
||||
détenus pendant toute la durée de l'opération ;<br />
|
||||
|
||||
3° Effectuer, directement ou indirectement, des ventes à découvert ;<br />
|
||||
|
||||
4° Acquérir des certificats représentatifs de métaux précieux, de matières
|
||||
premières ou de tout autre actif dont la détention elle-même ne serait pas
|
||||
autorisée.<br />
|
||||
|
||||
Les règlements ou statuts des organismes dédiés mentionnent ces interdictions.
|
|
@ -0,0 +1,16 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000034683233
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Paragraphe 6 : Ratios et limites
|
||||
|
||||
- [Article R623-10-32](article_r623-10-32.md)
|
||||
- [Article R623-10-33](article_r623-10-33.md)
|
||||
- [Article R623-10-34](article_r623-10-34.md)
|
||||
- [Article R623-10-35](article_r623-10-35.md)
|
||||
- [Article R623-10-36](article_r623-10-36.md)
|
||||
- [Article R623-10-37](article_r623-10-37.md)
|
||||
- [Article R623-10-38](article_r623-10-38.md)
|
||||
- [Article R623-10-39](article_r623-10-39.md)
|
|
@ -0,0 +1,36 @@
|
|||
---
|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2018-11-22
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683235
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683235.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-32
|
||||
|
||||
Rapportée à la valeur de réalisation de l'actif de placement mentionné à
|
||||
l'article R. 623-2, la valeur de réalisation des actifs mentionnés ci-après ne
|
||||
peut excéder :<br />
|
||||
|
||||
1° 15 % pour les parts ou actions mentionnées au 2° de l'article R. 623-10-7
|
||||
;<br />
|
||||
|
||||
2° 20 % pour les actifs mentionnés au 8° de l'article R. 623-10-9 ;<br />
|
||||
|
||||
3° 25 % pour les titres de capital émis par les sociétés par actions relevant
|
||||
des 1° et 2° de l'article R. 623-10-8 ;<br />
|
||||
|
||||
4° 50 % pour les instruments financiers mentionnés au 3° du présent article et
|
||||
les titres de capital émis par les sociétés par actions relevant du 4° de
|
||||
l'article R. 623-10-8 ;<br />
|
||||
|
||||
5° 15 % pour les titres de capital et de créance mentionnés aux 1° à 6° de
|
||||
l'article R. 623-10-9 vérifiant les conditions mentionnées au 3° du I de
|
||||
l'article R. 623-10-10 mais pas celles mentionnées aux 1° et 2° du I du même
|
||||
article ;<br />
|
||||
|
||||
6° 15 % pour les actifs mentionnés au 10° de l'article R. 623-10-9 ;<br />
|
||||
|
||||
7° 5 % pour les titres de capital et de créance émis par des organismes de
|
||||
titrisation.
|
|
@ -0,0 +1,14 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683237
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683237.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-33
|
||||
|
||||
Les dépassements potentiels mentionnés à l'article R. 623-10-18 sont admis dans
|
||||
la limite de 15 % de la valeur de réalisation des parts ou actions mentionnées
|
||||
aux 2° et 4° de l'article R. 623-10-7.
|
|
@ -0,0 +1,15 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683239
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683239.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-34
|
||||
|
||||
La somme des expositions résultant des contrats financiers appartenant à l'actif
|
||||
vu par transparence ne peut excéder 10 % de la valeur de réalisation de l'actif
|
||||
de placement. Les expositions positives sur une contrepartie peuvent être
|
||||
compensées par les expositions négatives sur la même contrepartie.
|
|
@ -0,0 +1,18 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683241
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683241.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-35
|
||||
|
||||
Les actifs composant l'actif vu par transparence doivent à tout moment être
|
||||
réalisables en euros.<br />
|
||||
|
||||
Un organisme mentionné à l'article R. 623-2 peut déroger au premier alinéa à
|
||||
condition que son exposition au risque de change, incluant l'exposition
|
||||
provenant des contrats financiers définie à l'article R. 623-10-34, demeure
|
||||
inférieure à 15 % de la valeur de réalisation de l'actif de placement.
|
|
@ -0,0 +1,42 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683243
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683243.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-36
|
||||
|
||||
I. – Rapportée à la valeur de réalisation de l'actif de placement mentionné à
|
||||
l'article R. 623-2, la valeur de réalisation des actifs issus de l'actif vu par
|
||||
transparence mentionnés ci-après ne peut excéder :<br />
|
||||
|
||||
1° 5 % pour l'ensemble des valeurs émises et des créances obtenues ou garanties
|
||||
par une même entité ;<br />
|
||||
|
||||
2° 10 % pour un même actif immobilier ;<br />
|
||||
|
||||
3° 5 % pour l'ensemble des valeurs émises et des créances obtenues ou garanties
|
||||
par une même entité, ainsi que des dépôts placés auprès de cette entité.<br />
|
||||
|
||||
Le ratio de 5 % mentionné au 3° peut atteindre 10 % à condition que la valeur
|
||||
totale des actifs admis au-delà du ratio de 5 % n'excède pas 40 % de la valeur
|
||||
de réalisation de l'actif de placement.<br />
|
||||
|
||||
II. – Par dérogation au I, un organisme mentionné à l'article R. 623-2 peut
|
||||
détenir jusqu'à 50 % de la valeur de réalisation de son actif de placement en
|
||||
titres de capital et de créance mentionnés aux 1° à 6° de l'article R. 623-10-9
|
||||
émis ou garantis par une même entité si ces titres sont émis ou garantis par un
|
||||
Etat membre de l'Union européenne, un autre Etat partie à l'accord sur l'Espace
|
||||
économique européen, la Suisse, des organismes publics internationaux dont font
|
||||
partie un ou plusieurs Etats membres de l'Union européenne ou autres Etats
|
||||
parties à l'accord sur l'Espace économique européen, la Caisse d'amortissement
|
||||
de la dette sociale ou l'Agence centrale des organismes de sécurité sociale.<br />
|
||||
|
||||
III. – Les sociétés regroupées aux fins de la consolidation des comptes, au sens
|
||||
de la directive n° 83/349/CEE du 13 juin 1983 concernant les comptes consolidés
|
||||
ou conformément aux règles comptables internationales reconnues, sont
|
||||
considérées comme une seule entité pour le calcul des limites prévues par le
|
||||
présent article.
|
|
@ -0,0 +1,30 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683245
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683245.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-37
|
||||
|
||||
I. – Un organisme mentionné à l'article R. 623-2 ne peut détenir au sein de son
|
||||
actif vu par transparence plus de :<br />
|
||||
|
||||
1° 5 % de la valeur de réalisation des titres de capital d'un même émetteur ;<br />
|
||||
|
||||
2° 5 % de la valeur de réalisation des titres de créance d'un même émetteur.<br />
|
||||
|
||||
II. – Il peut être dérogé au I en ce qui concerne :<br />
|
||||
|
||||
1° Les titres de capital ou de créance émis ou garantis par un Etat membre de
|
||||
l'Union européenne, un autre Etat partie à l'accord sur l'Espace économique
|
||||
européen ou la Suisse ;<br />
|
||||
|
||||
2° Les titres de capital ou de créance émis ou garantis par un organisme public
|
||||
international dont un ou plusieurs Etats membres de l'Union européenne ou autres
|
||||
Etats parties à l'accord sur l'Espace économique européen font partie ;<br />
|
||||
|
||||
3° Les titres de capital ou de créance détenus par l'intermédiaire d'un fonds
|
||||
mutualisé.
|
|
@ -0,0 +1,19 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683247
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683247.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-38
|
||||
|
||||
L'évaluation de l'exposition d'un organisme mentionné à l'article R. 623-2 issue
|
||||
de contrats financiers requiert la conversion de la position de chaque contrat
|
||||
financier de son actif vu par transparence en valeur de réalisation d'une
|
||||
position équivalente sur l'actif sous-jacent de ce contrat. Elle est constituée
|
||||
par la perte ou le gain potentiel de l'organisme évaluable à tout moment.<br />
|
||||
|
||||
L'exposition issue de contrats financiers ne doit pas conduire à excéder les
|
||||
limites mentionnées à l'article R. 623-10-32.
|
|
@ -0,0 +1,29 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683249
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683249.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-39
|
||||
|
||||
Les règles de placement et les limites mentionnées dans la présente sous-section
|
||||
doivent être respectées à tout moment.<br />
|
||||
|
||||
Toutefois, si un écart par rapport à ces règles ou à ces limites est constaté,
|
||||
l'organisme mentionné à l'article R. 623-2 a, dans le cadre de ses opérations,
|
||||
pour objectif prioritaire de régulariser cette situation, dans un délai ne
|
||||
pouvant excéder six mois, en tenant compte de l'intérêt des affiliés, dans des
|
||||
conditions précisées, le cas échéant, par le document relatif à la politique de
|
||||
placement et de gestion des risques.<br />
|
||||
|
||||
Par dérogation au deuxième alinéa, lorsqu'un organisme mentionné à l'article R.
|
||||
623-2 ne respecte plus, suite à une évolution des valeurs de réalisation de ses
|
||||
actifs, les limites mentionnées au 2° de l'article R. 623-10-32, au 1° de
|
||||
l'article R. 623-10-6 ou au 2° du I de l'article R. 623-10-36, il peut conserver
|
||||
les immeubles qu'il détient intégralement soit directement, soit par le biais
|
||||
d'une filiale. Il dispose alors d'un délai de cinq ans pour céder tous les
|
||||
autres actifs mentionnés au 8° de l'article R. 623-10-9 et ne peut entreprendre,
|
||||
tant que le dépassement persiste, aucun nouvel achat de tels actifs.
|
|
@ -0,0 +1,10 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000034683251
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Sous-section 7 : Suivi des placements
|
||||
|
||||
- [Paragraphe 1 : Valorisation](paragraphe_1)
|
||||
- [Paragraphe 2 : Documents](paragraphe_2)
|
|
@ -0,0 +1,14 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000034683253
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Paragraphe 1 : Valorisation
|
||||
|
||||
- [Article R623-10-40](article_r623-10-40.md)
|
||||
- [Article R623-10-41](article_r623-10-41.md)
|
||||
- [Article R623-10-42](article_r623-10-42.md)
|
||||
- [Article R623-10-43](article_r623-10-43.md)
|
||||
- [Article R623-10-44](article_r623-10-44.md)
|
||||
- [Article R623-10-45](article_r623-10-45.md)
|
|
@ -0,0 +1,23 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683255
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683255.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-40
|
||||
|
||||
Les organismes mentionnés à l'article R. 623-2 tiennent à jour et conservent,
|
||||
dans les mêmes conditions que les documents comptables, un dossier de suivi
|
||||
démontrant le respect des dispositions réglementaires et des règles mentionnées
|
||||
dans le document relatif à la politique de placement et de gestion des risques.
|
||||
Ce dossier comporte notamment un inventaire extra-comptable permanent de l'actif
|
||||
de placement et un inventaire trimestriel de l'actif vu par transparence.<br />
|
||||
|
||||
Ce dossier est tenu à disposition des commissaires aux comptes, le cas
|
||||
échéant.<br />
|
||||
|
||||
Un arrêté des ministres chargés de la sécurité sociale et du budget fixe les
|
||||
modalités de tenue du dossier de suivi.
|
|
@ -0,0 +1,44 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683257
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683257.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-41
|
||||
|
||||
Les actifs mentionnés aux articles R. 623-10-7 et R. 623-10-8 font l'objet d'une
|
||||
évaluation sur la base de leur valeur de réalisation dans les conditions
|
||||
suivantes :<br />
|
||||
|
||||
a) Les valeurs mobilières et les titres de toute nature admis à la négociation
|
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sur un marché réglementé sont retenus pour le dernier cours coté au jour de
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l'inventaire ;<br />
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b) Les titres non admis à la négociation sur un marché réglementé sont retenus
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pour leur valeur vénale correspondant au prix qui en serait obtenu dans des
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conditions normales de marché et en fonction de leur utilité pour l'organisme
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mentionné à l'article R. 623-2 ;<br />
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c) Les actions et parts d'organismes de placement collectif sont retenues pour
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le dernier prix de rachat publié au jour de l'inventaire ;<br />
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d) La valeur de réalisation des immeubles et des parts ou actions des sociétés
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immobilières non inscrites à la cote d'une bourse de valeurs d'un Etat membre de
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l'Union européenne, d'un autre Etat partie à l'accord sur l'Espace économique
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européen ou de la Suisse est déterminée sur la base d'une expertise
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quinquennale. Entre deux expertises, la valeur fait l'objet d'une estimation
|
||||
annuelle, certifiée par un expert externe en évaluation ;<br />
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e) Les contrats financiers et les instruments qui comportent un contrat
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||||
financier conformément à l'article R. 623-10-27 font l'objet d'une évaluation
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||||
fiable et vérifiable sur une base journalière, qui ne se fonde pas uniquement
|
||||
sur les prix de marché donnés par la contrepartie ;<br />
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||||
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||||
f) Les autres placements sont retenus pour leur valeur comptable.<br />
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||||
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||||
Les instruments financiers et les actifs vus par transparence sont évalués selon
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||||
les mêmes modalités que dans les comptes de l'organisme de placement collectif
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qui les détient.
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@ -0,0 +1,40 @@
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||||
État: TRANSFERE
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||||
Type: AUTONOME
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Date de début: 2018-01-01
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||||
Date de fin: 2019-07-08
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||||
Identifiant: LEGIARTI000034683259
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683259.xml
|
||||
---
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||||
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||||
###### Article R623-10-42
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||||
L'évaluation mentionnée au e de l'article R. 623-10-41 satisfait aux critères
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||||
suivants :<br />
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||||
1° L'évaluation se fonde sur une valeur de marché actuelle, qui a été établie de
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manière fiable pour l'instrument ou, si une telle valeur n'est pas disponible,
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||||
sur un modèle de valorisation utilisant une méthode reconnue et appropriée ;<br />
|
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||||
2° La vérification de l'évaluation est effectuée :<br />
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||||
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||||
a) Soit par un expert externe en évaluation qui procède à la vérification selon
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||||
une fréquence journalière et des modalités telles que l'organisme mentionné à
|
||||
l'article R. 623-2 peut le contrôler ;<br />
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||||
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||||
b) Soit par un service de l'organisme mentionné à l'article R. 623-2 qui est en
|
||||
mesure de procéder à cette vérification.<br />
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||||
L'expert externe en évaluation mentionné au a du 2° remplit les conditions
|
||||
suivantes :<br />
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||||
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||||
– il est une personne morale indépendante de l'émetteur ou de la société de
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||||
gestion de portefeuille assurant la gestion de l'organisme de placement
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||||
collectif qui a recours à un contrat financier ou à un instrument qui comporte
|
||||
un contrat financier et de toute personne ayant des liens étroits avec
|
||||
l'émetteur ou la société de gestion de portefeuille ;<br />
|
||||
|
||||
– il offre les garanties professionnelles nécessaires pour exercer sa fonction
|
||||
d'évaluation ;<br />
|
||||
|
||||
– il ne délègue pas sa fonction d'évaluation à un tiers.
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@ -0,0 +1,21 @@
|
|||
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|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
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||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683261
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683261.xml
|
||||
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||||
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||||
###### Article R623-10-43
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||||
Un organisme mentionné à l'article R. 623-2 dont l'actif vu par transparence
|
||||
comprend des contrats financiers ou des instruments comportant un contrat
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||||
financier intégré effectue, au moins une fois par mois, des projections
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||||
concernant la composition de son portefeuille de placements afin de prendre en
|
||||
compte l'impact de ses opérations sur contrats financiers.<br />
|
||||
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||||
Ces projections sont établies pour les échéances d'un mois, trois mois, six
|
||||
mois, un an et annuellement jusqu'à l'échéance maximale des contrats financiers
|
||||
utilisés, en distinguant les conséquences des opérations qui n'emportent aucune
|
||||
obligation pour l'organisme.
|
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@ -0,0 +1,28 @@
|
|||
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||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683263
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683263.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-44
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||||
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||||
Les organismes mentionnés à l'article R. 623-2 effectuent un suivi permanent des
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||||
opérations mentionnées au paragraphe 5 de la sous-section 6. Ils tiennent à cet
|
||||
effet un relevé quotidien des positions prises pour chaque catégorie de
|
||||
placement sous-jacent, échéance par échéance.<br />
|
||||
|
||||
Le système de suivi doit permettre :<br />
|
||||
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||||
a) Une évaluation sans délai des valeurs de réalisation ;<br />
|
||||
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||||
b) Le respect à tout moment des limites internes définies par la présente
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||||
section et la politique de placement et de gestion des risques ;<br />
|
||||
|
||||
c) Le contrôle à tout moment du respect de ces limites et des procédures
|
||||
internes nécessaires à l'application du présent article ;<br />
|
||||
|
||||
d) La détermination de l'actif ou du groupe d'actifs couvert par chaque contrat
|
||||
financier.
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@ -0,0 +1,30 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683265
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683265.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-45
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||||
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||||
Les organismes mentionnés à l'article R. 623-2 emploient une méthode permettant
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||||
d'assurer une mesure précise de tous les frais de gestion des placements,
|
||||
internes comme externes, concernant chaque ligne de l'actif vu par
|
||||
transparence.<br />
|
||||
|
||||
Les frais de gestion qui ne sont pas attribuables à une ligne déterminée sont
|
||||
répartis entre les lignes qu'ils concernent de façon à refléter la charge
|
||||
engendrée par chacune.<br />
|
||||
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||||
Ces frais de gestion comprennent notamment :<br />
|
||||
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||||
1° Les charges de personnel, y compris celles liées à la gestion des risques
|
||||
;<br />
|
||||
|
||||
2° Les frais, commissions ou assimilés, de toute nature, versés à toute entité
|
||||
extérieure, y compris pour ce qui concerne le conseil ou la formation ;<br />
|
||||
|
||||
3° Les écarts entre la valeur mentionnée à l'article R. 623-10-41 et le prix
|
||||
auquel la transaction a effectivement lieu.
|
|
@ -0,0 +1,10 @@
|
|||
---
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGISCTA000034683267
|
||||
---
|
||||
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||||
###### Paragraphe 2 : Documents
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||||
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||||
- [Article R623-10-46](article_r623-10-46.md)
|
||||
- [Article R623-10-47](article_r623-10-47.md)
|
|
@ -0,0 +1,24 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683269
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683269.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-46
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||||
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||||
Les organismes mentionnés à l'article R. 623-2 transmettent chaque année aux
|
||||
ministres chargés de la sécurité sociale et du budget, dans les sept jours qui
|
||||
suivent l'approbation des comptes annuels et selon des modalités fixées par
|
||||
arrêté des mêmes ministres :<br />
|
||||
|
||||
1° Des états annuels dont le modèle est fixés par arrêté des mêmes ministres
|
||||
;<br />
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||||
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||||
2° Les comptes accompagnés, le cas échéant, de l'avis des commissaires aux
|
||||
comptes ;<br />
|
||||
|
||||
3° Le document relatif à la politique de pilotage mentionné à l'article R.
|
||||
623-6.
|
|
@ -0,0 +1,13 @@
|
|||
---
|
||||
État: TRANSFERE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2018-01-01
|
||||
Date de fin: 2019-07-08
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000034683271
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/34/68/32/LEGIARTI000034683271.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R623-10-47
|
||||
|
||||
Les organismes mentionnés à l'article R. 623-2 rendent publics annuellement les
|
||||
éléments mentionnés aux 2° et 3° de l'article R. 623-10-46.
|
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