Décret n° 2016-1587 du 24 novembre 2016 fixant les conditions dans lesquelles certains fonds d'investissement peuvent octroyer des prêts aux entreprises
Ministère: Ministère de l'économie et des finances Nature: DECRET Identifiant: JORFTEXT000033478133 NOR: ECFT1622943D URL: texte/version/JORF/TEXT/00/00/33/47/81/JORFTEXT000033478133.xml
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@ -8,4 +8,13 @@ Identifiant: LEGISCTA000027784611
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- [Article R214-202](article_r214-202.md)
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- [Article R214-203](article_r214-203.md)
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- [Article R214-203-1](article_r214-203-1.md)
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- [Article R214-203-2](article_r214-203-2.md)
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- [Article R214-203-3](article_r214-203-3.md)
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- [Article R214-203-4](article_r214-203-4.md)
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- [Article R214-203-5](article_r214-203-5.md)
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- [Article R214-203-6](article_r214-203-6.md)
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- [Article R214-203-7](article_r214-203-7.md)
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- [Article R214-203-8](article_r214-203-8.md)
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- [Article R214-203-9](article_r214-203-9.md)
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||||
- [Article D214-202-1](article_d214-202-1.md)
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État: MODIFIE
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Type: AUTONOME
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Date de début: 2016-11-27
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Date de fin: 2018-11-22
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Identifiant: LEGIARTI000033480561
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URL: article/LEGI/ARTI/00/00/33/48/05/LEGIARTI000033480561.xml
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###### Article R214-203-1
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Un fonds professionnel spécialisé lorsqu'il octroie des prêts a pour objet la
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détention de ces créances jusqu'à leur échéance sauf dérogations prévues à
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l'article R. 214-203-2.<br />
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Cette activité est soumise aux dispositions du présent sous-paragraphe.<br />
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Pour l'application du présent sous-paragraphe, sont assimilées à des prêts :<br />
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a) Les opérations de crédit mentionnées au premier alinéa de l'article L. 313-1,
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à l'exception des engagements par signature, et des avances en compte courant
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d'associés ;<br />
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||||
b) La souscription de bons de caisse mentionnés à l'article L. 223-1, à
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l'exception de la souscription de minibons mentionnés à l'article L. 223-6.
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@ -0,0 +1,33 @@
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||||
État: MODIFIE
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||||
Type: AUTONOME
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Date de début: 2016-11-27
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Date de fin: 2018-11-22
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||||
Identifiant: LEGIARTI000033480563
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URL: article/LEGI/ARTI/00/00/33/48/05/LEGIARTI000033480563.xml
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###### Article R214-203-2
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||||
Un fonds professionnel spécialisé ne peut procéder à des cessions de prêts non
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échus ou déchus de leur terme qu'il a octroyés qu'après approbation par
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||||
l'Autorité des marchés financiers d'un programme d'activité spécifique soumis
|
||||
par sa société de gestion, dans les conditions prévues par le règlement général
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de cette autorité.<br />
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||||
L'approbation mentionnée au premier alinéa n'est cependant pas requise :<br />
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1° Lorsque le fonds fait l'objet d'une liquidation effectuée dans l'intérêt des
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||||
porteurs de parts ou actionnaires ;<br />
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||||
2° Lorsque le capital restant dû d'une créance non échue du fonds et susceptible
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||||
d'être cédée est inférieur à un pourcentage du montant maximal du capital
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||||
restant dû de cette créance. Ce pourcentage est défini dans son règlement ou ses
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||||
statuts et n'excède pas un plafond fixé par arrêté du ministre chargé de
|
||||
l'économie ;<br />
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||||
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||||
3° Lorsque les parts ou actions du fonds ne sont plus détenues que par un seul
|
||||
porteur ou actionnaire ;<br />
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||||
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||||
4° En cas de dégradation de la situation financière d'une entreprise débitrice
|
||||
aboutissant à la détention de créances douteuses ou litigieuses.
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@ -0,0 +1,54 @@
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||||
État: VIGUEUR
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||||
Type: AUTONOME
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Date de début: 2016-11-27
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Date de fin: 2999-01-01
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||||
Identifiant: LEGIARTI000033480566
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URL: article/LEGI/ARTI/00/00/33/48/05/LEGIARTI000033480566.xml
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###### Article R214-203-3
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||||
I. – Un fonds professionnel spécialisé octroyant des prêts est géré par :<br />
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||||
1° Une société de gestion de portefeuille mentionnée à l'article L. 532-9,
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||||
agréée pour gérer des FIA et soumise aux dispositions législatives et
|
||||
réglementaires des paragraphes 1 à 5 de la sous-section 1 de la section 2 du
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||||
chapitre IV du titre 1er du livre II, et disposant d'un programme d'activité
|
||||
comprenant l'activité d'octroi de prêts ;<br />
|
||||
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||||
2° Une société de gestion ayant son siège social dans un autre Etat membre de
|
||||
l'Union européenne que la France, agréée conformément à la directive 2011/61/UE
|
||||
du Parlement européen et du Conseil du 8 juin 2011 et autorisée par son autorité
|
||||
compétente à gérer des FIA qui octroient des prêts, dès lors que cette société
|
||||
est soumise aux mêmes conditions que celles applicables aux sociétés de gestion
|
||||
de portefeuille ayant leur siège social en France.<br />
|
||||
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||||
II. – Les sociétés de gestion mentionnées au I :<br />
|
||||
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||||
1° Disposent d'un système d'analyse et de mesure des risques de crédit ;<br />
|
||||
|
||||
2° Disposent d'un processus de connaissance actualisée des emprunteurs ;<br />
|
||||
|
||||
3° Informent les emprunteurs sur les caractéristiques essentielles du ou des
|
||||
prêts proposés et sur les conséquences que ces prêts peuvent avoir sur leur
|
||||
situation financière, notamment en cas de défaut de paiement ;<br />
|
||||
|
||||
4° Disposent d'une procédure de sélection des risques de crédit tenant compte
|
||||
notamment de la situation financière des emprunteurs, et de leur capacité de
|
||||
remboursement ;<br />
|
||||
|
||||
5° Procèdent à une analyse juridique des conditions de l'octroi des prêts, afin
|
||||
de s'assurer que les prêts octroyés respectent toutes les obligations
|
||||
applicables localement aux prêteurs, et prennent les mesures de gestion des
|
||||
risques opérationnels nécessaires ;<br />
|
||||
|
||||
6° Respectent les obligations mentionnées au premier alinéa de l'article L.
|
||||
561-2, y compris au titre des prêts qu'elles octroient ;<br />
|
||||
|
||||
7° Procèdent, lors de l'octroi de prêts assortis de garanties ou de sûretés, à
|
||||
une analyse juridique de l'existence et la validité de ces dernières.<br />
|
||||
|
||||
Le règlement général de l'Autorité des marchés financiers précise les
|
||||
caractéristiques que doit vérifier le système d'analyse et de mesure des
|
||||
risques.
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@ -0,0 +1,25 @@
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||||
État: MODIFIE
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||||
Type: AUTONOME
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||||
Date de début: 2016-11-27
|
||||
Date de fin: 2018-11-22
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000033480568
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/33/48/05/LEGIARTI000033480568.xml
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###### Article R214-203-4
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||||
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||||
Les bénéficiaires d'un prêt accordé par un fonds professionnel spécialisé
|
||||
peuvent être :<br />
|
||||
|
||||
1° Des entreprises individuelles ou des personnes morales de droit privé
|
||||
exerçant à titre principal une activité commerciale, industrielle, agricole,
|
||||
artisanale ou immobilière, à l'exclusion des activités financières et des
|
||||
placements collectifs ;<br />
|
||||
|
||||
2° Des personnes morales de droit privé ayant pour objet exclusivement, ou selon
|
||||
les cas, principalement, en plus de la réalisation d'une activité commerciale,
|
||||
industrielle, agricole, artisanale ou immobilière, à l'exclusion des activités
|
||||
financières et des placements collectifs, de détenir directement ou
|
||||
indirectement une ou plusieurs participations dans le capital de personnes
|
||||
morales mentionnées au 1° ou de financer de telles personnes morales.
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@ -0,0 +1,64 @@
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||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2016-11-27
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000033480570
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/33/48/05/LEGIARTI000033480570.xml
|
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||||
###### Article R214-203-5
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||||
I. – Le règlement ou les statuts du fonds professionnel spécialisé qui octroie
|
||||
des prêts précisent la date de sa liquidation et peuvent prévoir un droit de
|
||||
prolongation temporaire de sa durée de vie, et les conditions d'exercice d'un
|
||||
tel droit.<br />
|
||||
|
||||
II. – Les prêts accordés ne peuvent être accordés pour une durée excédant la
|
||||
durée de vie résiduelle du fonds professionnel spécialisé.<br />
|
||||
|
||||
III. – Le règlement ou les statuts du fonds professionnel spécialisé prévoient
|
||||
que les rachats de parts ou d'actions ne sont pas possibles au cours de la vie
|
||||
du fonds, sauf si le règlement ou les statuts définissent une politique de
|
||||
rachat des parts ou d'actions, dont l'objectif est d'éviter qu'un déséquilibre
|
||||
entre les demandes de rachat et l'actif du fonds professionnel spécialisé ou de
|
||||
l'un de ses compartiments ne lui permette pas d'honorer les demandes de rachat
|
||||
dans des conditions préservant l'intérêt des porteurs de parts ou actionnaires
|
||||
et leur égalité de traitement.<br />
|
||||
|
||||
Dans ce cas, le règlement ou les statuts indiquent notamment les périodes au
|
||||
cours desquelles les porteurs de parts ou actionnaires peuvent demander des
|
||||
rachats et prévoient un plafonnement des rachats de parts ou d'actions dans les
|
||||
conditions suivantes :<br />
|
||||
|
||||
a) Le règlement ou les statuts fixent le seuil au-delà duquel le plafonnement
|
||||
des rachats intervenant à une même date de centralisation peut être décidé ;<br />
|
||||
|
||||
b) Ce seuil doit pouvoir être justifié au regard de la périodicité de calcul de
|
||||
la valeur liquidative, de l'orientation de la gestion et de la liquidité des
|
||||
actifs détenus par le fonds.<br />
|
||||
|
||||
Il correspond au rapport entre :<br />
|
||||
|
||||
– d'une part, la différence constatée, à une même date de centralisation, entre
|
||||
le montant ou le nombre de parts ou d'actions du fonds ou du compartiment
|
||||
considéré dont le rachat est demandé et le montant ou le nombre de parts ou
|
||||
d'actions de ce même fonds ou compartiment dont la souscription est demandée
|
||||
;<br />
|
||||
|
||||
– d'autre part, l'actif net ou le nombre total de parts ou d'actions du fonds ou
|
||||
du compartiment considéré.<br />
|
||||
|
||||
Il est déterminé au regard de la dernière valeur liquidative publiée ou de la
|
||||
dernière valeur estimative calculée par la société de gestion ou du nombre de
|
||||
parts ou d'actions en circulation constaté à sa date d'établissement.<br />
|
||||
|
||||
Le règlement général de l'Autorité des marchés financiers détermine les
|
||||
modalités selon lesquelles le fonds reporte les ordres de rachat excédant ce
|
||||
seuil aux prochaines dates de centralisation ou procède à leur annulation.<br />
|
||||
|
||||
Les modalités de mise en œuvre du plafonnement des rachats mentionné au deuxième
|
||||
alinéa du présent III doivent être compatibles avec l'objectif du fonds, avec
|
||||
ses modalités de gestion mentionnées à l'article R. 214-203-6 ainsi qu'avec
|
||||
d'éventuelles limites ou règles en matière d'octroi de prêts fixées par son
|
||||
règlement ou ses statuts.
|
|
@ -0,0 +1,52 @@
|
|||
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|
||||
État: MODIFIE
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2016-11-27
|
||||
Date de fin: 2018-11-22
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000033480572
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/33/48/05/LEGIARTI000033480572.xml
|
||||
---
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||||
|
||||
###### Article R214-203-6
|
||||
|
||||
Lorsqu'il octroie des prêts, un fonds professionnel spécialisé :<br />
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||||
|
||||
1° Peut recourir à l'emprunt aux conditions cumulatives suivantes :<br />
|
||||
|
||||
a) Le montant total emprunté ne représente pas plus qu'un pourcentage de l'actif
|
||||
net du fonds, ou le cas échéant du montant non appelé des souscriptions, fixé
|
||||
dans les statuts ou le règlement du fonds, dans les limites définies par arrêté
|
||||
du ministre chargé de l'économie ;<br />
|
||||
|
||||
b) Le règlement ou les statuts du fonds définissent les conditions dans
|
||||
lesquelles il peut être fait recours à des emprunts de liquidités ;<br />
|
||||
|
||||
c) Les objectifs poursuivis par l'emprunt de liquidités et les conditions de ces
|
||||
emprunts, notamment leur durée et modalités de remboursement ou de
|
||||
refinancement, sont compatibles avec le profil de liquidité du fonds ;<br />
|
||||
|
||||
d) Les emprunts ne sont pas utilisés pour financer l'octroi d'un ou plusieurs
|
||||
prêts ;<br />
|
||||
|
||||
e) Les emprunts ont une échéance inférieure à la durée de vie résiduelle du
|
||||
fonds ;<br />
|
||||
|
||||
f) Les actifs grevés pour ces emprunts de liquidités ne représentent pas plus
|
||||
que le pourcentage de l'actif net du fonds défini au a, au moment de l'emprunt
|
||||
;<br />
|
||||
|
||||
2° N'a pas recours à des contrats financiers autrement qu'à des fins de
|
||||
couverture des risques de taux d'intérêt et de devises ;<br />
|
||||
|
||||
3° Ne peut effectuer de ventes à découvert d'instruments financiers ;<br />
|
||||
|
||||
4° Peut recourir, dans la limite de 10 % de son actif net, aux techniques et aux
|
||||
instruments qui portent sur des titres financiers éligibles et des instruments
|
||||
du marché monétaire, et notamment à des opérations de pension, à des opérations
|
||||
assimilées d'acquisition ou de cession temporaire de titres, dans les conditions
|
||||
fixées par l'article R. 214-32-27 ;<br />
|
||||
|
||||
Si un dépassement des limites prévues au présent article intervient
|
||||
indépendamment de la volonté du fonds professionnel spécialisé, celui-ci doit
|
||||
avoir pour objectif prioritaire de régulariser cette situation en tenant compte
|
||||
de l'intérêt des actionnaires ou porteurs de parts.
|
|
@ -0,0 +1,25 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2016-11-27
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000033480574
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/33/48/05/LEGIARTI000033480574.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-203-7
|
||||
|
||||
Par dérogation aux articles R. 214-203-5 et R. 214-203-6, les fonds
|
||||
professionnels spécialisés qui exercent une activité de prêt dans la limite de
|
||||
10 % de leur actif net sont uniquement soumis aux conditions suivantes :<br />
|
||||
|
||||
a) Les prêts ne peuvent être accordés pour une durée excédant la durée de vie
|
||||
résiduelle du fonds professionnel spécialisé ;<br />
|
||||
|
||||
b) Le fonds n'a pas recours à des contrats financiers autrement qu'à des fins de
|
||||
couverture des risques de taux d'intérêt et de devises.<br />
|
||||
|
||||
Si un dépassement des limites prévues au présent article intervient
|
||||
indépendamment de la volonté du fonds professionnel spécialisé, celui-ci doit
|
||||
avoir pour objectif prioritaire de régulariser cette situation en tenant compte
|
||||
de l'intérêt des actionnaires ou porteurs de parts.
|
|
@ -0,0 +1,18 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2016-11-27
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000033480576
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/33/48/05/LEGIARTI000033480576.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-203-8
|
||||
|
||||
<div align="left">
|
||||
Les sociétés de gestion de fonds professionnels spécialisés mentionnées au I
|
||||
de l'article R. 214-203-3 fournissent de façon au moins trimestrielle à
|
||||
l'Autorité des marchés financiers, selon un format qu'elle définit, des
|
||||
informations sur les prêts non échus octroyés par les fonds professionnels
|
||||
spécialisés qu'elles gèrent.
|
||||
</div>
|
|
@ -0,0 +1,18 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2016-11-27
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000033480578
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/33/48/05/LEGIARTI000033480578.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-203-9
|
||||
|
||||
<div align="left">
|
||||
Lorsque des prêts sont octroyés par un fonds professionnel spécialisé, le
|
||||
recouvrement des créances relatives à ces prêts peut être assuré soit par la
|
||||
société de gestion elle-même, soit par une entité désignée à cet effet, dans
|
||||
des conditions définies par une convention passée entre la société de gestion
|
||||
et cette entité.
|
||||
</div>
|
|
@ -9,3 +9,4 @@ Identifiant: LEGISCTA000027784722
|
|||
- [Article R214-204](article_r214-204.md)
|
||||
- [Article R214-205](article_r214-205.md)
|
||||
- [Article R214-206](article_r214-206.md)
|
||||
- [Article R214-206-1](article_r214-206-1.md)
|
||||
|
|
|
@ -0,0 +1,15 @@
|
|||
---
|
||||
État: VIGUEUR
|
||||
Type: AUTONOME
|
||||
Date de début: 2016-11-27
|
||||
Date de fin: 2999-01-01
|
||||
Identifiant: LEGIARTI000033480610
|
||||
URL: article/LEGI/ARTI/00/00/33/48/06/LEGIARTI000033480610.xml
|
||||
---
|
||||
|
||||
###### Article R214-206-1
|
||||
|
||||
<div align="left">
|
||||
Les articles R. 214-203-1 à R. 214-203-9 sont applicables aux fonds
|
||||
professionnels de capital investissement.<br />
|
||||
</div>
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